Резюме
BNY переносить свої операції з агентства переказів на блокчейн, щоб створити єдиний реєстр власності на фонди, спочатку підтримуючи токенізовані структури фондів, включаючи перший повністю нативний британський токенізований фонд у співпраці з Baillie Gifford.
Основні висновки
Основні висновки
- BNY впроваджує ведення реєстрів агента з переказів у блокчейн, щоб створити єдиний синхронізований джерело даних про власність на фонди, спрямоване на усунення неефективностей у звітності в системі, яка зараз залежить від кількох сторін, що підтримують окремі реєстри.
- Очікується, що Baillie Gifford стане першим клієнтом, який використовуватиме сервіс для створення першого повністю нативного, регульованого у Великобританії токенізованого фонду, що свідчить про те, що токенізація переходить від пілотних програм до регульованої інфраструктури фондів.
- Глобальний керівник з обслуговування активів BNY визнав, що трильйони доларів коштів продовжуватимуть функціонувати на традиційних системах роками, визначаючи блокчейн як цільове оперативне оновлення, а не повну заміну.
- Інфраструктура фондів на основі блокчейну вводить нові ризики, включаючи вразливості смартконтрактів та питання безпеки взаємодії, які залишаються нерозв’язаними викликами для інституцій, що приймають ці системи.
Банк переводить операції агентства з переказів на блокчейн, поки традиційні фінанси будують інфраструктуру для токенізованих коштів
Bank of New York Mellon (BNY) переносить одну зі своїх ключових функцій адміністрування фондів на блокчейн, оскільки Уолл-стріт прискорює зусилля щодо створення інфраструктури для токенізованих фінансових ринків.
Цей крок передбачає переведення BNY частини своїх операцій агентства з переказів — бізнесу, відповідального за ведення реєстрів власності інвестиційних фондів — на ончейн-систему, розроблену для створення єдиного реєстру власності на фонди та зменшення залежності від кількох посередників.
«Ми розглядаємо BNY як модернізацію функції, яка лежить в основі кожної транзакції з фондом, шляхом перенесення книг і записів на блокчейн», — сказала Каролін Вайнберг, головний офіцер з продуктів та інновацій BNY, Financial Times.
BNY, одна з найбільших у світі інституцій з обслуговування активів, керує більш ніж 59 трильйонами доларів США активів на зберіганні та управлінні та обслуговує приблизно 8,6 трильйона доларів США активів через 7,6 мільйона акаунтів. Банк зазначив, що ведення записів на основі блокчейну може спростити процеси, створюючи єдине джерело даних про власність на всьому життєвому циклі фонду.
Ініціатива відображає більш широкий зсув серед традиційних фінансових інституцій: замість заміни існуючої фінансової інфраструктури, блокчейн все частіше інтегрується у конкретні операційні шари, де він може покращити ефективність, прозорість та процеси розрахунків.
Токенізація переходить від створення активів до інфраструктури власності
Ініціатива BNY з блокчейну спочатку підтримуватиме токенізовані структури фондів, і очікується, що шотландська інвестиційна фірма Baillie Gifford використає цей сервіс для того, що компанії описують як перший повністю нативний британський регульований токенізований фонд.
Служба також може підтримувати майбутні токенізовані продукти від великих менеджерів активів, включаючи BlackRock і Dreyfus — бізнес з управління грошовими ринками та готівкою BNY.
Токенізовані кошти за останні роки набули популярності серед інституційних інвесторів, зокрема в секторі грошового ринку. Продукти, запущені такими компаніями, як BlackRock і Franklin Templeton, представляють традиційні інвестиційні інструменти — включаючи короткостроковий борг і готівкові інструменти — випущені через структури власності на основі блокчейну.
Розробка свідчить про те, що токенізація виходить за межі пілотних програм і наближається до інтеграції зі встановленими інфраструктурами фондів.
BNY звертається до прихованих неефективностей за трильйонними ринками
Підхід BNY підкреслює важливе розмежування в еволюції інституційного впровадження блокчейну.
Банк не позиціонує блокчейн як заміну традиційним ринкам. Емілі Портні, глобальний керівник з обслуговування активів BNY, зазначила, що трильйони доларів коштів продовжуватимуть функціонувати на традиційних системах роками.
Замість цього блокчейн впроваджується там, де фінансові установи бачать вимірювані операційні переваги, зокрема у веденні записів, вирівнюванні та відстеженні власності.
Поточна система управління фондами часто залежить від кількох сторін, які підтримують окремі записи, що створює додаткові вимоги до звітності. Спільний блокчейн-реєстр може зменшити ці неефективності, забезпечуючи синхронізований запис власності.
Проте проблеми залишаються. Блокчейн-основана фінансова інфраструктура вносить нові ризики, включаючи вразливості смартконтрактів та питання безпеки, пов’язані з інтероперабельністю між різними мережами.
Банки конкурують за інфраструктурний рівень цифрових фінансів
Крок BNY відбувається на тлі того, що великі фінансові інститути все частіше досліджують інфраструктуру на основі блокчейну для депозитів, цінних паперів та розрахунків.
Кілька великих американських банків, зокрема JPMorgan, Citi та Bank of America, розробляють спільну токенізовану мережу депозитів, спрямовану на модернізацію платіжної інфраструктури та реагування на зростаючу роль стейблкоїнів на фінансових ринках.
Розробки відображають більш широкий перехід: стратегія блокчейн на Уолл-стріт все більше зосереджена на відновленні фінансової інфраструктури, а не на створенні автономних криптовалютних продуктів.
Для інституцій, що керують трильйонами доларів, цінність полягає не просто у випуску активів у блокчейні, а у створенні більш ефективних систем для переміщення, реєстрації та розрахунків прав власності.
Рішення BNY демонструє, що прийняття блокчейну гравцями традиційних фінансів входить у нову фазу — фазу, коли технологія тихо інтегрується в існуючі ринки, а не функціонує як окрема фінансова екосистема.