Ринок bitcoin демонструє ранні ознаки відновлення на тлі зростання ліквідності стейблкоїнів на $8 млрд

• Ліквідність стейблкоїнів зросла приблизно на $8 млрд з лютого, що свідчить про потенційне покращення ринкових умов для торгівлі.
• Інтербіржовий потік Pulse став позитивним, що свідчить про збільшення обсягу bitcoin, що переходить на платформи деривативів.
• Довгострокові тримачі зберігають приблизно 79% пропозиції, що свідчить про поступові перекази пропозиції, а не різкі зміни.

Ознаки зміни з’являються на ринку bitcoin після місяців слабкості. За даними аналітика CryptoQuant Darkfost, кілька індикаторів почали покращуватися, незважаючи на загальний медв’ячий тренд, який почався в жовтні. Аналітик зазначив зростання ліквідності стейблкоїнів та зміни у потоках на біржі, хоча попередив, що потрібно більше даних, щоб підтвердити будь-яку тривалу зміну на ринку.

Darkfost повідомив, що bitcoin залишається в медвежому ринку, який розпочався в жовтні. Однак кілька показників останнім часом почали стабілізуватися. За словами Darkfost, три індикатори зараз демонструють покращення.

До них належать умови ліквідності, прибутковість трейдерів у мережі та індикатор Inter-exchange Flow Pulse. Ліквідність надає перший сигнал. З початку лютого загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів стабілізувалася і зросла.

Аналітик сказав, що за цей період ринок додав приблизно 8 мільярдів доларів США в цінності стейблкоїнів. Ліквідність стейблкоїнів часто впливає на торгову активність у крипторинках. Тим часом інший індикатор також змінив напрямок. Інтер-біржовий індекс потоку недавно перейшов у позитивну зону.

За словами Darkfost, ця зміна свідчить про збільшення обсягу bitcoin, що переходить на платформи деривативів. Цей рух може вказувати на зростання активності трейдерів на ринках ф'ючерсів. Однак аналітик підкреслив, що ці зміни залишаються ранніми сигналами. Потрібно більше індикаторів, щоб підтвердити загальну тенденцію.

Darkfost також проаналізував розподіл пропозиції між довгостроковими та короткостроковими тримачами bitcoin. Аналітик зазначив, що поточний цикл відрізняється від попередніх ринкових моделей. Зокрема, довгострокові тримачі все ще контролюють більшу частину обігової пропозиції.

За даними CryptoQuant, вони зараз тримають близько 79 відсотків усіх Bitcoin. У попередніх циклах спостерігалися більш різкі зміни розподілу. Наприклад, у 2021 році пропозиція довгострокових утримувачів знизилася з 82 відсотків до 70 відсотків за шість місяців.

Ця зміна відбулася, коли короткострокові трейдери поглинули великий обсяг продажного тиску. Однак поточний цикл мав іншу структуру.

Замість одного великого переказу, пропозиція переміщувалася поступово під час циклу. Аналітик виявив шість хвиль переказу між довгостроковими та короткостроковими утримувачами. Під час кожного етапу короткострокові учасники поглинали тиск на продаж.

З часом деякі з цих трейдерів самі стали довгостроковими утримувачами. За словами Darkfost, ця модель відображає кращі умови ліквідності. Під час циклу на ринок також увійшли нові учасники. Серед них інвестори, які отримують доступ до bitcoin через біржові фонди та цифрові активи скарбниць.