Основні висновки
- Генеральний директор Broadcom порівнює спекулятивні інвестиції в ІІ з азартними іграми
- Samsung падає на 7,4%, оскільки SK Hynix втрачає 10%
- Розвиток китайських пам’яті поглиблює тиск на оцінки напівпровідників
Генеральний директор Broadcom Хок Тан попередив, що спекулятивні інвестиції в штучний інтелект все більше схожі на гру в казино, що посилює занепокоєння щодо глобального буму штучного інтелекту на тлі нового різкого падіння цін на акції напівпровідників.
Акції Samsung Electronics впали приблизно на 7,4% у вівторок, 13 жовтня, тоді як їхній конкурент SK Hynix впав на 10%. Падіння відбулося після 2,7%-го зниження індексу Philadelphia Semiconductor у понеділок, що продовжило загальне відступлення акцій технологічних компаній, пов’язаних з ІІ.
Однак продажі відображають більше, ніж коментарі Тана, оскільки зростаюча конкуренція з боку китайських виробників пам’яті викликає нові питання щодо прибутковості галузі.
Генеральний директор Broadcom попереджає, що інвестори в ІШ беруть ризики, як у казино
Виступаючи на технологічній панелі в Сінгапурі 12 жовтня, Тан критикував інвесторів, які вкладають капітал у штучний інтелект, не розуміючи повністю компанії або технології, які стоять за ними.
За даними Reuters, Тан порівняв частини інвестиційного фурору з азартними іграми в казино, попереджаючи, що нереалістичні очікування можуть залишити інвесторів без захисту, коли компанії з ІО не зможуть забезпечити передбачувану віддачу.
Також виконавчий директор Broadcom вказав на фінансування як на зростаючий виклик для галузі. Хоча виробники напівпровідників поступово подолують дефіцит вейферів і пам’яті, отримання достатнього інвестиційного капіталу може стати більш значущим обмеженням для розширення штучного інтелекту.
Його зауваження не були відмовою від штучного інтелекту як такового. Тан визнав, що OpenAI та Anthropic продемонстрували значний потенціал генерації доходів завдяки своїм останнім моделям ШІ.
Тим не менш, питання, пов’язані з доходами від ШІ та витратами на інфраструктуру, все більше впливають на оцінку напівпровідників, особливо коли компанії вкладають мільярди доларів у обчислювальну потужність.
Samsung падає на 7% через посилення китайської конкуренції в сфері чіпів
Останнє зниження було особливо суттевим у Південній Кореї, де виробники напівпровідників домінують на ринку акцій країни.
Samsung впав на 7,4%, а SK Hynix втратив приблизно 10%, що спричинило зниження індексу KOSPI Південної Кореї на 5,5%. Японські та європейські акції напівпровідників також ослабли, оскільки занепокоєння поширилися по всіх глобальних технологічних ринках.
Окремим катализатором був прогрес, про який повідомила китайська компанія ChangXin Memory Technologies, яка розробляє щільнішу архітектуру DRAM, здатну покращити ефективність виробництва пам’яті.
Розробка загрожує збільшенням конкуренції для встановлених виробників пам’яті, включаючи Samsung, SK Hynix та Micron, хоча масштабне комерційне виробництво залишається неперевіреним.
Ці занепокоєння базуються на недавньому Micron selloff, коли інвестори почали переоцінювати, чи зможуть китайські виробники в майбутньому поставити під загрозу цінову владу лідерів у секторі AI-пам’яті.