Бразилія запустила перші токенізовані корови на B3 за допомогою AI-ошейників для розблокування сільського кредитування

Уперше в історії бразильських ринків капіталу десять корів із ферми Fazenda Engenho Velho в Імбітуві, штат Парана, стали першими тваринами, які офіційно зареєстровані як забезпечення на фондовій біржі — експеримент, що поєднує блокчейн, ІШ-сенсорні ожерелля та традиційний сільськогосподарський кредит, щоб відкрити доступ до фінансування для фермерів з обмеженими коштами. Як працювала угода: - Ферма використала десять корів, оцінених у 120 000 бразильських реалів (~23 310 доларів США), як забезпечення для отримання CPR-F (Cédula de Produto Rural Financeira) — сільськогосподарського кредитного сертифіката, який дозволяє виробникам позичити кошти під забезпечення тваринами або врожаєм. CPR-F було випущено на суму 100 000 бразильських реалів (~19 420 доларів США) компанією BMP, прямим кредитним організацією, авторизованою центральним банком. - BMP продала права на цей кредит фонд Target FIDC, який купує та монетизує дебіторську заборгованість. Target зареєстрував угоду на B3 — головній бразильській фондовій біржі, зробивши корів офіційно визнаним забезпеченням на регульованому ринку. - Кожна тварина була «токенізована» шляхом отримання унікального зашифрованого цифрового ідентифікатора. Цей ідентифікатор генерується на основі даних про здоров’я, поведінку та GPS, зібраних розумними ожереллями з ІШ-підтримкою від агротех-стартапу Cowmed. Ці телеметричні показники криптографічно хешуються в незмінний ідентифікатор, який безпосередньо пов’язаний із кредитним договором — це виключає необхідність фізичних перевірок ферми для підтвердження наявності активу. Чому інвесторам це важливо: Банки часто знижують вартість тваринного забезпечення — до 60% — через відсутність надійних способів перевірки стану чи існування тварини. Корова, яка на папері оцінюється у 20 000 бразильських реалів (~2 380 доларів США), може бути знижена до 8 000 реалів (~1 600 доларів США) для цілей кредитування. «З моніторингом ця невизначеність повністю видаляється», — сказав директор Target FIDC Гумберто Бреннер журналу Globo Rural, додавши, що банки все частіше вимагатимуть «реального забезпечення та нової інформації». Більший контекст: напружений сектор сільського господарства та тренд RWA Бразильський агробізнес перебуває під значним тиском: запити на судове відновлення (еквівалент розділу 11 у США) зросли до 1 990 у 2025 році — майже в чотири рази більше, ніж 534 подання у 2023 році, за даними Serasa Experian. Високі процентні ставки, падіння цін на сировину та клimatичні шоки призвели до звуження кредитних можливостей для багатьох виробників. Генеральний директор Cowmed Тьяго Мартинс представив пилотне токенізаційне заходження як практичну відповідь на цей тиск: «Ми взяли корову — реальний і матеріальний актив — і перетворили її на цифровий актив, підтриманий унікальним кодом, який моніториться в реальному часі», — сказав він CNN Brazil. «Ця цифровизація дозволяє офіційно зареєструвати її на B3 як фінансовий інструмент — цей процес надає фермерам перевагу у отриманні фінансування, пропонуючи нову альтернативу забезпечення у період суворих обмежень кредитування в агробізнесі». Мартинс зазначив, що ця модель може надати фермерам «більш привабливий кредит щодо вартості та лиміту» та краще з’єднати виробників із фінансовими установами. Цей пилот з тваринним забезпеченням також входить у загальну хвилю токенізації реальних активів (RWA) у криптовалютному та DeFi-середовищах — де вже було токенізовано понад 10 мiliардiв доларiв США у виглядi державних облiгацiй США, нерухомостi та інших активiв — шляхом перетворення матерiальної вартостi на торгiвлевi, он-чейн інструменти. Масштаб і найближчi цiлi: Наразі Cowmed монiторить приблизно 100 000 корiв на 1 200 фермах у Бразилiї, США, Канадi, Уругваї, Парагваї та Болiвiї — активи, оцiненi приблизно у 2 мiliardi бразильських реалiв (~395,4 мiльйона доларiв США). Мартинс прогнозує, що протягом двох рокiв 20% цього стада — близько 400 мiльйонiв бразильських реалiв (~77,6 мiльйона доларiв США) — може бути зарезервоване як токенiзоване забезпечення. Target FIDC вже оцiнює ще чотири бразильськi ферми, а партнери мають намiр направити приблизно 5 мiльйонiв бразильських реалiв (~971 000 доларiв США) кредиту через цю модель до кiнця 2026 року. Висновок: Пилот у Паранá — це конкретне тестування того, чи може токенiзацiя зменшити невизначенiсть щодо забезпечення, мобiлiзувати капiтал та надати фермерам новий доступ до кредитування. Якщо модель масштабуватиметься, вона може змiнити те, як банки оцiнюють сельськогосподарськi кредити — і запропонувати шаблон для цифровизацiї та фiнансування інших реальних активiв на регульованих ринках.