Broadcom підвищила ставки в гонці чипів для ШІ, спрогнозувавши, що дохід від напівпровідників штучного інтелекту може досягти близько $115 млрд у фіскальному 2027 році, а потім подвоїться до близько $230 млрд у фіскальному 2028 році.
Прогноз був опублікований після ще одного сильного кварталу для гіганта чіпів та програмного забезпечення інфраструктури. Broadcom повідомив про дохід за третій фіскальний квартал у розмірі $29,59 млрд, що на 86% більше, ніж рік тому, і вище очікувань на Стен-стріт. Очищений прибуток склав $3,32 на акцію, а дохід від напівпровідників для ШІ збільшився на 221% до $16,7 млрд.
Фінансовий результат Broadcom за третій квартал
Генеральний директор Хок Тан сказав, що попит на спеціалізовані AI-акселератори та мережеві продукти Broadcom є високим. Компанія очікує, що дохід від AI-напівпровідників зросте до $21,7 мільярда у четвертому кварталі, що становитиме зростання на 236% у порівнянні з попереднім роком.
Акції Broadcom падають незважаючи на зростання штучного інтелекту
Позитивний довгостроковий прогноз не спричинив негайного зростання акцій Broadcom. AVGO закрився в середу на рівні $367,24, знижившись на 0,66% за сесію, а потім додатково впав до близько $364,23 після закриття ринку.
Ціна акцій Broadcom (Джерело: CoinCodex)
Однією з причин обережної реакції є короткостроковий прогноз Broadcom. Компанія очікує дохід за четвертий квартал приблизно $34,8 млрд, що трохи нижче середнього прогнозу аналітиків у $35,03 млрд.
Інвестори також оцінюють посилення конкуренції на ринку спеціалізованого штучного інтелекту. Marvell недавно уклала угоду про виготовлення спеціалізованих чіпів з Google, а ринок продовжує аналізувати, чи зможуть гіпермасштабні платформи зберегти свої колосальні витрати на інфраструктуру ШІ.
Попит на ШІ триватиме до 2028 року
Найбільшою перевагою Broadcom може бути її видимість щодо майбутніх розгортань інфраструктури ШІ. Тан сказав, що компанія бачить забезпечений обсяг понад 10 гігават для Anthropic, більше 5 ГВт для OpenAI та 3 ГВт для Meta. Замовлення на чіпи для ШІ перевищили 30 мільярдів доларів за останній квартал.
Возможності поширюються також за межі чіпів. Дохід Broadcom від програмного забезпечення інфраструктури досяг $8,75 млрд, а компанія отримала $13,7 млрд вільного готівкового потоку за квартал.
За кілька днів до публікації фінансових результатів Broadcom також представила VMware Private AI Cloud, VMware AI Factory та AgentMinder. Це надає Broadcom вплив на кілька рівнів AI boom, а не лише на спеціалізовані чіпи.
Для інвесторів AVGO питання полягає в тому, чи зможе Broadcom перетворити свій величезний конвеєр замовлень на штучний інтелект на прибуток достатньо швидко, щоб відповідати очікуванням, пов’язаним із акціями.