Цей матеріал підготовлено PANews у співпраці з BIT美股, який надає доступ до понад 10 000 акцій та ETF американських бірж, підтримує поповнення та зняття коштів стабільними монетами та традиційними доларовими переказами, надаючи повний набір прав акціонера та право голосу на дивідендах.
Сильні ненормативні дані зробили ставку на підвищення відсоткових ставок, біткойн впав нижче 80 000, але зниження обмежене
Біткойн минулого тижня пережив «вплив нефарм-даних»: після того як член Резервної системи США Воллер висловив підтримку підходу з м’якшою політикою в четвер, біткойн досяг рівня 82 000 доларів США. Однак у п’ятницю дані про зайнятість виявилися несподівано високими: у серпні кількість нових робочих місць склала 162 000, що майже втричі перевищує очікування ринку, і ймовірність підвищення ставок стрибнула з близько 50% до приблизно 60%. Дохідність казначейських облігацій США з терміном до двох років зросла до 4,41% — найвищий рівень з січня 2025 року, і біткойн впав із 82 000 до близько 79 500, де почав коригуватися.
Але ця корекція була значно меншою за попередній спад, спричинений поєднанням «підвищення очікувань щодо підвищення ставок» та «стрибка дохідності державних облігацій США». Ринок капіталу надав пояснення: на минулому тижні чистий притік коштів до американських спот-біткоїн-ETF склав близько 987 мільйонів доларів США — це вже третій тиждень поспіль з позитивним результатом; за останні три тижні загальний притік становить близько 3,8 млрд доларів США — найсильніший трижидневий період з 2026 року.
Тиск над біткоїном зосереджений навколо 50-тижневої середньої та діапазону 82 000–84 000 доларів США. Кілька технічних аналітиків зазначили, що BTC ще не закріпився над 50-тижневою середньою та не пробив високий рівень травня в 83 000 доларів США, тому строго кажучи, ще не можна підтвердити формування вищого високого; Colin Talks Crypto нагадує, що історично кінець медв’ячого ринку часто вимагає двох тижнів поспіль закриття над 50-тижневою середньою; Doctor Profit вважає, що якщо 82 500 доларів США буде пробито зі значним обсягом, наступною метою може стати 88 000 доларів США.
Щодо рівнів підтримки, ринок зосереджує увагу на діапазоні 77 000–78 750 доларів США. Killa зазначив, що після сильного зростання біткоїн «має тенденцію до бокового руху», і 77 000 доларів є ключовим рівнем для спостереження. Однак Dirk Crypto Diggy нагадує, що на денному, 12-годинному та 4-годинному таймфреймах зафіксовано медв’ячі дивергенції, а вересень та жовтень зазвичай є слабкими місяцями в циклі медв’ячого ринку, тому інвестори, що входять у позиції на рості, повинні бути обережними щодо «реалізації позитивних чинників». Сигнали з опціонного ринку також варто враховувати: трейдери купують страховку на «велику волатильність у день CPI»: якщо спот-ціна BTC зможе залишитися на рівні вище 78 500 доларів США, а позиції з опціонами продовжать накопичуватися до 82 000–85 000 доларів США, пробій ціни може спричинити «підштовхування» через пасивний купівлю маркет-мейкерів; навпаки, якщо CPI буде вищим за очікування, а волатильність зросте, хеджування продавцями посилютиме корекцію.
Генеральний директор BIT Daniel YU зазначив, що вересень традиційно є місяцем слабкої продуктивності біткойна: за останні 15 років ціна знижувалася у 9 з них. Проте очікується, що «золотий хрест» між 50-денною та 200-денною середніми лініями біткойна з’явиться приблизно 11 вересня — саме в день публікації CPI за серпень. Дані PPI та CPI цього тижня безпосередньо вплинуть на ціноутворення на ринку до засідання ФРС 15–16 вересня: якщо CPI буде помірним, комбінація «золотий хрест + повернення коштів у ETF» може перетворити 80 000 доларів із опору на підтримку; якщо ж CPI буде високим, реалізація підвищення ставок разом із вересневою сезонністю значно збільшить ризик відкату до рівнів 77 500 доларів або навіть діапазону 72 000–74 000 доларів.
Сьогоднішні ключові моменти:
Огляд тижня | Anthropic планує опублікувати свій проспект IPO; США публікують CPI та ядерний CPI за серпень
Дані: токени APT, LINEA, CHEEL та PEAQ отримають великий випуск цього тижня
Upbit виведе токен BONK 7 вересня
Ondo Finance припиняє випуск USDY на Aptos і Noble з 8 вересня
Майкл Сэйлор: мета — відновити прив’язку STRC приблизно 8 вересня
Рейтинг обсягу торгів Upbit за 24 години: XRP, RAY, BTC, ORCA, ETH
На минулому тижні чистий притік на спот-ETF для біткоїна склав 987 мільйонів доларів США, що є третьою тижневою хвилею чистого притоку.
