Bitgo подала четверту змінену форму S-1 до регуляторів США, в якій описала плани проходження першої публічної емісії, яка приведе компанію зберігання цифрових активів до Нью-Йоркської фондовій біржі під кодом «BTGO».
Bitgo подала змінену S-1
Те зміна, подано 12 січня, деталізує пропозицію 11,8 мільйона акцій звичайного класу A, включаючи 11 мільйонів акцій, проданих компанією, та 821 595 акцій, запропонованих існуючими акціонерами. Бітго сказав, що очікує, що ціна акцій IPO буде в межах від 15 до 17 доларів за акцію, хоча остаточні умови ще не встановлено.
Bitgo Holdings, Inc., заснована в 2013 році, позиціонує себе як постачальник інфраструктури цифрових активів для інституційних клієнтів. Її платформа охоплює гаманці для самостійного зберігання, регульоване зберігання, створення ст, ліквідність послуги та пропозиції інфраструктури як послуги, які використовують біржі, фінансові установи, корпорації та державні організації.
У звіті Bitgo зазначила, що підтримує понад 1 550 цифрових активів та забезпечує зберігання приблизно 104 мільярдів доларів активів на платформі станом на 30 вересня 2025 року. Компанія зазначила, що обслуговує понад 5 100 клієнтів та приблизно 1,18 мільйона користувачів у понад 100 країнах, що відображає її фокус на масовому прийнятті інституціями, а не торгівлю для роздрібних клієнтів.
Фінансово, подання демонструє гострий зростання активності в 2025 році. Bitgo оцінює загальний дохід за рік, що закінчився 31 грудня 2025 року, у діапазоні від 16,02 до 16,10 мільярда доларів, що є зростанням порівняно з 3,08 мільярда доларів у 2024 році. Більшість цього доходу походить від діяльності з продажу цифрових активів, здійсненого на основі головних засобів, відповідні витрати майже відповідають доходу.
Незважаючи на низькі операційні маржі, Bitgo очікує отримання невеликого операційного прибутку в діапазоні від 3,2 до 3,5 мільйонів доларів у 2025 році, порівняно з операційними збитками майже 7 мільйонів доларів у попередньому році. Керівництво пов'язало поліпшення з підвищеним обсягом торгів, зростаючою кількістю клієнтів та запуском нових послуг.
Однією з цих нових ліній є Стійликоін- як послуга, яка принесла приблизно від 63 до 67 мільйонів доларів прибутку в 2025 році після запуску раніше в цьому році. Компанія також зареєструвала створення ст доходи в межах приблизно 367 мільйонів до 387 мільйонів доларів, що є зниженням порівняно з 2024 роком через нижчі ціни на цифрові активи.
Управління, однак, ймовірно, зверне увагу інвесторів. Bitgo планує зберігати двокласну структуру акцій, при якій акції B класу мають 15 голосів кожна, порівняно з одним голосом на акцію A класу. В результаті, співзасновник і головний виконавчий директор Майкл Бельше зможе контролювати понад половину голосувальних прав компанії після пропозиції.
Через цю структуру Bitgo буде відповідати вимогам "контрольованої компанії" згідно з правилами Нью-Йоркської фондовій біржі (NYSE), дозволяючи залучати певні винятки з правил управління. Компанія зазначила, що зараз не планує використовувати ці винятки, хоча визнає, що може зробити це в майбутньому.
Також читайте:Стратегія Сійора збільшила на 13 627 BTC запас біткойнів, який наближається до 690 тис.
У документі також зазначається про регуляторну позицію Bitgo. У грудні рік його дочірня компанія-траст отримано схвалення перетворити у національний довірчий банк, регулюваний федерально, під наглядом Департаменту контролера грошового обігу (OCC), крок, який, як заявляє компанія, посилює її позиції серед установських клієнтів.
Бітго не отримає доходу від акцій, проданих існуючими акціонерами, і компанія застерегла, що пропозиція все ще підлягає умовам ринку та регуляторному оглядові. Проте оновлений звіт міцно ставить компанію на стартову площадку для ринку, включаючи масштаб, амбіції та структуру управління, яку інвесторам доведеться ретельно врахувати.
ЧНП ❓
- Що планує Bitgo?
Bitgo планує здійснити випуск акцій на Нью-Йорській фондовій біржі під кодом BTGO. - Скільки виручки звітної Bitgo за 2025 рік?
Компанія оцінює загальний обсяг виручки між 16,02 мільярда і 16,10 мільярда доларів США за 2025 рік. - Хто керує голосуванням на Bitgo?
Співзасновник Майкл Бельше очікується, що зберігатиме більшість голосів через акції класу B.