Ринок деривативів біткойну сигналізує про зменшення залучення капіталу перед потенційним відновленням
Останні тенденції в Біткойн ринки деривативів вказують на період зменшення левериджу, який може відкрити шлях до більш сильного ринкового фундаменту та потенційного булишного відновлення. За даними CryptoQuant, зниження обсягу відкритих позицій за останні три місяці вказує на те, що учасники ринку закривають ризиковані позиції, що допомагає знизити системний ризик та створити умови для тривалого зростання.
Дані показують, що відкритий інтерес у Біткойн Похідні зменшилися приблизно на 31% з жовтня, що вказує на фазу зниження ризиків. Аналіз CryptoQuant підкреслює, що такі зменшення левериджу часто збігаються з дном ринку, ефективно скидаючи торговельне середовище і створюючи більш міцну основу для майбутніх підйомів. Криптоаналітик "Darkfost" зауважив, що історично значні зниження відкритого інтересу позначали ключові дна ринку, що може бути позитивним знаком для інвесторів, які шукають потенційного повороту.
Однак залишається обережність. Darkfost підкреслив, що якщо ціна на біткойн продовжить падати, а бірка ринку поглибиться, обсяг відкритих позицій може скоротитися ще більше. Таке тривале зниження левериджу, ймовірно, буде свідчити про триваюче здавання позицій, що затримає будь-яке відновлення. Обсяг відкритих позицій, що представляє неуряджені деривативні контракти, є ключовим індикатором ринкового настрою. Зменшення ризикованої лівериджованої позиції може запобігти гострим різким падінням та зменшити ланцюгові ліквідації, як це було під час краху 10 жовтня.
Історичний ріст відкритого інтересу до біткойна
У 2025 році відкриті позиції Bitcoin потрійно зросли порівняно з попередніми рівнями, що було зумовлено підвищеною спекулятивною активністю. Пік відкритих позицій у минулому році досяг більше 15 мільярдів доларів 6 жовтня, що є суттєвим зростанням порівняно з 5,7 мільярдами доларів, зареєстрованими на піку ринку в листопаді 2021 року. Це майже потрійне зростання відображає поновлену ентузіастичність трейдерів та збільшення левериджу, що потрапляє на ринок.
Під час останніх підвищень цін зниження обсягу відкритих позицій часто вказує на те, що короткі позиції ліквідуються або закриваються, що призводить до тиску на трейдерів, які очікують падіння цін. Ця динаміка зменшує тиск на продаж і вказує на те, що купівля в реальному часі є основним чинником останніх зростань цін, які зросли майже на 10% з початку року. Така ситуація підтримує більш тривалий ріст, вільний від надмірної волатильності, зумовленої надмірним застосуванням левериджу.
Ринкові умови залишаються обережними
Незважаючи на зростання котирувань, загальний ринок деривативів залишається обережним. Загальний обсяг відкритих позицій по біткойну на біржах становить приблизно 65 мільярдів доларів, що на 28% менше, ніж піковий рівень у кінці жовтня, який перевищував 90 мільярдів доларів. Варто відзначити, що на Deribit опціони на біткойн із ціною виконання 100 000 доларів мають номінальну вартість 2,2 мільярда доларів, що вказує на більш оптимістичне настрій серед трейдерів, з більшою кількістю довгих позицій, ніж коротких.
Тим не менш, ринкові аналітики відзначають, що середовище деривативів ще не перейшло в фазу фундаментальної бурової фази. Поточна позиція здається реактивною, викликаною недавніми зростаннями, а не зрушенням довгострокового настрою. Експерти вказують, що справжній буровий ринок деривативів вимагатиме більш тривалого структурного бурового сигналу, перш ніж трейдери зможуть впевнено очікувати ширшого підйому.
Цей статті було спочатку опубліковано як Відкриті позиції Bitcoin знизилися на 31% — сильний сигнал про більш жорсткі ліберальні позиції у Криптовалютні новини про злам – ваш надійний джерело новин про криптовалюту, новини про біткойн та оновлення блокчейну.