Bitcoin [BTC] продовжує демонструвати змішані сигнали напрямку, навіть коли бики намагаються відновити контроль. На момент публікації BTC наближався до рівня $70 000 після торгівлі нижче цього рівня протягом близько одинадцяти днів.
Незважаючи на цю спробу відновлення, базові умови попиту залишаються хиткими. Як роздрібні учасники, так і тривалі власники здаються зменшувати експозицію, що викликає питання щодо стійкості поточного руху.
Наочний попит підкреслює структурну слабкість
Bitcoin Aпаратний попит, ключовий показник, що використовується для оцінки чи новостворена пропозиція поглинається, свідчить, що квітень розпочався на слабкій основі. Цей показник вимірює різницю між випуском bitcoin і обсягом монет, які залишаються неактивними більше ніж один рік.
Останні дані показують, що попит знизився до мінус 86 000 BTC, що дорівнює приблизно $5,95 млрд на момент публікації. Це свідчить про те, що ново надійшли bitcoin не поглинаються в достатній мірі, що відображає слабкий попит на ринку, а не його силу.
На даний момент існує чітка залежність між видимим попитом і рухом ціни.
Тривалий негативний тренд у попиті зазвичай збігається зі знижувальним тиском на ціну. Варто зазначити, що це найслабший показник за понад місяць, що підсилює занепокоєння щодо базової ринкової структури.
Довгострокові трейдери переходять до розподілу
Довгострокові тримачі вносять свій внесок у цю слабкість. Ця група, яка історично асоціювалася з накопиченням і низькою активністю продажу, зараз здається, що розподіляє.
Дані з CryptoQuant показують, що Binary Coin Days Destroyed (CDD) досяг 1. Коли цей показник відображає значення 1, це свідчить про те, що старі монети переміщуються — подія, яка часто пов’язана з продажем з боку довгострокових утримувачів.
Якщо ця поведінка триватиме, вона додатково негативно вплине на перспективи ціни bitcoin. Навпаки, кити займають протилежну позицію. Великі власники збільшили свою присутність на ринку, поки bitcoin намагається відновитися.
Дані про середній розмір ордерів на спот-ринку показують, що кити, зокрема більші суб’єкти, домінували в торгівельній активності на основних біржах у останні сесії. Їхні ордери становлять значну частину обсягу, що робить їх ключовими драйверами короткострокової моментум-динаміки.
З урахуванням недавнього відновлення bitcoin, ця активність свідчить про те, що кити стали тактично бульовими, щонайменше за останні 48 годин.
Одна лише активність китів може не підтримувати зростання
Однак покладатися на накопичення китів як на окремий сигнал залишається ризикованим. Поведінка китів часто є реактивною і може швидко змінюватися залежно від ринкових умов.
AMBCrypto раніше повідомляв, що в першому кварталі інвестори у bitcoin, які тримали від 100 до 10 000 BTC, зазнали спільних втрат на $30,9 млрд, при цьому кити становили середньоденні втрати в розмірі $337 млн. Цей контекст підкреслює, що великі власники не є непомилковими, і періоди накопичення не завжди перетворюються на тривалі зростальні тренди.
З урахуванням того, що довгострокові утримувачі розподіляють активи, а наявний попит свідчить про слабке поглинання пропозиції, поточна моментум, що підтримується китами, може не мати фундаментальної підтримки для тривалого зростання.
Фінальний підсумок
- Потреба на bitcoin знизилася до мінус 86 000 BTC, що становить близько $5,95 млрд, що вказує на слабке поглинання пропозиції.
- Довгострокові трейдери розподіляють, тоді як кити накопичують, що створює розбіжність у поведінці ринку.