BlackRock розширила свій канадський лістинг спот-Bitcoin ETF з двома лістингами на Торонтській фондовій біржі, включаючи один фонд, який поєднує широкий міжнародний експозиційний ринок акцій із невеликою часткою Bitcoin. Нові продукти почнуть торгуватися в понеділок на TSX.
ETF — це iShares Equity + Bitcoin ETF Portfolio (IBQT) та iShares Core MSCI All-International Equity Index ETF (XINT). Обидва керуються через BlackRock Asset Management Canada у рамках альянсу RBC iShares, але лише IBQT містить прямий компонент bitcoin.
Основні висновки
- IBQT — це «основний» акційний фонд з 3% експозицією до bitcoin через інвестиції в канадський iShares Bitcoin ETF BlackRock (IBIT).
- XINT забезпечує диверсифіковані міжнародні акції шляхом відстеження індексу MSCI ACWI ex North America IMI понад 5 000 компаній.
- Обидва фонди в основному утримують інші ETF iShares, використовуючи структури фонд-до-фонду, а не вибираючи окремі акції безпосередньо.
- BlackRock позиціонує доступ до bitcoin як невелику частину ширшого портфельного підходу, а не як окремий продукт bitcoin.
Канадський акційний фонд із виділенням на bitcoin
IBQT створений для поєднання глобально диверсифікованих акцій з обмеженим впливом bitcoin. За даними BlackRock, фонд виділяє 97% свого портфеля на канадські, американські, міжнародні та розвиваючіся ринки акцій, а решту 3% присвячує впливу bitcoin через канадський iShares Bitcoin ETF BlackRock (IBIT), який торгують на Cboe Canada.
Важливо, що IBQT не намагається утримувати індивідуальні акційні позиції власноруч. Натомість він переважно інвестує в інші iShares ETF, щоб отримати як експозицію на акції, так і компонент bitcoin. Структура має значення для інвесторів, які оцінюють, як bitcoin інтегрується: замість створення портфеля навколо криптовалютної волатильності, IBQT розглядається як додаткова алокація всередині портфеля, орієнтованого на акції.
XINT спрямований на інтернаціональну диверсифікацію колишніх країн Північної Америки
Другий лістинг, XINT, зосереджений на міжнародних акціях за межами Канади та Сполучених Штатів. BlackRock зазначає, що фонд відстежує індекс MSCI ACWI ex North America IMI — базовий показник, який має за мету відобразити великі, середні та малі компанії з розвинених та розвиваючихся ринків.
BlackRock також звертає увагу на широту індексу, якому слідує XINT: експозиція до більше ніж 5 000 компаній у понад 40 розвинених та розвиваючихся ринках за межами Канади та США. Для канадських інвесторів, які віддають перевагу підходу «встановити та стежити» до інтернаціональної диверсифікації акцій, XINT пропонує самостійний опціон, прив’язаний до індексу, разом із гібридною моделлю IBQT.
Що BlackRock каже про масштаб у Канаді та за його межами
Обидва фонди керуються BlackRock Asset Management Canada через альянс RBC iShares. BlackRock повідомила, що її бізнес iShares ETF керував приблизно 6,2 трильйона доларів США активів через більше ніж 1 700 ETF станом на 30 червня.
Цей масштаб є актуальним при запуску нових ETF-продуктів, оскільки він може впливати на операційну зрілість — таку як управління ліквідністю, практики адміністрування фондів та робочі процеси копіювання індексу/фонду, особливо для багатоактивних продуктів, які залежать від утримання інших ETF.
Доступ до bitcoin слідує існуючому footprint ETF BlackRock
Біткоїн-с Sleeve IBQT пропускається через канадський iShares Bitcoin ETF (IBIT) компанії BlackRock. США-перелічений iShares Bitcoin Trust (IBIT) також є важливим відправним пунктом у екосистемі спот-біткоїнів компанії.
Дані CoinMarketCap свідчать, що IBIT — це найбільший американський спот-біткоїн-ETF за обсягом активів під управлінням, з приблизно 47,9 мільярда доларів США в AUM на момент, зазначений у даних щодо лістингу: CoinMarketCap.
Використовуючи IBIT як механізм для своєї 3%-ї алокації bitcoin, IBQT ефективно імпортує встановлений обгортку Bitcoin ETF у більш широкий акційний продукт. Такий підхід може сподобатися інвесторам, які шукають експозицію до bitcoin, не роблячи її домінуючим драйвером ризику — хоча це також означає, що алокація bitcoin зазвичай буде меншою за обсягом, ніж у багатьох автономних Bitcoin ETF.
Чому це важливо для канадських інвесторів
Запуск фонду зі «невеликою часткою» bitcoin на TSX свідчить про постійні зусилля щодо нормалізації криптовалютної експозиції в межах традиційних інвестиційних портфелів. Для інвесторів практичне питання полягає в тому, як 3%-ва експозиція bitcoin змінює характер акційного портфеля — особливо в періоди, коли bitcoin торгуються незалежно від глобальних акційних ринків.
Трейдери та менеджери портфелів також можуть спостерігати за тим, як реалізація фонду BlackRock у Канаді показує себе, оскільки структура IBQT залежить від базового канадського iShares Bitcoin ETF для своєї експозиції BTC, тоді як решта портфелю прив’язана до широких акційних активів через iShares ETF.
Як і у випадку з будь-якими недавно запущеними ETF, увага, ймовірно, звернеться на те, як активи ростуть після початку першої торгівлі, а також на те, чи приваблюють фонди стійкі потоки інвесторів, які шукають диверсифіковані міжнародні акції (XINT) або змішаний підхід із включенням bitcoin (IBQT).
Інвестори повинні стежити за короткостроковими розробками, такими як прийняття IBQT на TSX, торгова ліквідність під час адаптації ринку до нової гібридної структури, а також як продовжує вести себе канадський iShares Bitcoin ETF BlackRock (IBIT) — джерело BTC схеми — у контексті зростання попиту на експозицію до bitcoin за межами окремих продуктів.
Ця стаття була спочатку опублікована як BlackRock запускає два канадських ЕТФ, один з яких містить 3% біткойнів на Crypto Breaking News – вашій надійній джерелі новин про криптовалюти, новин про біткойн та оновлень блокчейну.