Спекулятивна активність на ринку bitcoin демонструє ознаки відновлення, навіть коли участь на спот-ринку залишається низькою, згідно з останніми даними Glassnode.
Аналітична фірма зазначила, що спотова торгівля продовжує не мати достатньої впевненості, оскільки обсяг спотової торгівлі впав нижче нижньої статистичної смуги у $4,5 млрд, що свідчить про постійно слабку ліквідність та знижену участь інвесторів. Такі низькі обсяги торгівлі зазвичай супроводжують періоди консолідації, коли ринки не можуть розробити достатньо імпульсу для вирішувального пробиття.
В той же час спот накопичений обсяг дельти (CVD) показав, що агресивна продажна активність тейкерів зменшилася порівняно з попереднім тижнем. Хоча показник залишається в негативній зоні, зменшення дефіциту свідчить про те, що продавці стають менш агресивними. Поточне значення тепер стабільно знаходиться в межах статистичного діапазону, оскільки трейдери переоцінюють свою ринкову стратегію.
Хоча спот-ринки залишаються спокійними, дані про деривативи вказують на поступове повернення спекулятивного апетиту.
Активність деривативів зростає
Відкритий інтерес ф'ючерсів, зокрема, зростав до $32 млрд. Glassnode said, що постійне збільшення свідчить про те, що трейдери поступово відновлюють плечеві позиції, що призвело до зростання участі на ринку ф'ючерсів.
Платежі з боку довгих позицій, однак, знизилися до $1,7 млн і зараз близькі до верхнього статистичного порогу. За даними звіту, це свідчить про те, що буліш-позиціонування все ще домінує, але трейдери платять меншу премію для підтримки довгих позицій. Це означає, що агресивна буліш-переконаність зменшилася порівняно з останніми сесіями.
Тим часом перпетуальний CVD різко відновився і змінився з негативного біасу продажу на позитивний $123,2 млн. Перехід у позитивну зону вказує на зміну поведінки тейкерів, оскільки агресивні покупці зараз впливають на цінову динаміку сильніше, ніж продавці.
Зміни позиціонування опціонів
Активність на ринку опціонів також посилилася. Відкрита інтересна по опціонах зросла до $30 млрд, оскільки капітал, вкладений у деривативні позиції, збільшився, хоча ця цифра залишається трохи нижче нижньої статистичної смуги у $30,3 млрд. Glassnode зазначила, що ця тенденція свідчить про те, що трейдери активно відкривають нові позиції. Це потенційно підвищує ймовірність волатильності навколо основних цін виконання опціонів.
Одночасно розрив волатильності значно зменшився і зараз знаходиться в межах статистичного діапазону, що свідчить про те, що передбачувана волатильність в цілому збіглася з реальними ринковими рухами, а трейдери опціонів вимагають меншої премії за ризик.
Ця тенденція також була помітна в Options 25-Delta Skew, який значно відступив на тлі зниження попиту на захисні пут-опціони та пом’якшення медв’яжої хеджувальної активності на тлі більш нейтрального настрою.
Пост Bitcoin’s Spot Market Remains Sluggish, but Derivatives Tell a Different Story з’явився першим на CryptoPotato.