BlackRock запускає резерв стейблкоїна, забезпеченого готівкою, на Solana

BlackRock глибше входить у крипто-інфраструктуру — і приводить свою експертизу у керуванні готівкою до Solana. Світовий лідер з управління активами у понеділок представив BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) та токенізовані он-чейн акції свого існуючого BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL). На відміну від багатьох крипто-нітивних продуктів, ці інструменти побудовані навколо традиційних готівкових активів: кошти інвестуються виключно в готівку, короткострокові казначейські облігації США та операції репо на одну ніч, забезпечені казначейськими облігаціями, і вони відкрито не тримають криптовалюти. Ключові моменти: - Використовувані блокчейни: BlackRock реєструє власність на токенізовані акції на ethereum, Solana та Tempo (згідно з проспектом, поданим у SEC), з можливістю додавання інших мереж у майбутньому. - Агент з переказу та гаманці: Акції OnChain видані через дозвольну систему, яка підключена до цих публічних, бездозвольних блокчейнів. Інвестори повинні тримати акції в схвалених, білих списках гаманцях, прив’язаних до підтверджених ідентичностей; агент з переказу Securitize може обмежувати перекази — а в певних випадках — заморожувати, скасовувати або повторно випускати токенізовані акції. - Відповідність та обмеження: Фонд заявляє, що продовжуватиме дотримуватися правила SEC 2a-7 згідно з Актом про інвестиційні компанії 1940 року. Мінімальна початкова інвестиція становить 3 мільйони доларів США. BlackRock також структурує фонд так, щоб він відповідав вимогам до придатного резервного активу за Законом GENIUS — новим законом США щодо платіжних стейблкоїнів. - Виявлені ризики: У проспекті попереджається, що майбутні зміни у регулюванні можуть вплинути на здатність емітентів стейблкоїнів використовувати фонд як резервний актив, а також що перебої в блокчейнах або проблеми з розумними контрактами можуть порушити транзакції. «З ростом попиту на якісні резервні активи для підтримки стейблкоїнів та інших токенізованих фінансових продуктів ці фонди надають клієнтам додатковий вибір способу доступу до та використання ринкових інвестиційних розв’язок у традиційних та цифрових ринках», — сказав Джон Стіл, глобальний керуючий продуктами та платформами у блоці касового управління BlackRock. Чому це важливо Крок BlackRock розширює його зусилля з токенізації за межами ethereum на Solana — що свідчить про інституційний інтерес до кількох екосистем блокчейну. Це також сигналує про зростаючу конвергенцію між регульованими продуктами касового управління та токенізованою інфраструктурою стейблкоїнів: шляхом надання он-чейн акцій, які залишаються строго заснованими на готівці та казначейських облігаціях, BlackRock прагне запропонувати регуляторно-дружню опцію резерву для емітентів стейблкоїнів та інших інституційних користувачів. Цей запуск базується на попередньому просуванні BlackRock у сферу токенізації на початку цього року: компанія представила токенізований грошовий ринковий фонд BUIDL у березні 2024 року, який зараз керує понад 2,6 млрд доларів США. BlackRock приєднується до інших великих фінансових компаній — зокрема Morgan Stanley та Fidelity — у запуску продуктів, спрямованих на управління резервами стейблкоїнів після прийняття Закону GENIUS. Причина: BlackRock поєднує традиційні механізми грошового ринку та регуляторний контроль з блокчейн-платформами для розрахунків, розширюючи інституційні опції для резервних активів стейблкоїнів, зберегши четкі межі щодо того, що фонди будуть — і не будуть — тримати.