Жорстке попередження щодо довгострокової безпеки біткойна виникло з європейських кіл криптовалютних інвестицій, що може викликати зруйнування довіри до найбільшої криптовалюти у світі. Джастін Бонс, співзасновник Cyber Capital, представляє тривожний тайм-лайн, що вказує на те, що біткойн може зазнати краху протягом семи до одинадцяти років. Це передбачення зосереджене на фундаментальній моделі безпеки мережі та її економічній стійкості. Відповідно, інвестори та розробники зараз з новою поспішністю аналізують основну архітектуру біткойна.
Модель безпеки біткойну стикається з фундаментальним викликом
Безпека біткойну залежить виключно від мережі майнерів. Ці учасники перевіряють транзакції та забезпечують безпеку блокчейну через обчислювальну роботу. Важливо, що майнерам за їх зусилля виплачуються винагороди двома основними механізмами: субсидіями блоків і комісіями за транзакції. Субсидія блоку становить новостворені біткойни, які видаються майнеру, який успішно додає новий блок до ланцюга. У той час як комісії за транзакції йдуть від користувачів, що відправляють біткойни через мережу.
Однак у дизайні Bitcoin передбачено запрограмований події, який називається "півріччя", що відбувається кожні 210 000 блоків, приблизно кожні чотири роки. Ця подія зменшує винагороду за підпис блоку вдвічі. Наступне півріччя очікується навколо квітня 2024 року, зменшуючи винагороду з 6,25 BTC до 3,125 BTC за блок. Історично ці події передували значним підйомам цін. Незважаючи на це, Бонс вважає, що це структурне зменшення створює критичну довгострокову проблему для безпеки мережі.
Спільний вплив циклу подвоєння
Кожне подвоєння зменшує дохід майнерів від випуску нових монет. Спочатку комісії за транзакції забезпечували мінімальну компенсацію. З плином часу, вони повинні компенсувати зменшення субсидії. Бонс вважає, що ціна на біткойн повинна подвоюватися кожні чотири роки, щоб підтримувати поточні витрати на безпеку. Як альтернатива, мережа повинна підтримувати надзвичайно високі комісії за транзакції. Обидва сценарії створюють серйозні виклики в конкурентному ринку криптовалют.
Розгляньте це порівняння компонентів бюджету безпеки біткойну:
| Джерело доходу | Поточний внесок | Прогноз зменшення після 2032 року |
|---|---|---|
| Блокувати субсидію | Первинні (≈90%) | Мінімальний (≈10-15%) |
| Комісія за транз | Другорядні (≈10%) | Має стати основним (≈85-90%) |
| Загальний бюджет безпеки | приблизно 30–40 млрд. $ щорічно | Планований значний спад |
Економічні реалії загрожують цілісності мережі
Зі зменшенням дохідності майнерів, хеш-рейт мережі — її загальна обчислювальна потужність — може суттєво знизитися. Низький хеш-рейт робить мережу більш вразливою до атак. Зокрема, атака 51% стає більш вигідною. У цьому сценарії зловмисник отримує контроль над більшістю майнінгової потужності. Потім він може подвоїти витрати монет або зупинити транзакції. Бонс оцінює, що така атака може коштувати мільйони, щоб виконати, але може приносити прибуток у мільярдах.
Кілька факторів впливають на це рівняння безпеки:
- Зростання ціни біткойну: Має випередити зменшення субсидій
- Ринок комісій за транзакції: Має зростати експоненцій
- Ефективність видобутку: Технологічні удосконалення можуть сповільнити
- Конкурентні мережі: Альтернативні ланцюги можуть залучити хеш-потужність
Безпека мережі безпосередньо залежить від економічних стимулів. Виробники є раціональними економічними агентами. Вони не будуть працювати з збитками довго. Якщо дохід впаде нижче витрат на експлуатацію, виробники вимкнуть обладнання. Це зменшення хеш-потужності створює негативний зворотній зв'язок. Внаслідок цього безпека знижується ще більше, що може викликати колапс.
Історичний контекст та попередні приклади
Біткойн витримав багато передбачень про його зникнення з 2009 року. Раніші турботи включали масштабованість, регуляторні заходи та конкуруючі технології. Мережа продемонструвала вражаючу стійкість. Однак Бонс підкреслює, що ця певна загроза є структурною і запрограмована в код біткойну. На відміну від зовнішніх загроз, механізм поділу є незмінною ознакою.
Інші блокчейн-мережі стикаються з подібними викликами. Наприклад, Ethereum перейшов від доведення роботи до доведення ставок у 2022 році частково для вирішення питань довгострокової безпечної стійкості. Спільнота Bitcoin послідовно відкидає такі фундаментальні зміни. Це відданість оригінальному дизайні може стати його найбільшою слабкістю за цією аналітикою.
