Bitwise’s Solana Staking ETF (BSOL) досяг важливої віхи цього тижня, ставши першим окремим Solana ETF, обсяг активів якого перевищив $1 мільярд менше ніж через десять місяців після запуску 28 жовтня 2025 року. Чому це важливо: - Аналітик ETF від Bloomberg Ерік Балчунас відзначив цю досягнення на X 27 серпня, зазначивши, що BSOL став першим у категорії Solana-фондів, які зібрали загалом близько $1,7 мільярда у вкладеннях. Ця стійкість притоку коштів є помітною на тлі різкого продажу SOL у першій половині 2026 року. - Раннє входження BSOL на ринок США та його конструкція продукту — 100% пряме експозиція SOL плюс реінвестування стейкінг-нагород у фонд — допомогли йому отримати великі початкові вкладення та зберегти частку ринку порівняно з конкурентами. Огляд фонду (на 26–27 серпня): - AUM: $1,0175 мільярда. - Володіння: 9,33 мільйона SOL (близько 0,137 SOL на кожну випущену акцію). - NAV: $14,95 за акцію; ринкова ціна: $15,03 (премія 0,56% до NAV). - 30-денна медіана спреду "покупка-продаж": 0,10%. - Комісія за управління: 0,20% (Bitwise звільнила її на перші три місяці для перших $1 мільярда активів). Потоки, торгівля та частка ринку: - Дані Reuters та LSEG: BSOL привернув близько $420 мільйонів за перший тиждень торгівлі. - Знімок на середину травня: BSOL мав близько 81% активів серед відстежуваних Solana ETP — близько $861 мільйона з $1,06 мільярда в категорії на той момент. - Останній рух: SoSoValue зафіксував $33,5 мільйона чистого притоку коштів до американських спот Solana ETF 24 серпня (найбільший щоденний притік у 2026 році); BSOL припадало $25 мільйонів. П’ятиденний період, що почався 18 серпня, приніс $61,8 мільйона чистого притоку коштів. - Торгівля: Загальний обсяг торгівлі по відстежуваних Solana-фондах досяг $166,8 мільйона 24 серпня (найвищий з жовтня 2025 року); BSOL внес $108 мільйонів. - Генеральний директор Bitwise Хантер Хорслі повідомив попередні дані 27 серпня про близько $100 мільйонів щоденного притоку коштів до американських криптовалютних продуктів Bitwise, з яких на Solana-продукти припадало близько $40 мільйонів. Він також зазначив, що BSOL згенерував понад $126 мільйонів обсягу торгівлі того дня. (Примітка: обсяг торгівлі та чистий приток коштів — це різні показники.) Показники ефективності, стейкінг та деталі портфеля: - Незважаючи на зростання AUM, акції BSOL падали протягом багатьох періодів 2026 року: дані Bitwise показали збиток у розмірі 39,07% з початку року за NAV та зниження на 60,15% з моменту запуску станом на 30 липня. - Заява SEC (7 серпня) за H1 2026: чисте поглинання $267,1 мільйона збільшило володіння фондом SOL з ~5,15 мільйона наприкінці 2025 року до ~8,05 мільйона станом на 30 червня. Але падіння ціни SOL зменшило чистий актив фонду з $641,3 мільйона до $592,3 мільйона за цей період; NAV на акцію впав з $16,37 до $10,01 (-38,85% за H1). - Стейкінг: фонд повiadомив про $19,2 мільйона валових стейкінг-нагород та близько $17,7 мільйона чистого інвестицiйного доходу пiсля витрат за цей перiод. На 26 серпня 96% активiв BSOL були стейкнутi (порiвняно з заявленою метою у 100%), середня валова ставка стейкiнг-нагороди за 90 днiв становила 6,17%, а чиста — 5,80% (данi Helius). Стейкiнг-нагороди не гарантованi і можуть коливатися. - Збитки: у заявцi було зафiксовано $333,8 мiльйона втрат у портфелi (приблизно $262,9 мiльйона нереалiзованих знецiнень та $70,9 мiльйона реалiзованих збиткiв). Структура, ризики та додаткове використання: - BSOL — це биржовий продукт, єдиним активом якого є SOL; його основна мета — виконувати цiну токена (пiсля витрат/обов’язкiв), а стейкiнг для отримання додаткових SOL — другорядна мета. Фонд не зареєстрований як інвестицiйна компанiя за Законом про інвестицiйнi компанiї 1940 року і тому не має всiх захистiв традицiйних взаємних фондiв/ETF. - Для інвесторiв США лiстинг на NYSE Arca забезпечує експозицiю до SOL через звичайнi брокерськi рахунки без безпосереднього зберiгання токенiв або управлiння валiдаторами — але інвестори все ще пiддаються волатильностi цiни SOL, комiсiям за управлiння, розбiжностям у виконаннi та операцiйним ризикам стейкiнгу. - Bitwise повiadomila, що великий американський банк схвалив акцiї BSOL як забезпечення для кредитiв з максимальною спiввiдношенням кредит/вартiсть у 25%, що надає додатковий потенцiйний варiант використання акцiй ETF (банк не названий). Ринкова динамiка: - SOL пiднявся навколо цього досягнення: токен вiдкрився близько $96,60 26 серпня та досяг внутрiшньоденного максимуму близько $110 27 серпня. Технiчнi показники вказують на початкову пiдтримку близько $104,41 та цiлевими резистентними рiвнями близько $114,88 та $127,83 у разi продовження зростання. Причина: Перший на ринку Solana ETF Bitwise перетворив ранню динамiку та механiки стейкiнгу на лiдируючу позицiю у зароджуючому американському ринку Solana ETF, досягнувши $1 мiльярда AUM незважаючи на жорсткий ринок SOL цього року. Ця комбiнацiя конструкцiї продукту, стратегii комiсii та ринкового часу допомогла BSOL збирати активи та інтерес до торгiвлi, але інвестори все ще пiддаються коливанням цiни токена, нестабильностi стейкiнгу та регуляторним/структурним в iдм iнностям в порiвнянн i з традиц iйними ETF.
BSOL від Bitwise досяг $1 млрд АУМ за 10 місяців на тлі зниження ціни SOL
ChainGPTПоділитися
Короткий зміст
BSOL від Bitwise досяг $1 млрд AUM менш ніж за 10 місяців, ставши першим Solana ETF, який досяг цієї позначки. Незважаючи на падіння цін на криптовалюти, фонд спостерігав стабільні надходження в ETF і захопив 81% активів Solana ETP до середини травня. BSOL забезпечує 100%-не прямe вплив на SOL та реінвестує стейкінг-доходи. На кінець серпня в фонді зберігалося 9,33 млн SOL з чистою активною вартістю $14,95 та премією 0,56%. За перше півріччя 2026 року фонд заробив $19,2 млн у вигляді стейкінг-доходів, при цьому 96% активів були стейкнуті. З початку року чиста активна вартість знизилася на 39,07%, а з моменту запуску — на 60,15%. Щоденні надходження до американських криптовалютних продуктів Bitwise склали $100 млн, з яких $40 млн прийшло на продукти Solana.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.