BlockBeats: 20 березня, напруженість у Близькому Сході продовжує зростати, і увага ринку зміщується від локальних конфліктів до системних ризиків, пов’язаних із енергетичними ланцюжками постачання та безпекою морських шляхів. Іран заявив, що його репресивні дії ще не завершені, і розглядає можливість стягування плати за прохід через Ормузьку протоку; одночасно кілька європейських країн та Японія оприлюднили спільну декларацію про готовність втрутитися для забезпечення безпеки судноплавства. Атака на об’єкти Катарського СПГ призвела до збитків приблизно на 17% експорту, що ще більше посилило невизначеність у постачанні енергії. США ж надають суперечливі сигнали: з одного боку, розглядають зняття обмежень на іранську нафту для зниження цін на нафту, а з іншого — збільшують витрати на оборону та продажі зброї в регіоні, що свідчить про розбіжності у стратегічних цілях.
На політичному рівні ринок відсоткових ставок швидко скоригував очікування: зараз цінується лише приблизно 5,5 базисних пункту зниження ставок протягом року, а навіть з’явилися ставки на підвищення ставок; Банк Англії унімально вирішив залишити ставки без змін і висловив сигнал про можливе підвищення ставок, Європейський центральний банк підвищив прогноз інфляції, а Банк Японії також стежить за ризиками зростання цін на нафту. Позиції головних світових центральних банків синхронно змістилися в бік більш консервативної, що призвело до легкого звуження ліквідності. Разом з тим, США планують послабити правила щодо капіталу банків, щоб вивільнити частину коштів, але це важко компенсує макроекономічний стиск.
На ринковій структурі наближається термін дії опціонів «трійного війду» обсягом 5,7 трильйона доларів США, що посилює потенціал коливань цін на активи на тлі ризиків на Близькому Сході. VIX залишається на відносно високому рівні, що свідчить про збереження високого рівня попередження на ринку; капітал схильний до короткострокового хеджування, а не до позиціонування за напрямком.
Повертаючись до криптовалютного ринку, згідно з тепловою картою ліквідацій, після відкату від високих рівнів BTC сформував чітку зону боротьби між покупцями та продавцями у діапазоні 69 000–71 000 доларів США, де накопичено велику кількість короткострокових левериджних позицій, що свідчить про спроби капіталу сформувати підтримку на дні; нижня зона 68 500 є ключовою зоною ліквідності для короткострокової захистної стратегії. В той час як вище, у діапазоні 70 800 доларів США та ближче до 72 000 доларів США, зберігається значна ліквідність коротких позицій, що свідчить про відсутність ефективного повернення ризикової схильності на ринку.
Загалом, співпадіння стиснення макро-рідкості та енергетичних ризиків тримає ринок у стані «високої волатильності та низького тренду». BTC зараз більше відображає тест на здатність приймати ризики, ніж сигнал про зворотний тренд, і в короткостроковій перспективі домінує повторювана ліквідація ліквідності в межах діапазону.