Nvidia все ще домінує в розмовах про чіпи для ШІ, але Broadcom тихо будує бізнес, який робить це питання складнішим, ніж раніше.
Broadcom повідомила про $16,7 млрд доходу від AI напівпровідників за третій фінансовий квартал 2026 року, що на 221% більше, ніж у той самий період роком раніше.
Стратегія з використанням спеціалізованого чіпу дає результати
Ключем до розуміння зростання Broadcom є різниця між тим, що вона продає, і тим, що продає Nvidia. Nvidia виробляє потужні універсальні графічні процесори, які можуть виконувати майже будь-яке завдання штучного інтелекту з коробки. Broadcom виробляє спеціалізовані інтегральні схеми (ASIC), розроблені з нуля з урахуванням точних потреб конкретного клієнта.
Ці спеціалізовані прискорювачі становили 73% доходу Broadcom від штучного інтелекту за третій квартал, а список клієнтів виглядає як хто є хто у розробці передових технологій штучного інтелекту. Google співпрацює з Broadcom у кількох поколіннях своїх процесорів Tensor Processing Units. Сімейство чіпів MTIA від Meta працює через ту саму лінію. OpenAI розробляє свої так звані чіпи Jalapeño з допомогою Broadcom, а Anthropic також приєднався до списку.
Broadcom стверджує, що має приблизно 70–80% ринкової частки у сфері розробки спеціалізованих прискорювачів ШІ.
Прогнози, що викликають здивування
Керівництво підвищило прогноз доходів від штучного інтелекту на фіскальний 2026 рік до приблизно $58 млрд, що становить приблизно 186% зростання рік до року. Після цього проекції різко прискорюються: прогноз на фіскальний 2027 рік становить близько $115 млрд, що вище попередньої оцінки понад $100 млрд, а на фіскальний 2028 рік передбачається приблизно $230 млрд.
Broadcom пов’язує цю проекцію зі своїм описом розгортань потужністю в кілька гігават, тобто центрів обробки даних настільки великих, що вимагають власної енергетичної інфраструктури.
Загальний обсяг AI-беклогу, згідно з поточним попитом та активними проектами, перевищує 73 мільярди доларів США.
Де Broadcom розташований у загальній картині апаратного забезпечення ШІ
Nvidia домінує у навчанні великих AI-моделей, де найважливішою є гнучкість обчислювальних ресурсів. Broadcom успішно працює у сфері високомасштабного висновку, де компанії, як Google, точно знають, які обчислення їм потрібно виконувати мільярди разів на день, і можуть обґрунтувати інвестиції в інженерію для створення чіпу, оптимізованого саме під цю задачу.
Компанії також перетинаються у сфері напівпровідникових рішень для мереж AI, де Broadcom має довготривалу позицію у чіпах комутації та зв’язку, які переміщують дані між процесорами у великих кластерах.
Розробка спеціалізованого чіпа — це багаторічна співпраця. Google працює з Broadcom над TPU протягом кількох поколінь чіпів, що означає, що витрати на перехід справді високі, а доходи стійкі у той спосіб, якого рідко досягає дохід від універсального обладнання.