BlockBeats повідомляє, 8 січня, за даними CoinDesk, у найновішому звіті криптовалютна торгівельна платформа BitMEX зазначила, що «під час обвалу 1011» вплив торкнувся маркет-мейкерів, змусивши їх втримувати велику кількість криптовалют. Цей обвал призвів до ланцюгової реакції банкрутств на суму приблизно 20 мільярдів доларів США, суттєво вплинувши на нейтральні стратегії маркет-мейкерів, що призвело до зниження ліквідності ринку до мінімуму з 2022 року.
BitMEX зазначає: «Коли механізм ADL (автоматичного виконання) включається, ініціюється примусовий виконання коротких позицій, які інституції використовували для хеджування. У ситуації швидкого падіння ринку ці установи змушені тримати незахеджовані фізичні позиції. Це порушує обіцяний нейтральний стратегії фінансових ф’ючерсів, що призводить до відкликання ліквідності маклерами у четвертому кварталі 2025 року по всьому світу, у результаті чого рівень ліквідності замовлень стає найнижчим з 2022 року».
З введенням великої кількості імітаторів, залежність від арбітражу за рахунок фінансових витрат, які забезпечують нейтральність дельта-позиції, значно скоротилася, а річна норма прибутку знизилася нижче 4%. У той же час, платформи, що використовують B-модель, здобули суттєвий прибуток, ринок фінансових ф'ючерсів DeFi все ще залишається вразливим до маніпуляцій, тоді як ринок фінансових ф'ючерсів традиційних фінансів зазнав швидкого зростання.