Odaily Planet Daily: Компанія IREN Limited, яка займається видобутком біткойнів та інфраструктурою для AI-обчислень, оголосила про план випуску за правилом 144A привілейованих конвертованих нот на суму 2 млрд доларів США з терміном погашення 2033 року для кваліфікованих інституційних інвесторів, а також можливість додаткового випуску на 300 млн доларів США.
Ці облігації є беззабезпеченими високопріоритетними інструментами боргу; відсотки сплачуються раз на півроку, дата погашення — 1 грудня 2033 року, і інвестори можуть перетворити облігації на звичайні акції компанії за певних умов. Компанія може вибрати спосіб погашення або розрахунку за перетворенням: готівкою, акціями або поєднанням готівки та акцій. Згідно з умовами, IREN може досрочно викупити ці облігації після червня 2030 року за умови виконання умов щодо ціни акцій; у разі настання «події значної зміни» інвестори можуть вимагати від компанії викупу облігацій за номінальною вартістю та нарахованими відсотками.
Щодо використання коштів, компанія використає частину зібраного капіталу для оплати витрат на угоди з «обмеженими калл-опціонами», а решту — для загальних корпоративних цілей та робочого капіталу. Ця структура призначена для хеджування потенційного розведення акціонерного капіталу через конверсію конвертованих облігацій. Крім того, IREN укладе угоди з фінансовими установами щодо хеджування ризиків конверсії за допомогою деривативів та угод з акціями. Відповідні механізми можуть не здатні повністю компенсувати ефект розведення, якщо ціна акцій перевищить встановлену «верхню ціну». Крім того, хеджуюча сторона може здійснювати відповідні угоди під час випуску та терміну дії, що може впливати на ціну акцій IREN та ціну конвертованих облігацій.
Загалом, цей фінансовий угодовий механізм, одночасно підсилюючи капітальну гнучкість компанії, вводить досить складний структурований хеджувальний механізм для балансування потреб у фінансуванні розширення та ризику розведення власного капіталу. (Globenewswire)