Автор: Джейсон Нельсон
Переклад: Shenchao TechFlow
Огляд DeepChannel: Найбільша у світі інвестиційна компанія BlackRock переносить «гроші» на блокчейн. У понеділок BlackRock запустила токенізовані грошові ринкові фонди BRSRV, створені спеціально для резервів стабільних монет, і одночасно випустила на блокчейн частки своєї існуючої облігаційної інвестиційної фонду BSTBL. На відміну від минулих ініціатив, які обмежувалися Ethereum, тепер реєстрація прав власності розширена на Solana та публічну блокчейн-платформу Tempo від Stripe, з Securitize як агентом з передачі прав, необхідність додавання гаманців до білого списку та прив’язки до реального імені. Фонд інвестує лише в готівку, короткострокові державні облігації США та операції репо на одну ніч — чітко уникатиме будь-яких криптоактивів, а мінімальна сума інвестицій становить 3 мільйони доларів США — це як регульований актив для резервування стабільних монет у рамках закону GENIUS, так і подальше розширення нарративу токенізації BlackRock, започаткованого у 2024 році, в напрямку інституційного сегменту.
BlackRock запускає токенізований грошовий ринковий фонд для резервів стабільних монет, Solana вперше потрапляє до списку
BlackRock розширює свою діяльність на Solana, запускаючи грошовий ринковий фонд, призначений для резервів стабільних монет, і додаючи цю блокчейн-мережу до свого списку токенізованих інвестиційних продуктів.
У понеділок ця найбільша у світі інвестиційна компанія запустила BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV, щоденний інвестування зі стейблкоїном) та одночасно випустила токенізовані ланцюгові частки своєї наявної BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL, вибірковий фонд ліквідності на основі державних облігацій).
«Готівка залишається фундаментальним компонентом для інвесторів, бізнесу та фінансових інституцій,» — сказав Джон Стіл, глобальний керівник продуктів та платформ у сфері кеш-менеджменту BlackRock, у заяві. «Зі зростанням попиту на якісні активи для підтримки стабільних монет та інших токенізованих фінансових продуктів ці фонди надають клієнтам більше варіантів для отримання та використання інвестиційних рішень у галузі грошового ринку як у традиційних, так і в цифрових ринках.»
Власність у ланцюгу належить Solana, Ethereum та Tempo
У проспекті, поданому на SEC у п’ятницю, BlackRock зазначила, що власність зареєстрована на трьох публічних блокчейнах: Solana, Ethereum та Tempo, а інвестори тримають частки через схвалені гаманці, керовані трансфер-агентом Securitize.
«Фонд випускає ланцюгові частки за допомогою системи ліцензування, яка працює разом з одним або кількома публічними, бездозвольними блокчейнами; на дату публікації цього проспекту до них належать Ethereum, Tempo та Solana, а в майбутньому можуть бути додані інші підтримувані мережі», — написала BlackRock.
Фонд інвестує виключно в готівку, короткострокові державні облігації США та ізомерні репо-угоди, забезпечені державними облігаціями США. BlackRock підкреслює, що фонд не інвестує в будь-які криптоактиви.
«Фонд буде постійно інвестувати відповідно до правил 2a-7 Закону про інвестиційні компанії 1940 року та умов цього проспекту», — написала BlackRock, — «Фонд не буде інвестувати в будь-які цифрові активи, включаючи будь-яку віртуальну валюту.»
Від 3 мільйонів доларів США, спрямовано на компліантні резерви за законом GENIUS
Гаманець повинен пройти перевірку у білому списку та бути прив’язаний до підтвердженої особистості, щоб агент з передачі міг обмежувати передачу, або у певних випадках заморожувати, скасовувати або повторно випускати токенізовані частки. Фонд також має мінімальну початкову інвестицію у 3 мільйони доларів США.
BlackRock зазначає, що структура фонду розроблена для відповідності вимогам до кваліфікованих активів резерву за законом GENIUS (закон США про регулювання платіжних стабільних монет). У проспекті також зазначається, що майбутні зміни у регулюванні можуть вплинути на здатність емітента стабільної монети продовжувати використовувати цей фонд як актив резерву, а також те, що перерви в блокчейні або недоліки смарт-контрактів можуть порушити транзакції.
Від BUIDL до BRSRV: токенізаційна карта BlackRock
Цей запуск є частиною більш широкої стратегії BlackRock щодо токенізації. Компанія запустила токенізований грошовий ринковий фонд BUIDL у березні 2024 року, і зараз обсяг управління активами перевищує 2,6 мільярда доларів США.
Після прийняття законопроекту GENIUS, BlackRock приєднався до Morgan Stanley та Fidelity, які також запустили продукти для управління резервами стабільних монет.
Фінал: Коли «тіньовий банкінг» зустрічається з ончейн-клірингом
Від BUIDL до BSTBL і далі до BRSRV, BlackRock за менше ніж два з половиною роки поступово переніс традиційний фінансовий «центр готівки» — грошовий ринковий фонд — на ланцюг, розшириws мережу від Ethereum до Solana та Tempo. Для випускників стабільних монет це означає формування合规ного, прозорого та ланцюгового каналу резервних активів. Для всього сектору RWA постійні інвестиції великих управляючих компаній перетворюють «ончейн-державні облігації» з концепційної перевірки в інфраструктуру для інституцій. Коли найбільші гроші починають рухатися у вигляді токенів, фундаментальні канали фінансів, можливо, тихо переписуються.