BlackRock запустила токенізований грошовий ринковий фонд для управління резервами стабільних монет і включила Solana до своєї стратегії ончейн-продуктів. Долі фонду зареєстровані на Solana, Ethereum і Tempo, а базові активи повністю інвестовані в готівку, короткострокові державні облігації США та овернайт-репо, забезпечені державними облігаціями США, без інвестування в криптоактиви.
Для управління резервами стейблкоїнів
BlackRock зазначає, що цей фонд основною метою має обслуговування інституційних інвесторів, пропонуючи якісні резервні активи для стейблкоїнів та інших токенізованих фінансових продуктів. Компанія стверджує, що зі зростанням попиту на стейблкоїни грошові інструменти залишаються основною частиною портфелів компаній, інвесторів та фінансових установ.
Згідно з розкриттям, фонд продовжуватиме функціонувати відповідно до вимог Rule 2a-7 Закону США про інвестиційні компанії 1940 року. У проспекті чітко зазначено, що фонд не буде інвестувати в будь-які цифрові активи або віртуальні валюти.
Частки можна передавати в ланцюжку, але існують суворі обмеження
Цей фонд використовує механізм білого списку. Адреси гаманців повинні пройти верифікацію особистості, щоб тримати та передавати частки. Агент з передачі може обмежувати перекази у певних випадках, а також блокувати, скасовувати або повторно випускати токенізовані частки.
Фонд також встановив високі бар’єри для входу, мінімальна початкова інвестиція становить 3 мільйони доларів США, а цільова аудиторія явно орієнтована на інституційних інвесторів, а не на роздрібний ринок.
- Реєстрація часток на ланцюгу: Solana, Ethereum, Tempo
- Базовий актив: готівка, короткострокові державні облігації США, овернайт-репо
- Мінімальна початкова інвестиція: 3 000 000 доларів США
Підключення до закону GENIUS
BlackRock стверджує, що структура фонду розроблена для відповідності вимогам до кваліфікованих активів резерву для платіжних стабільних монет згідно з законом США GENIUS Act. Цей закон встановлює регуляторний каркас для платіжних стабільних монет у США, а також сприяє запуску нових продуктів, пов’язаних з управлінням резервами.
Проте документи фонду також зазначають, що майбутня здатність емітента стейблкоіну продовжувати використовувати цей фонд як резервний актив може бути під загрозою у разі зміни вимог регуляторів. В той же час збої в блокчейні або недоліки розумних контрактів також можуть перешкоджати торгівлі та переказу часток.
Токенізовані продукти продовжують розширюватися
Цей запуск продовжує стратегію BlackRock щодо токенізації продуктів. Компанія запустила токенізований грошовий ринковий фонд BUIDL у березні 2024 року, і зараз керує активами на суму понад 2,6 млрд доларів США.
Після поступового уточнення регуляторного каркасу для стейблкоїнів у США конкуренція на ринку продуктів для управління резервами посилюється. Крім BlackRock, Morgan Stanley та Fidelity також запустили відповідні продукти, щоб привернути видавців стейблкоїнів та інституційні кошти.