Часова шкала та потенційні сценарії
Бонс визначає наступні два-три цикли поділу як критичні. Поділ 2024 року зменшить нагороди за блоки до 3,125 BTC. Поділ 2028 року зменшить їх приблизно до 1,5625 BTC. До поділу 2032 року нагороди знизяться до приблизно 0,78125 BTC. У цей момент комісії за транзакції мають становити переважну більшість доходів майнерів. Якщо дохід від комісій виявиться недостатнім, безпека може швидко погіршитися.
Кілька потенційних сценаріїв можуть відбутися:
- Розвиток ринку комісій: Біткойн стає, перш за все, шаром розрахунків
- Ціновий надцикл: Екстремальна оцінка компенсує зниження субсидії
- Зміни в протоколі: Спільнота впроваджує фундаментальні зм
- Поступове зниження: Безпека повільно зменшується протягом кількох циклів
- Гострий колапс: Критичний поріг викликає швидке зниження швидкості хешування
Криптовалютне співтовариство залишається поділеним щодо цих прогнозів. Багато експертів звертають увагу на історичну здатність Біткойну адаптуватися. Вони відзначають, що попередні передбачення про його зруйнування послідовно підтвердилися неправильними. Однак Бонс відповідає, що це саме виклик має фундаментальні відмінності, оскільки він математично передбачений, а не спекулятивний.
Експертні погляди та відповідь галузі
Лідери галузі надали різноманітні відгуки щодо цих питань безпеки. Деякі розробники пропонують рішення, такі як збільшення розмірів блоків для розміщення більше транзакцій та комісій. Інші пропонують впровадження мінімального рівня комісії. Тим часом багато людей із спільноти Bitcoin вважають, що ринкові сили природним чином вирішать будь-які проблеми з бюджетом безпеки.
Варто відзначити, що кілька видних осіб раніше висловлювали подібні побоювання. Криптограф Нік Сабо та економіст Джон Пфайфер обговорювали довгострокову економіку безпеки біткойну. Їхні аналізи зазвичай роблять висновок, що в майбутньому комісії за транзакції повинні повністю замінити субсидії блоків. Дебати зосереджені навколо того, чи відбудеться цей перехід плавно чи збурливо.
Висновок
Біткойн-безпека стикається з фундаментальною проблемою від свого власного дизайну. Механізм подвоєння систематично зменшує винагороди мінерів кожні чотири роки. Комісії за транзакції мають повністю замінити ці субсидії. Якщо дохід від комісій виявиться недостатнім, мережева безпека може значно погіршитися. Цей сценарій може дозволити знищувальні атаки протягом семи до одинадцяти років, згідно з аналізом Джастіна Бонса. Криптовалютне співтовариство зараз стикається з важкими питаннями щодо довгострокової стійкості біткойну. хоча минулі передбачення про кінець біткойну не виправдалися, ця структурна проблема заслуговує серйозного розгляду з боку всіх зацікавлених сторін у екосистемі цифрових активів.
ЧНП
Питання 1: Який бюджет безпеки у Bitcoin?
Бюджет безпеки біткойну відноситься до загальної вартості нагород, які отримують майнери за забезпечення безпеки мережі. Це включає як новостворені біткойни (субсидія блоку), так і комісії за транзакції, які сплачують користувачі.
Питання 2: Як подвоєння впливає на безпеку біткойна?
Північне зменшення зменшує винагороду за блок на 50% приблизно кожні чотири роки. Це зменшує дохід майнерів, якщо не компенсується більшими цінами на біткойни або підвищеними комісіями за транзакції, що може призвести до зменшення загальної обчислювальної безпеки мережі.
Питання 3: Що таке атака 51%?
Атака 51% відбувається, коли одна сутність контролює більше половини мінінгової потужності мережі блокчейну. Цей контроль дозволяє їм подвоювати витрати монет, запобігати підтвердженню транзакцій і потенційно здійснювати дестабілізацію мережі.
Питання 4: Чи може бути змінений протокол Bitcoin, щоб вирішити цю проблему?
Так, протокол Bitcoin може бути змінений через консенсус між розробниками, майнерами та операторами вузлів. Однак досягнення консенсусу щодо фундаментальних змін історично було складним через децентралізовану природу Bitcoin та консервативне співтовариство.
Питання 5: Чи вирішили інші криптовалюти цю проблему з бюджетом безпеки?
Деякі криптовалюти використовують різні механізми консенсусу, такі як доказ стейку, який не вимагає енергозалежного майнінгу. Ефіріум перейшов на доказ стейку в 2022 році частково для вирішення довгострокових проблем забезпечення безпеки, притаманних системам доказу роботи.
Відмова від ві Надана інформація не є торговельною порадою, Bitcoinworld.co.in Не несе відповідальності за будь-які інвестиції, здійснені на підставі інформації, наданої на цій сторінці. Ми щиро рекомендуємо здійснити незалежні дослідження та/або проконсультуватися з кваліфікованим фахівцем перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.