Перехід Bitdeer на високопродуктивні обчислення розділив компанії з видобутку на ті, що мають майбутнє, і ті, що його не мають. Компанія, заснована Джіханом Ву, побачила зростання своїх акцій на 23% після оголошення великої угоди про колокацію з AI в Норвегії.
Згідно з оригінальним звітом, дочірня компанія Tydal Data Center AS уклала 16-річну угоду з Volta Tydal AS на 121 мегаватт IT-потужності — приблизно 133 МВт загальної потужності — на території Tydal AI/HPC. Угода оцінюється в 4,7 млрд доларів США на початковий термін, з опцією продовження на вісім років, що може збільшити загальну вартість до приблизно 8 млрд доларів США.
Криптомайни перенастроюються на еру ШІ
Угода не є разовою. Вона прискорює тенденцію, яка тихо розпочалася після останнього халвінгу біткойну, що зменшив дохід майнерів. Компанії з ІІ потребують величезних обсягів енергоємних обчислювальних потужностей, а стара гвардія операторів біткойн-майнінгу вже контролює саме це — безпечні об’єкти з високострумовими електропідключеннями, системами охолодження та інженерними кадрами, здатними забезпечити стабільну роботу обладнання. Bitdeer вже кілька місяців рухається в цьому напрямку, але розмір угоди привернув увагу ринку.
Зі зростанням децентралізованих платформ для обчислень з використанням ШІ, таких як UXLINK та Origins Network, швидко зростає потреба у фізичній потужності центрів обробки даних. Майнери, які роками будували об’єкти для ASIC-устаткування, зараз володіють ключовою нерухомістю для наступної хвилі завантажень навчання та висновків ШІ. Угода Bitdeer ставить її в один ряд із Core Scientific та Hut 8, які також підписали великі контракти на хостинг ШІ.
Чому Норвегія — і чому зараз
Кампус Tydal розташований у регіоні з дешевою відновлюваною гідроенергією та холодним кліматом, що значно зменшує витрати на охолодження. Це саме той тип місця, який шукають гіпермасштабні AI-клієнти. У Норвегії немає місцевих податкових недоліків для центрів обробки даних, орієнтованих на AI, а її електромережа набагато менш переповнена, ніж північноамериканські хаби, де багато майнерів змагаються за електроенергію.
Також важливий час. Попит на зберігання та обчислення з використанням ШІ перетворює ринкові прогнози. Аналітики, які стежать за перспективами ціни Filecoin, зазначають ті самі чинники: гонку за забезпеченням фізичної інфраструктури, здатної обробляти величезні набори даних. 16-річний зобов’язання Bitdeer свідчить, що його контрагент, Volta Tydal, очікує, що попит на ШІ залишиться стійким значно довше поточного хайпу.
Що враховує ринок — а що ні
Зростання частки на 23% свідчить про те, що інвестори вже враховують успішне виконання контракту. Але довгострокові угоди про розміщення мають операційний ризик. Тривалий спад витрат на капітальні вкладення в ІІ або зсув у бік більш ефективного навчання на чипі можуть знизити рівень використання. Bitdeer також залишається під впливом циклів ціни bitcoin, оскільки його майнінговий бізнес все ще є значною частиною доходу.
Останні інституційні рухи, включаючи придбання Bullish за $4,2 млрд компанії Equiniti у сфері токенізації, свідчать про те, що масштабні інфраструктурні інвестиції стають нормою. Огляд токенізації, що охоплює ці угоди, підкреслює, наскільки швидко розмежування між криптоінфраструктурою та традиційними фінансами зникає. Стратегія Bitdeer вписується в цю ж зону збігу, але ціна її акцій все ще буде коливатися від квартальних результатів майнінгу та будь-яких ознак проблем із запуском у Норвегії.
Трейдери вірять, що компанія зможе це зробити. Найбільшим ризиком є те, що ринок AI-обчислень розвивається швидше, ніж може адаптуватися 16-річний контракт. На даний момент ринок висловився: майнінгові компанії, які можуть забезпечити високогустинну енергію для AI-клієнтів, перезначуються в реальному часі.