Ферма з виробництва молочних продуктів на півдні Бразилії отримала кредит, використовуючи десять корів як забезпечення. Не в старомодному сенсі «привести худобу до банку», а за допомогою блокчейн-основаних цифрових ідентифікаторів, які в реальному часі відстежують кожну тварину.
Fazenda Engenho Velho, ферма в Імбітуві, Парана, токенізувала десять своїх корів для забезпечення позики на суму R$100 000 (приблизно $19 400), ставши першим випадком прийняття токенізованого тваринницького забезпечення на біржі B3 Бразилії. Угода була ініційована BMP Sociedade de Crédito Direto та передана Target FIDC за допомогою токенізованого фінансового інструменту, відомого як CPR-F.
Як саме токенізувати корову
Тваринництво використовувалося як забезпечення за позиками протягом кількох століть. Проблемою завжди була верифікація. Як довести, що корова здорова, де вона знаходиться та якою насправді є її вартість, не відправляючи когось для фізичного огляду стада? Традиційні методи оцінки зазвичай застосовують значні знижки до вартості тваринницького забезпечення через цю невизначеність.
Cowmed, компанія з моніторингу худоби, вирішила цю проблему за допомогою розумних сенсорних ожерел. Кожне ожерелення створює індивідуальний цифровий ідентифікатор тварини, захищений блокчейном, фіксуючи дані в реальному часі про здоров’я, поведінку, місцезнаходження та навіть шаблони жування.
Десять корів мали загальну вартість 120 000 бразильських реалів проти позики в 100 000 бразильських реалів. Це дає коефіцієнт забезпечення 1,2, що означає, що кредитор має 20%-ву страховку над сумою позики. За традиційними стандартами позичання під тваринництво це дуже малий показник, і це можливо лише тому, що постійний моніторинг зменшує невизначеність, яка зазвичай змушує кредиторів вимагати значно вищих коефіцієнтів забезпечення.
Більший крок Бразилії у сфері токенізації реальних активів
B3, головна фондові біржа Бразилії, розробляє власну платформу токенізації разом із планами щодо стейблкоїну, обидва проекти призначені для запуску у 2026 році. Готовність біржі приймати токенізоване худобу як зареєстроване забезпечення свідчить про те, що інфраструктура переходить від експериментальної до операційної.
Cowmed зараз відстежує приблизно 100 000 корів у кількох країнах, що становить загальну вартість стада, оцінену в 2 мільярди бразильських реалів. Компанія прогнозує, що лише цього року вона забезпечить кредити на суму 5 мільйонів бразильських реалів за допомогою подібних угод зі статком тварин у якості забезпечення. У майбутньому Cowmed очікує, що приблизно 20% її відстежуваних тварин будуть задіяні у кредитних угод на суму 400 мільйонів бразильських реалів до 2028 року.
Що це означає для інвесторів у криптовалюти та RWA
Наратив токенізації реальних активів протягом останніх двох років був одним із найбільш обговорюваних тем у криптовалюті, але більша частина діяльності зосереджувалася на казначейських облігаціях США, нерухомості та приватному кредитуванні. Токенізовані тварини — це інша справа, буквально.
Профіль ризику очевидно інший. Корови хворіють. Корови помирають. Ціни на сільськогосподарську продукцію змінюються. Але саме через це важливий моніторинг із застосуванням ШІ. Неперервні дані про здоров’я та поведінку перетворюють те, що зазвичай є непрозорим, неліквідним активом, на те, що кредитор може оцінити з набагато більшою впевненістю.