На минулому тижні чистий притік на спот-ETF з ефіру склав 218 мільйонів доларів США, що є третьою тижневою хвилею чистого притоку.
SOL спот ETF минулого тижня мав чистий притік 6,175,100 доларів США, що є десятим тижнем поспіль з чистим притоком
XRP спот ETF минулого тижня мав чистий притік 18,960,200 доларів США
HYPE спот ETF минулого тижня мав чистий притік 12,273,400 доларів США
Сьогодні найбільший зростання серед 100 криптовалют за ринковою капіталізацією: KAS зростав на 15,5%, TAO — на 14,3%, WLD — на 13,4%, ICP — на 12,5%, LINK — на 9,1%.
Нефтяні дані значно перевищили очікування, очікування підвищення відсоткових ставок зростають, американські акції під тиском, а апаратне забезпечення ШІ демонструє зростання навіть на тлі загального падіння
У понеділок американські та канадські ринки акцій закриті на День праці, ліквідність американських ринків призупинена. Ціна закриття в минулу п’ятницю стала останнім референсним рівнем перед святами: індекс Доу-Джонс знизився на 0,51%, S&P 500 — на 0,38%, NASDAQ — на 0,29%. Єдиним драйвером є дані про непрофесійну зайнятість: сильна зайнятість означає, що відсоткові ставки можуть залишитися вищими довше. На цьому тижні ринки очікують ключових даних перед засіданням ФРС у вересні, трейдери уважно стежать за PPI у четвер та CPI у п’ятницю.
Державні облігації США є ключовим фактором, що тисне на ринок акцій, зазначає Метт Мейлі, головний ринковий стратег Miller Tabak: рівень 4,8% дохідності облігацій США на 10 років є важливим рівнем; якщо він тривалий час залишатиметься вище цього рівня, вплив пошириться не лише на ринок облігацій, а й вийде за його межі, впливаючи на акції високих оцінок з високим темпом зростання, комерційну нерухомість та інші активи з довгим терміном. Майкл Чен з NOAH ARK Гонконг також вважає, що «фіскальна домінанта» змушує інвесторів вимагати більшої компенсації за ризик.
Tesla в п’ятницю впала майже на 6%, що стало найбільшим одноденним падінням за останній період; презентація Cybercab не транслювалася онлайн, Маск відсутній, а кількість автомобілів у флоті та графік їх виведення на ринок недостатньо чіткі, а також NHTSA розпочала розслідування щодо самореєстрації транспортних засобів без рульового колеса та педалей — ринок знову продемонстрував «покупку очікувань, продаж факту»; Apple, Microsoft та інші великі технологічні акції також відкоригувалися.
Сектор AI-обладнання витримав тиск у негативному середовищі: індекс Філадельфії з напівпровідниками у п’ятницю зростав на 3,37%, Aehr — на 13,1%, Coherent — на 10,31%, KLA — на 7,32%, Lam Research — на 5,12%, ASML — на 4,17%. NVIDIA зросла на 0,84%. Хуан Ренсюнь заявив: «AGI вже настав», і додав, що за OpenAI Astra стоїть кластер NVIDIA з понад 100 000 GPU, а ще 400 000 GPU скоро будуть запущені; The Kobeissi Letter оцінює, що до 2030 року кількість великих центрів обробки даних у США може зростати з приблизно 90 до 280, а інвестиції технологічних компаній у центри обробки даних досягнуть 7 трильйонів доларів США.
Тому після відновлення торгів на американських ринках у вівторок, NVIDIA, AMD, Broadcom, Micron, SanDisk, TSMC, Oracle, CoreWeave, Vertiv, а також ланцюжки оптичних комунікацій та електропостачання центрів обробки даних, залишаться об’єктами уваги інвесторів.
Криптовалютні акції різняться за динамікою: згідно з даними BIT美股, Circle знизився на 1,14%, Strategy — на 1,39%, Robinhood — на 2,09%, Coinbase — на 4,18%.
У секторі шахт, IREN показав найвищий ріст — +7,27%, Hut 8 Mining — +6,19%, Bitdeer — +3,95%, Riot Platforms — +3,12%, Cipher Digital — +2,13%, Terawulf — +1,73%, Marathon Digital — −2,50%; Canaan — −8,47%; American Bitcoin — −14,45%.
