Біткоїн у квітні зростав на 20%, стрімко піднявшись з приблизно 66 000 доларів до місячного піку в 79 000 доларів. Але за останнім аналізом компанії з даних криптовалют,крипто-квантицей підйом може ґрунтуватися на піску.
Щотижневий звіт, опублікований компанією в четвер, показує, що весь зростання ціни було спричинене зростанням попиту на перпетуальні ф’ючерси — форму левериджевої спекулятивної торгівлі — тоді як спот-попит, який відображає справжнє накопичення монет покупцями ринку, залишався в негативній зоні.
Індикатор «видимого попиту» CryptoQuant (який відстежує оцінену зміну спот-покупок у ланцюгу протягом 30 днів) ніколи не став позитивним під час [зростання] цін у квітні.
Звіт вважає, що ця розбіжність є важливим попереджувальним сигналом. Зростання, спричинене попитом на спот, свідчить про те, що справжні покупці отримують активи.БіткоїнЗростання, спричинене ринком ф’ючерсів, відображає те, що трейдери використовують плече для ставок на рух ціни, не обов’язково володіючи базовим активом. Коли ф’ючерсні позиції врешті-решт закриваються, ціна, як правило, падає — іноді навіть значно.
Цей шаблон не є безпрецедентним. Аналітики CryptoQuant порівнюють його зі ситуацією на початку медв’ячого ринку 2022 року, коли спостерігалася майже ідентична характеристика попиту: зростання попиту на перпетуальні ф’ючерси при одночасному зниженні спот-попиту.
Після такої конфігурації біткоїн пережив тривалий падіння ціни, що в кінцевому підсумку призвело до зниження його вартості приблизно на 70% від пікового рівня.
Біткойн почав відкоригуватися від апрельського піку, впавши до приблизно 76 400 доларів США — компанія зазначає, що цей рух відповідає історичній хрупкості ф’ючерсно-домінованого зростання без підтвердження попиту на спот.
Ще більш тривожним є те, що власний індекс оцінки биків CryptoQuant, який об’єднує ланцюгові та ринкові показники і має діапазон оцінок від 0 до 100, у квітні впав із 50 до 40, опустившись нижче нейтрального порогу в зону, яку компанія називає ведмедя. Цей індекс на початку квітня тимчасово досяг нейтрального значення 50, але потім знову впав у зв’язку з піком та спадом спекулятивної активності.
Компанія не передбачає повного перевороту на ринку, але її повідомлення є обережним: якщо попит на ринку не зміниться з негативного на позитивний, будь-яка спроба відновити пік у 79 000 доларів США не матиме необхідної он-чейн основи для тривалого пробою.
Користувачі Myriad (прогнозувальний ринок, яким керує...) розшифровують, що материнська компанія Dastan все ще оптимістично ставиться до короткострокових перспектив біткоїна і очікує зростання ціни біткоїна на 1 мільйон фунтів стерлінгів.Більше ніж 70% ймовірність, що наступний рух цієї монети буде зростанням до 84 000 доларів, а не падінням до 55 000 доларів.