Ринок bitcoin залишається під впливом високої невизначеності, а негативні настрої досягли пікових рівнів. За останній тиждень провідна криптовалюта спробувала ще один невдалий прорив, оскільки ціни зустріли сильний опір на рівні 75 000 $. Зараз, коли bitcoin знову знаходиться близько 70 000 $, дані Glassnode щодо ринку опціонів показують, що трейдери прагнуть до більшої захисту від зниження цін разом із очікуваннями низької волатильності ринку.
Обсяг незакритих позицій по bitcoin досяг нового рекорду — що це означає?
У X пості від 20 березня Glassnode надає оновлення щодо ринку біткоїн-опціонів, яке охоплює розвиток позицій, очікування волатильності та настрії ринку. Щодо позицій, аналітична платформа повідомила, що відкритий інтерес (OI) біткоін-опціонів досяг нового рекордного значення перед очікуваним терміном сплати у п’ятницю.
Хоча зростання OI зазвичай свідчить про збільшення участі ринку, аналітики Glassnode пояснюють, що цей недавній стрибок позицій може все ще свідчити про короткострокові хеджувальні потоки. Однак наслідки квартального експіру 27 березня дадуть більш чітке уявлення про недавній стрибок позицій і довгостроковий настрій.
Тим часом тижнева імпліцитна волатильність (IV) знизилася з 70% до 53%, а опціони з більш довгими термінами дії також знизилися приблизно на 10 вол. Це свідчить про те, що опціони очікують менш драматичні коливання цін, незважаючи на нестабільне макрооточення.
Попит на пут-опціони на bitcoin зростає, оскільки трейдери хеджуються від падіння ціни
За даними Glassnode, Bitcoin Options Skew, який вимірює різницю в попиті між пут-опціонами (медв’яжа захистна стратегія) і калл-опціонами (бикова ставка), стабілізувався. Однак відмова bitcoin на рівні $75 000 вивела 25-дельта Skew у діапазон 15–20%, що свідчить про зростання попиту на пут-опціони. Цей розвиток вказує на збільшення обережності на ринку, оскільки трейдери опціонів платять премію для захисту від потенційного зниження.
Цей поступовий ріст ринкового страху додатково підтверджується 24-годинною діаграмою тейкер-потоків, яка показує, що позиціонування трейдерів опціонів зараз перетворилося на оборонне. Діяльність «Puts Bought» домінує на діаграмі потоків із часткою 30,7%, тоді як «Calls Bought» становить близько 20,9%. Між тим, співвідношення Put/Call також вказувало на потенційну відмову на рівні 75 000 доларів США. Дії з пут-опціонами домінували в потоках вище 72 000 доларів США, що свідчить про те, що трейдери не вірили у пробій. Після корекції трейдери спробували купити падіння за рахунок стрибка опціонів call, але це тривало недовго.
На момент написання bitcoin торгуваться за $70 668 після невеликого зростання на 0,33% за останній день. Між тим, щоденний обсяг торгівлі знизився на 17,30% і зараз становить $36,67 млрд.
