Bitcoin увійшов у фазу паузи після недавнього росту, при цьому дані про деривативи показують, що трейдери відступають, а попит на спот залишається слабким.
За даними підтвердженого аналітика CryptoQuant Кармелло Алемана, BTC протягом майже 24 годин рухався бік-у-бік навколо рівня $82 000 без сильного пробою в будь-якому напрямку.
10 травня Bitcoin закрився на рівні $82 196, а 11 травня трохи впав до близько $81 928, що відповідає скромному зниженню на 0,33%. Хоча сама зміна ціни здається невеликою, підlying структура ринку свідчить про згасання імпульсу.
Ключовий момент
- Bitcoin тримався біля $82K, оскільки відкритий інтерес знизився на $2,2 млрд, що свідчить про зниження довіри трейдерів.
- Ставки фінансування перейшли в негативну зону, що свідчить про зростання відсотка вкладів у медв’ячі ставки, що може спричинити відскок через коротку позицію.
- Попит на спот залишився слабким, обсяг BTC збільшився лише на 2,75%, оскільки волатильність різко знизилася.
- Аналітики вважають, що для відновлення бичої настрою біткойну потрібні сильніший попит і пробій вище $82,3K.
Обсяг відкритих позицій зменшився більше ніж на $2,2 млрд
Один із найбільших сигналів поступив із ринку деривативів bitcoin. Відкритий інтерес, який відстежує загальну вартість активних ф'ючерсних контрактів, різко знизився з $29,09 млрд 5 травня до $26,84 млрд 11 травня.
Це відповідає зниженню приблизно на $2,255 млрд, або 7,75%, що свідчить про те, що трейдери зменшують експозицію, а не додають агресивні нові позиції. Лише між 10 та 11 травня Обсяг відкритих позицій знизився ще на $207 млн.
За аналізом, відкритий інтерес ще не показав ознак відновлення, що пояснює, чому bitcoin не зміг відновити сильний зростальний імпульс.
В той же час оцінений коефіцієнт кредитного плеча залишився відносно стабільним біля рівня 0,2358. Це свідчить про те, що ринок не увійшов у нову хвилю ризикованого кредитного плеча, але також не пережив значного зниження кредитного плеча, яке могло б перезавантажити умови для сильнішого руху.
Негативна ставка фінансування може підтримати ціну bitcoin
Ще одна важлива розробка полягає в тому, що ставка фінансування з понеділка післяобіднього часу UTC стає все більш негативною.
Останнє значення досягло -0,01218343, що свідчить про те, що трейдери з коротких позицій стають більш домінуючими на ринку деривативів. Негативне фінансування означає, що продавці в короткій позиції платять трейдерам з довгих позицій, що відображає зростання медвежої позиції.
Однак Кармело Алеман зазначив, що це також може створити умови для відскоку, якщо продажі на спот-ринку залишатимуться обмеженими. У таких випадках bitcoin може несподівано зростати, змушуючи коротких продавців закривати позиції та створюючи короткий сqueeze.
Попит на спот і волатильність залишаються слабкими
Активність на спот-ринку також не спричинила булішного катализатора. Обсяг торгівлі збільшився лише з 20 117 BTC до 20 670 BTC, що становить зростання лише на 2,75%.
Аналітик описав це як бічний рух, а не значний ріст попиту.
Тим часом волатильність ринку продовжувала знижуватися. Волатильність за методом Гармана-Класа впала до 2,79% після того, як раніше перевищувала 5%, що свідчить про значне звуження діапазону торгівлі bitcoin.
Дані теплової карти від TradingDifferent також показали відсутність значних кластерів ліквідності нижче поточної ціни на коротших часових інтервалах, тоді як більші зони ліквідності залишаються вище BTC на 4-годинному графіку.
Що далі для bitcoin?
За аналізом, наступний великий рух Bitcoin залежить від того, чи повернуться трейдери на ринок деривативів, поки попит на спот зростає.
Якщо відкритий інтерес знову почне зростати, фінансування залишається негативним, а BTC пробивається вище $82 300, продовження бикового руху може стати домінуючим сценарієм.
Якщо ні, аналітик очікує, що bitcoin залишиться у бічному русі ще кілька днів, поки ринок чекає на виникнення сильнішої імпульсності.
Відмова від відповідальності: Цей матеріал має інформаційний характер і не повинен розглядатися як фінансова порада. Думки, висловлені в цій статті, можуть містити особисті думки автора і не відображають погляди The Crypto Basic. Читачам рекомендується провести детальне дослідження перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. The Crypto Basic не несе відповідальності за будь-які фінансові втрати.