Broadcom недавно опублікувала дані, які ясно підкреслюють її амбіції в галузі ШІ. Залишок виконавчих зобов’язань компанії — суть загальна вартість контрактної виручки, яку ще не визнано — досяг приблизно $179,2 млрд станом на 2 серпня. Ця цифра означає значний стрибок порівняно з приблизно $164,6 млрд, які Broadcom повідомила станом на 3 травня, що свідчить про те, що компанія додала майже $15 млрд нових контрактних зобов’язань за один квартал. Для порівняння, показник RPO раніше становив близько $45 млрд, перш ніж величезні контракти в галузі ШІ почали змінювати фінансовий профіль компанії.
Квартал, який переписує шаблон зростання
Результати фінансового кварталу Q3 2026 Broadcom, опубліковані 2 вересня, показали загальний дохід у розмірі 29,6 млрд доларів США, що на 86% більше, ніж у попередній період. Дохід від чіпів для ШІ досяг 16,7 млрд доларів США, що на 221% більше, ніж у той самий період минулого року.
Прогноз Broadcom на четвертий квартал фінансового 2026 року передбачає дохід приблизно $34,8 млрд, що становитиме зростання на 93% у порівнянні з попереднім роком. Дохід від напівпровідників для ШІ особливо очікується на рівні $21,7 млрд у четвертому кварталі — зростання на 236% щодо попереднього року. Компанія також оголосила щоквартальну дивідендну виплату у розмірі $0,65 на акцію.
Лінійка гіпермасштабування розповідає справжню історію
Зобов’язання підтримуються головними гіпермасштабними компаніями та організаціями з дослідження штучного інтелекту, зокрема Google, Anthropic, OpenAI та Meta. Ці клієнти розробили плани щодо розгортання інфраструктури для штучного інтелекту потужністю в кілька гігават, що забезпечує видимість до 2028 року.
Роль Broadcom у цій екосистемі полягає у розробці спеціалізованих AI-акселераторів та мережевих продуктів, створюючи чіпи, призначені для конкретних архітектур гіперскалерів. Компанія прогнозує дохід від AI-напівпровідників приблизно у $58 мільярдів у фінансовому році 2026, близько $115 мільярдів у 2027 році та $230 мільярдів у 2028 році.
Що сигналізує відсталий список для ширшого ринку
Зростання з $164,6 млрд до $179,2 млрд за приблизно три місяці свідчить про те, що підписання нових контрактів перевищує прибутковість. Оскільки компанія спеціально зазначила забезпечені ланцюги поставок як частину своїх перспектив, здається, вона впевнена у своїй здатності виконувати обов’язки.
Закріплюючи багаторічні угоди з конкретними гіпермасштабувальниками, Broadcom створює витрати на переключення, які роблять його доходи незвичайно стійкими. Клієнт, який спільно розробив архітектуру чіпу з Broadcom, не може легко змінити постачальника під час розгортання. Саме ця стійкість і є тим, що представляє $179,2 млрд RPO.