Біткойн знизився до 81 тис. доларів, оскільки відток коштів з ETF збільшився, а довгострокові тримачі щомісячно збирали 370 000 біткойнів. Ціна зараз перевіряє рівень 80,7 тис. доларів, що є ключовим рівнем підтримки. Альткоїни, які варто стежити, стикаються з тиском, оскільки ринкова ситуація погіршується. Короткострокові тримачі мають 19,5% зі своїх позицій у мінусі, що додає ризиків у короткостроковій перспективі.
Довгострокові тримачі вивантажують щомісячно гігантські 370 000 BTC, створюючи постійний надлишок пропозиції, який придушує рух цін вгору.
ETF США на біткойн мають чисті відтоки, що прибрали основний двигун ліквідності, який підтримував бурхливий ріст 2025 року.
Біткойн зараз перевіряє «істине середнє ринку» на рівні 80,7 тис. доларів; рішуче пробиття вниз від цього рівня може змінити ринок з корекції на макро-захисний режим.
Останній звіт Week On-Chain від Glassnode, Bitcoin’s ринок динаміка відображає незручну фазу консолідації, яка зараз погіршилася різким падінням з ковзного діапазону $90K до $81K. Як передбачувалося на підставі даних опціонів, оборонна позиція на ринках деривативів збільшила структурні перешкоди, створюючи картину зростаючого тиску на продаж з багатьох боків.
Вразливість короткострокового власника та прагнення до 96,5 тис. доларів
Центральною для цього аналізу є модель вартісної основи короткострокового тримача (STH Cost Basis Model), ключовий індикатор ризику, який встановлює пороги бича-лиси. Модель встановлює вартісну основу STH приблизно на рівні $96,5 тис., з перегрітими зонами (+2 STD), які вказують на ейфорію, і охолодженими рівнями (-1 STD) на рівні $83,4 тис., які виступають критичною підтримкою.
Як ми відзначали в цьому тижні в Week On-Chain, 90 000 дол. був ділянкою зі сковзкливим ризиком на основі даних опціонів. З того часу, $BTC впав до 81 тис. дол. Розкладемо інші структурні фактори, що стоять за цим зниженням 🧵 https://t.co/2EcIkQS3T7
Біткойн недавній пробій нижче цієї основи викликає нереалізовані збитки для короткострокових тримачів, з 19,5% їхнього поставки під водою — набагато нижче нейтрального рівня 55%, що вказує на вразливість без повної капітуляції. Діаграма ілюструє ціну BTC (чорна лінія), що просувається через ці смуги (синю для вартості основи, червону для +2 STD, жовту для +1 STD, бірюзову для -1 STD) з 2018 по 2025 рік, підкреслюючи паралелі з минулими падіннями в 1 кварталі 2022 року та 2 кварталі 2018 року.
Довгострокові тримачі (LTHs) залишаються активними дистриб'юторами, відбираючи в середньому понад 12 тис. BTC щодня, що становить 370 тис. BTC на місяць. Ця груба дистрибуція підтримує надлишковий пропозиційний тиск, знищуючи вгору спрямовану динаміку. Додатково до цього, місцеві ETF-фонди США з Bitcoin перейшли до чистого відтоку, з 7-денним середнім, близьким до нуля, після попередніх періодів накопичення. Без цих надходжень, що поглинають ліквідність, ринок втрачає важливий буфер попиту.
Відтоки з ЕТФ та перекази майнерів: Порожнеча ліквідності
Шахтарі долучаються до конфлікту, послідовно переводячи BTC на біржі з чистим відтоком, ін'єкція додаткового структурного продажу. Спуск був прискорений хвилею розміром у 300 мільйонів доларів довгих ліквідацій, оскільки використані позиції звільнялися серед скорочення ліквідності.
Ринки опціонів мають падаючий настрій, премії за опціони "пут" зростають для короткострокових до середньострокових страйків навколо 85 тис. дол., що відображає методичне хеджування без паніки. Гамма дилерів стає короткою нижче 90 тис. дол., механічно підсилюючи відсічки.
Потоки ETF стабілізуються, а стійкість LTH може вказувати на дно, якщо підтримка зберігатиметься на рівні $80,7 тис. (True Market Mean). Зараз шлях Біткойну залежить від оновлення ліквідності — стежте за надходженнями в ETF або зменшенням розподілів як за ознаками зворотного ходу. Інвестори мають тісно спостерігати за метриками в ланцюгу, оскільки невдача тут може призвести до глибших корекцій у цьому оборонному режимі.
Відмова від відповідальності: Ця стаття носить інформаційний характер і не є фінансовим порадом. CoinCryptoNewz не несе відповідальності за будь-які збитки. Читачі повинні здійснювати власне дослідження перед прийняттям фінансових рішень.
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.
