Короткий зміст
BlackRock запустила Stablecoin Reserve Daily Fund (BRSRV) на блокчейнах Solana, ethereum та Tempo — токенізований грошовий ринок, що інвестує виключно в готівку, короткострокові казначейські облігації США та операції репо на ніч, структурований так, щоб відповідати вимогам як придатний резервний актив за законом GENIUS.
Основні висновки
Основні висновки
- BRSRV створений таким чином, щоб відповідати вимогам як придатний актив для резерву за законом GENIUS, прямо спрямовуючись на ринок випускників стейблкоїнів, який було формалізовано цим законодавством.
- Технологія блокчейн використовується виключно для реєстрації та управління власністю на акції; фонд не тримає криптовалют або цифрових активів, зберігаючи свій статус грошового ринкового фонду за правилом 2a-7.
- Мінімальний інвестиційний капітал у розмірі 3 мільйони доларів США та попередньо схвалені гаманці з перевіреною ідентичністю, які мають функції заморожування та скасування, свідчать про строго інституційну архітектуру з пріоритетом відповідності.
- Фонд BUIDL BlackRock, який перевищив 2,6 мільярда доларів США в активах з березня 2024 року, створює комерційний прецедент, що лежить в основі розширеного руху щодо токенізації, разом із подібними кроками Morgan Stanley та Fidelity.
BlackRock розширила свої токенізовані інвестиційні пропозиції, запустивши новий грошовий ринковий фонд, призначений для використання як резервний актив для стейблкоїнів, що є ще одним кроком у загальній стратегії менеджера активів з інтеграції традиційних фінансів з інфраструктурою блокчейн.
Оголошено в понеділок, що BlackRock Stablecoin Reserve Daily Fund (BRSRV) буде супроводжуватися токенізованими акціями BlackRock Treasury Select Liquidity Fund (BSTBL), що дозволить компанії запустити свої токенізовані продукти на блокчейні Solana, зберігаючи підтримку інших мереж блокчейн.
З’єднання традиційних фінансів і цифрових активів
Коментуючи запуск, Джон Стайл, глобальний керівник продуктів і платформ з касового менеджменту у BlackRock, сказав, що готівка залишається основою для інвесторів, корпорацій та фінансових установ.
Він додав, що зростаючий попит на якісні резервні активи, що забезпечують стейблкоїни та інші токенізовані фінансові продукти, створює нові можливості для зв’язування традиційних інвестиційних продуктів з інфраструктурою цифрових активів.
Токенізоване володіння через кілька блокчейнів
Згідно з проспектом, поданим у Комісію з цінних паперів і бірж США (SEC), власність на акції фонду буде зареєстрована в мережах блокчейн Solana, ethereum та Tempo.
Інвестори зберігатимуть токенізовані акції через схвалені цифрові гаманці, які керуються агентом з переказів фонду, що дозволяє зберігати записи про власність на ліцензованій інфраструктурі блокчейн.
BlackRock зазначила, що фонд випускає токенізовані акції через регульовану систему, здатну працювати на кількох публічних блокчейнах, з можливістю підтримки додаткових мереж у майбутньому.
Інвестування у традиційні готівкові активи
Незважаючи на використання технології блокчейн, BlackRock підкреслила, що фонд інвестує виключно в традиційні низькоризикові активи.
Портфель складатиметься виключно з готівки, короткострокових казначейських цінних паперів США та репо-угод на одну ніч, забезпечених казначейськими цінними паперами США.
Компанія зазначила, що фонд не буде інвестувати безпосередньо в криптовалюти або інші цифрові активи і продовжуватиме діяти відповідно до правила 2a-7 Закону про інвестиційні компанії 1940 року, яке регулює грошово-ринкові фонди США.
Замість цього технологія блокчейн буде використовуватися виключно для реєстрації та управління власністю на акції фонду, а не для визначення базових інвестицій.
Структура, спрямована на інституційних користувачів
BlackRock встановила кілька заходів безпеки, що регулюють токенізовані акції.
Дійсні цифрові гаманці повинні бути попередньо схвалені та пов’язані з підтвердженими особами, що дозволяє агенту з переказів обмежувати перекази або, за необхідності, блокувати, скасовувати або видавати повторно токенізовані акції.
Фонд також вимагає мінімальних початкових інвестицій у розмірі 3 мільйони доларів США, що підкреслює його орієнтацію на інституційних інвесторів та кваліфікованих учасників ринку.
За даними BlackRock, фонд був структурований з метою відповідності вимогам до придатного активу для резерву за законом GENIUS — недавно прийнятим законодавством США, що регулює платіжні стейблкоїни.
Однак компанія зазначила, що майбутні зміни в регулюванні можуть вплинути на те, чи залишаться випускники стейблкоїнів уповноваженими використовувати фонд як актив резерву. Вона також визнала, що перебої в мережі блокчейн або проблеми зі смартконтрактами можуть вплинути на обробку транзакцій.
Розширення стратегії токенізації BlackRock
Запуск розширює зростаючу присутність BlackRock у сфері токенізованої фінансової діяльності.
У березні 2024 року компанія представила BUIDL — свій токенізований грошовий ринковий фонд, який зараз керує активами на суму понад $2,6 млрд.
Нове пропозиція також розміщує BlackRock поруч з іншими величезними фінансовими інституціями, зокрема Morgan Stanley та Fidelity, які недавно запустили продукти, спрямовані на управління резервами стейблкоїнів після прийняття Закону GENIUS.
Інституційне прийняття прискорюється
Резервний фонд стейблкоїна BlackRock відображає більш широкий зсув серед глобальних фінансових інституцій на використання блокчейну як операційного рівня для управління традиційними фінансовими активами, а не їх заміни.
Шляхом поєднання інвестицій на ринку грошового ринку з низьким ризиком та токенізованою власністю компанія позиціонує блокчейн-інфраструктуру як практичну основу для наступного покоління управління інституційною ліквідністю, резервами стейблкоїнів та цифрових фінансових послуг.