BlockBeats повідомляє, 13 січня BlackRock недавно опублікувала звіт про глобальну перспективу до 2026 року. Звіт підкреслює, що інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту є дуже великими, що призводить до ситуації, коли «мікро — це макро» («мікро» стає «макро»), і створює проблеми, такі як зростання левериджу та ілюзія розмаху різноманітності. Загалом підтримує позицію, спрямовану на зниження ризиків, перевищує купівлю акцій США (особливо пов'язаних із штучним інтелектом) і позитивно оцінює можливості активних інвестицій.
Основні три теми інвестиційного звіту:
Мікро — це макро:Впровадження штучного інтелекту домінується невеликою кількістю компаній, капітальні витрати яких настільки великі, що впливають на загальну макроекономіку. Інвестиції можуть досягти 5-8 трильйонів доларів США (2025–2030), що забезпечить зростання економіки США у 2026 році (внесок інвестицій становитиме у три рази більше, ніж середній історичний рівень).Незважаючи на те, що ринок праці охолоджується, він залишається стійким. Однак залишається невизначеністю, чи буде достатньо доходів, щоб відповісти на витрати, і яка частина повернеться до технологічних гігантів. Згідно з звітом, штучний інтелект може прискорити інновації, але протягом останніх 150 років жодна з великих технологічних змін не змогла змінити довгострокову тенденцію зростання США на рівні 2% на рік; однак зараз можна уявити сценарій «зростання вибуху» (growth breakout).
Забезпеченість капіталом: початкові значні інвестиції з боку створювачів ІІ, але зрушення доходів призводить до підвищення левериджу системиТакож через високий рівень державного боргу формується вразливість. Вважається більш привабливим приватне кредитування та фінансування інфраструктури. Тактично знижувати позиції у довгострокових державних облігаціях (наприклад, казначейських паперах США), оскільки висока левериджованість та зростання вартості капіталу негативно впливають на довгострокові папери.
Міраж диверсифікації: під владою великих тенденцій традиційна диверсифікація може насправді бути зосередженим ставленнямІнвестори повинні активно витримувати ризик, підтримувати гнучкість інвестиційного портфеля (мати План B), шукати унікальні джерела доходу на приватних ринках та грошових фондах.
Зокрема, зазначається у звіті,BlackRock розгляда цифрові активи (особливо стабільні монети) як інфраструктуру платежів та розрахунків (трубопровід фінансової системи), а не просто як об'єкт спекуляцій. Стабільні монети вважаються «цифровим шляхом долара», який перетворюється з інструменту криптовалютного середовища на міст між традиційною фінансовою системою та цифровою ліквідністю, поширюючись на такі сфери, як міжнародні платежі та розрахунки, особливо в регіонах, де традиційні системи повільні, дорогі або фрагментовані.Звіт вказує, що криптовалюти інтегруються в основні фінансові системи, стабільна монета стає інфраструктурою, яка підтримує глобальні потоки ліквідності, і перетинається з традиційними фінансами.