BlackRock планує запустити два токенізовані грошові ринкові фонди для випускників стейблкоїнів, оскільки генеральний директор Ларрі Фінк ще більше зосереджується на токенізації.
Перший пропонований фонд, який називається BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, — це грошовий ринковий фонд, забезпечений казначейськими цінними паперами, створений для блокчейн-володіння та переказів. Він інвестуватиме в ультракороткострокові казначейські цінні папери США та угоди репо, випускаючи при цьому ончейн-акції, які зберігаються через схвалені крипто-гаманці.
Розроблений для екосистеми стейблкоїнів, BlackRock планує, щоб цей інструмент відповідав вимогам як придатний актив для резервів за законом GENIUS — американським законом, що встановлює рамки для платіжних стейблкоїнів. Видавці стейблкоїнів та криптоорієнтовані інституції зможуть використовувати цей фонд як частину своєї стратегії забезпечення резервів, отримуючи дохід на основі казначейських цінних паперів.
Другий фонд, BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, створений для випуску токенізованих акцій існуючого фондового ліквідного фонду BlackRock на суму 6,9 млрд доларів США на Ethereum.
Досвід BlackRock у токенізації
Фірма запустила BUIDL — свій токенізований фонд, спрямований на державні облігації США, у 2024 році. Цей продукт зібрав уже $2,5 млрд активів, що робить його одним із найуспішніших токенізованих фінансових продуктів, створених коли-небудь.
Генеральний директор Ларрі Фінк передбачив, що всі фінансові активи в кінцевому підсумку будуть токенізовані. Роббі Мітчнік, керівник з криптовалют BlackRock, описав плани щодо розширення застосування токенізації протягом наступних 24–36 місяців, зосереджуючись на вирішенні проблем ліквідності та регулювання, які все ще роблять інституційних інвесторів настороженими щодо продуктів у блокчейні.
Що це означає для інвесторів
Franklin Templeton, WisdomTree та інші мають токенізовані фондові продукти, але жоден з них не досяг масштабу BlackRock, де BUIDL має активи на $2,5 млрд, що надає фірмі значну першочерговість разом із її існуючими стосунками з криптофірмами та регуляторами.
Якщо BlackRock успішно стане вибранним менеджером резервів для великих випускників стейблкоїнів, проблеми з функціонуванням або регулюванням однієї фірми можуть вплинути на всю екосистему стейблкоїнів.