Японія та Південна Корея насолоджуються бумом чіпів пам’яті, гонконгський ринок оптичного зв’язку розвивається навіть у негативному середовищі
Найяскравіші вогні сьогодні на ринках Азії та Тихого океану походять із Кореї та Японії: індекс KOSPI Сеула закінчив зростання на 4,6%, індекс Ніккей 225 — на 2,1%, а токійський індекс TOPIX — на 0,6%.
Основна ідея корейського ринку: «Цикл AI-зберігання ще не завершився». Головний стратег з акцій у Азії від Goldman Sachs Тімоті Му зберігає цільовий рівень KOSPI на 12 000 пунктах, вважаючи, що ринок недооцінює вплив AI на прибутковий цикл виробників чипів пам’яті; він очікує, що капітальні витрати американських технологічних гігантів на наступний рік можуть перевищити 1,2 трильйона доларів США, що значно перевищує попередні прогнози на рівні близько 800 мільярдів доларів. Samsung Electronics зросла на 5,68%, SK Hynix — на 8,26%, інвестори ставлять на реалізацію зростання цін на HBM та DRAM та розширення центрів обробки даних. Goldman Sachs підкреслює, що оцінки корейських компаній з передовими чипами пам’яті залишаються на історично низькому рівні, і якщо прибуток буде реалізований, поточна ціноутворення на ринку не враховує тривалості капітальних витрат у сфері AI.
Японський ринок підтримувався за рахунок чіпів і технологічних акцій: Kioxia зросла на 9,31%, SoftBank Group — на 11,22%, Lasertec Semiconductor — на 7,26%; ланцюжки інвестицій у напівпровідникове обладнання, зберігання та ШІ також посилювалися. Але в Японії є ще одна важлива змінна: резерви іноземної валюти в серпні знизилися до 995 мільярдів доларів США, і ринок припускає, що Японія продала частину своїх американських облігацій для втручання в валютний ринок з рекордним обсягом продажу ієн; якщо ця практика триватиме, навантаження на пропозицію довгострокових американських облігацій може ще зростати.
На ринку A-акцій індекс ChiNext відкрилася вище й зросла на 3,41%, індекс SSE Composite зрос на 0,07%, а індекс SZSE Component — на 1,91%. Приблизно 3 100 акцій зросли на всьому ринку, і капітал активно надходив у сектори обчислювальних потужностей, друкованих плат, CPO, чипів пам’яті та зв’язкового обладнання. Обчислювальні потужності стали найсильнішою лінією ринку A-акцій: багато акцій, зокрема Cambridge Technology, Jingwang Electronics, Zhongjing Electronics та Shennan Circuits, досягли ліміту зростання; акції Zhiwei Xuchuang зросли більше ніж на 10%, а їхня ринкова капіталізація знову перевищила 1 трильйон юанів. Goldman Sachs присвоїв акціям Zhiwei Xuchuang рейтинг «Купити» з цільовою ціною 2 645 юанів і вперше охопив H-акції з цільовою ціною 3 267 гонконгських доларів; Citigroup також вперше охопив H-акції Zhiwei Xuchuang і дав рекомендацію «Купити», зазначивши, що компанія вигодовує від попиту на оптичні комунікації для ШІ, модернізації пропускної здатності, технологій силіконової фотоніки та розширення виробничих потужностей.
Гонконгський ринок в цілому слабкий, індекс Hang Seng впав на 0,93%, індекс Hang Seng Tech — на 0,92%. Більшість технологічних акцій знизилися: Baidu — на 5,74%, Xiaomi — на 3,94%, Meituan — на 2,02%, Tencent — на 0,72%. Проте сектор обчислювальних потужностей продемонстрував зростання незважаючи на ринкову тенденцію: Cambridge Technology зрос на 21,06%, Zhiwei Xinchuang — на 13,22%, Huiju Technology — на 7,73%, Changfei Fiber Optic Cable — на 7,40%; у напрямку PCB: Guanghe Technology зрос на 13,69%, ChipMOS — на 11,35%, Shenghong Technology — на 11,09%, Kingboard Laminates — на 7,73%.
Політика також підсилює нарратив щодо зв’язку та вітчизняних обчислювальних потужностей: Міністерство промисловості та інформатизації заявило, що до 2030 року буде повністю створено нове покоління мереж зв’язку, відповідно до чого буде вчасно розпочато комерційне впровадження 6G та підтримано пілотні проекти з мережами зі швидкістю 10 Гбіт/с. Huawei представила смартфон Mate XT 2 з трифолійним складанням, оснащений новим процесором Kirin 9050 Pro — це перший новий високопродуктивний процесор Kirin, випущений Huawei за шість років.
