Зростання bitcoin зустрічає сильний опір біля $68 000, оскільки 3,55 мільйона BTC наближаються до своєї вартості для власників, створюючи стіну пропозиції, яка компенсує сильний попит на спот-біткоїн-ETF.
Основні висновки
- Кластер з 3,55 мільйона BTC має вартісну базу, зосереджену навколо $68 000.
- Bitfinex стверджує, що приток коштів до ETF, а не акції штучного інтелекту, були основним драйвером цінових рухів bitcoin у липні.
- Стійкий рух вище $68 000 при обмеженому фінансуванні може призвести до зняття основного джерела продажного тиску.
Попит на ETF стимулює bitcoin, але ціна зустрічає стіну пропозиції
Bitcoin зростав приблизно на 10% у липні, відновившись з мінімумів близько $58 000 до близько $63 955 до 24 липня. Однак аналітики Bitfinex вважають, що 3,55 мільйона BTC, придбані близько $68 000, перешкоджають тривалому руху вище цього рівня.
Аналітики пояснили останній ріст ринку через попит, зумовлений криптовалютами, а не загальним піднесенням технологічного сектору та кореляціями:
Те, що впливає на цінові коливання BTC у липні, є внутрішнім фактором ринку криптовалют: потоки через біржові фонди (ETF) та позиціонування на деривативах.
За даними Bitfinex, попит на спот-біткоїн-ETF став домінуючою силою за рахунок зростання в липні, перевищивши вплив акцій технологічних компаній, пов’язаних з ШІ. Ця оцінка збіглася з семиденним потоком інвестицій у спот-біткоїн-ETF у США.
Вони додали, що недавні рухи ціни bitcoin краще пояснюються факторами, властивими криптовалюті, ніж її кореляцією з великими технологічними акціями, такими як Nvidia Corp. (Nasdaq: NVDA) та Alphabet Inc. (Nasdaq: GOOGL).
Чому 3,55 мільйона BTC створюють стіну на $68 000
Незважаючи на стабільні покупки ETF, bitcoin неодноразово стикався з труднощами у закріпленні вище $68 000. Bitfinex пояснив цей опір ліквідністю з боку пропозицій від інвесторів, чиї ціни придбання зосереджені навколо того ж порогу.
«Що обмежує рух — це ліквідність з боку пропозицій у книзі ордерів», — сказали аналітики. «Два рівні збігаються на $68 000: реалізована ціна короткострокових утримувачів на $68 073 і місячний відкритий рівень квітня на $68 266, при цьому 3,55 мільйона монет віком від шести до дванадцяти місяців мають вартісну базу в тому ж діапазоні».
Цей кластер включає інвесторів, які купили bitcoin шість–дванадцять місяців тому і зараз наближаються до точки беззбитковості. Деякі можуть продати, коли ціни повернуться до їхніх точок входу, додаючи пропозицію близько $68 000. Цей продаж пояснює стіну: покупці повинні поглинути монети від утримувачів, які прагнуть вийти на точці беззбитковості, перш ніж bitcoin зможе перетворити $68 000 на підтримку.
Щотижневі дані про потоки коштів від Farside Investors показують, що США спот біткоїн ETF продовжували привертати чисті надходження протягом липня, незважаючи на технічний опір. Ці надходження підтримують біткоїн, але ще не подолали пропозицію, зосереджену близько $68 000.
Що потрібно біткоїну, щоб подолати стіну
Bitfinex повідомив, що суб’єкти, які тримають від 100 до 1 000 BTC, продали bitcoin на суму близько $5,1 млрд у травні та червні за поточних цін — набагато більше, ніж поглинули спот-біткоїн-ETF під час свого найсильнішого тижневого хвильового купівлі.
Фірма зазначила, що наступним ключовим тестом є здатність bitcoin закріпитися вище $68 000 без використання надмірного кредитного плеча. Рух, спричинений стабільним попитом на спот, а не спекулятивною ф'ючерсною торгівлею, свідчив би про те, що покупці поглинають пропозицію від інвесторів, які продають біля точки беззбитковості, збільшуючи ймовірність того, що довгострокова зона опору перетвориться на новий рівень підтримки.
Якщо bitcoin пробije вище $68 000 і тримається там, інвестори, які чекали, щоб вийти в нуль, можуть припинити продавати, усунувши велику перешкоду для подальшого зростання.