BitGo, який раніше став відомим, коли придбав бізнес інституційної торгівлі NYDIG, зараз розширює свій продуктовий набір до екосистеми Stacks. Для інституційних клієнтів, які вже використовують інфраструктуру зберігання та гаманців BitGo, інтеграція дозволить отримати функціональність, пов’язану з Stacks, не вимагаючи від них керування окремими інструментами або відносинами з контрагентами. Для додаткової інформації див. Таїланд наближається до локальних Bitcoin та Ethereum ETF.
Що означає інтеграція Stacks для клієнтів BitGo
Stacks — це шар, розташований поверх Bitcoin, який дозволяє використовувати смартконтракти та децентралізовані додатки, одночасно фіксуючи транзакції в основному ланцюзі Bitcoin. Його механізм стейкінгу, відомий як Stacking, дозволяє учасникам блокувати токени STX і отримувати нагороди у bitcoin. Інтеграція BitGo теоретично надасть інституційним клієнтам шлях до цієї моделі через існуючу інфраструктуру зберігання та робочих процесів BitGo.
Для інституцій шар зберігання рідко є другорядним елементом. Він часто є вирішальним фактором у тому, чи взагалі доступний продукт. Втілюючи доступ до Stacks у існуючу платформу інституційного рівня, BitGo зменшує операційні бар’єри, які зазвичай заважають велиkim фондам, сімейним офісам та трейдинговим відділам взаємодіяти з новішими протоколами Bitcoin-рівня.
BitGo вже тривалий час розвивається в цьому напрямку. Партнерство компанії з DTCC щодо інфраструктури токенізованих казначейських облігацій та акцій продемонструвало її зацікавленість у з’єднанні традиційних інституційних каналів з крипто-незалежними активами. Інтеграція з Stacks відповідає цій самій стратегії: надати регульованим, орієнтованим на відповідність учасникам доступ до продуктів, до яких вони інакше важко мали б доступ.
Практичні деталі, які визначать, наскільки значущою стане ця інтеграція, ще не повністю розкриті. Критерії придатності для клієнтів, конкретні підтримувані сервіси стекінгу, модель зберігання токенів STX та застосовні повідомлення про ризики — усі ці питання BitGo ще не повністю розкрила публічно. Саме ці деталі визначать, чи є це вузьким пілотом чи функцією, яка буде широко запроваджена.
Чому доступ інституційних інвесторів до стейкінгу bitcoin — це значний розвиток
Bitcoin довго уникав репутації активу з дохідністю, яку побудували мережі, як Ethereum, за допомогою доведення стейку. Інституційний капітал переважно сприймав Bitcoin як засіб зберігання вартості, а не як продуктивний актив. Stacks ускладнює цей підхід, пропонуючи спосіб отримувати винагороди у BTC, зберігаючи при цьому експозицію на базову модель безпеки Bitcoin.
Цей підхід став більш привабливим з комерційної точки зору, оскільки інституції шукають способи використання своїх цифрових активів. Сама логіка спричинила попит на ETF на bitcoin і, більш недавно, на структуровані продукти з дохідністю від bitcoin. Інтеграція BitGo з Stacks — це пряма відповідь на цей попит від оператора, який має інфраструктуру відповідності, необхідну інституціям.
Генеральний директор BitGo раніше публічно відповідав на питання щодо криптографічної міцності та довгострокової стійкості bitcoin, як це було висвітлено у матеріалах про позицію BitGo щодо загроз штучного інтелекту криптографії bitcoin. Цей контекст має значення: оператор, який впевнений у фундаментальній безпеці bitcoin, є більш надійним партнером для продуктів, чия вартість базується на цілісності bitcoin.
Окремо, загальна тенденція привернення уваги інституцій до стейкінг-продуктів помітна й іншими способами. Перелік акцій стейкінг-ETF 21Shares Polkadot від DTCC під тікером TDOT є одним із доказів того, що регульована ринкова інфраструктура все частіше готова працювати зі стейкінг-продуктами. Дія BitGo зі Stacks належить до того ж напрямку.
Те, що настане далі, має таке саме значення, як і саме оголошення. Терміни запуску, мінімальні пороги капіталу, структура комісій і нагород, а також те, як BitGo обробляє модель зберігання STX, усі ці фактори визначать, чи приймуть інституційні клієнти це серйозно чи розглянуть як незначну функцію. Оголошення відкриває двері. Чи призведе воно до значного обсягу торгів, залежить виключно від виконання, яке слідує за ним.
Чи стане інтеграція найважливішим розширенням продукту BitGo за роки, чи виявляться операційні деталі занадто обмежувальними для масштабної участі інституцій? Відповідь залежить від розголошень, які ще не надійшли.
Додаткові джерела: source document 1, source document 2.
Відмова від відповідальності: Ця стаття має лише інформаційний характер і не є фінансовою або інвестиційною порадою. Ринки криптовалют і цифрових активів супроводжуються значними ризиками. Завжди проводьте власне дослідження перед прийняттям рішень.