Фінансовий сектор зазнав тиску: міністерство фінансів реалізувало ін'єкцію капіталу у розмірі 300 мільярдів юанів у центральні фінансові установи, отримавши додатковий капітал такі компанії, як Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, PICC, Reinsurance Group of China, China Life, China Taiping, Export-Import Bank of China та China Export & Credit Insurance Corporation. Citic Securities вважає, що це сприятиме стабілізації кредитування та очікувань, але короткострокові капітали явно віддають перевагу AI-апаратному забезпеченню.
Наступне, на що варто звернути увагу:
7 вересня (понеділок)
Американські та канадські ринки акцій закриті на День праці: американський ринок закритий на один день, торгівля золотом, сріблом та нафтою завершується раніше, глобальна ліквідність значно знизиться. У умовах низької ліквідності схильність до посилення ситуації на Близькому Сході, стрибків цін на нафту та коливань долара зростає, а азійський та європейський торгові періоди відіграватимуть більшу роль у формуванні цін.
Презентація Huawei Mate XT 2 (14:30), Xiaomi 18 Fold (19:00): Нова三代 складна флагманська модель Huawei отримає HarmonyOS 7, а Xiaomi 18 Fold буде оснащена процесором Xuanjie O3 AI. Ринок може отримати емоційний стимул для ланцюжків: складні екрани, шарніри, панелі, сховища, прецизійні конструктивні елементи та AI на кінцевих пристроях.
Розширення програми «Південний міст» набуло чинності: Baidu Group-W, Qunxue Technology та інші офіційно включені до списку цінних паперів програми «Південний міст». Потік південних капіталів вплине на короткострокову динаміку відповідних акцій.
8 вересня (вівторок)
0:00 Канада вводить зворотні пошлині на товари з США на суму близько 20 мільярдів доларів США: відновлення торгової напруженості збільшує невизначеність витрат у північноамериканському виробничому ланцюзі. Автомобільні, сільськогосподарські, промислові та пов’язані з транскордонними ланцюгами постачання компанії можуть зазнати емоційного впливу.
9:20 Jiangbo Long почав торги на гонконгській біржі: компанія планує залучити не більше 6,28 млрд гонконгських доларів, ціна випуску H-акцій істотно нижча за ціну A-акцій, і перший день торгів визначить настрій ринку щодо ланцюга зберігання даних та нових ініціатив у сфері напівпровідників.
23:00 Американські очікування інфляції за один рік від Нью-Йоркського феду за серпень: якщо очікування інфляції зростають, ФРС складніше призупинити підвищення ставок; якщо вони падають, тиск на дохідність облігацій США та долар може зменшитися.
9 вересня (середа)
0:00 Вступає в дію розширена програма викупу державних облігацій США: мінімальний розмір одноразового викупу збільшено щонайменше вдвічі — до понад 4 мільярдів доларів США, діє до 4 листопада, мета — покращити ліквідність ринку довгострокових державних облігацій США. Якщо викуп підвищить здатність ринку поглинати облігації, дохідність облігацій США на 10 років може тимчасово знизитися; якщо попит на довгострокові облігації залишиться слабким, ризик наближення дохідності до 5% продовжуватиме тиснути на оцінку технологічних акцій.
01:00 Аукціон 58 мільярдів доларів США трьохрічних державних облігацій: це перший ключовий тест у триденному аукційному вікні.
9–10 вересня відбулася середньострокова конференція Республіканської партії США: ринок стежить за заявленнями Трампа та республіканців щодо тарифів, фінансів, імміграції та енергетичної політики. Якщо політичний курс буде жорстким, це може вплинути на ціноутворення долара, енергоносіїв, оборонної промисловості, відновлення виробництва в США та глобальних торгівельних ланцюгів.
9–10 вересня, Паризький космічний саміт: згідно з інформацією, американські компанії, такі як Blue Origin, SpaceX, StokeSpace та Starcloud, не з’являться; слід стежити за тим, чи виникли політичні чи комерційні розбіжності між США та Європою у сфері космічної діяльності, що може вплинути на настрій ринку щодо акцій комерційного космосу та супутникового зв’язку.
З 9 по 10 вересня, 11-а «Форум «Один пояс, один шлях»»: проходить у Центрі засідань і виставок Гонконгу, присутній Лі Цзячжан.
Youdi Robotics listed on Hong Kong stock exchange: The hype around this robotics IPO will impact sentiment in the robotics, automation, and AI hardware sectors.