Дно ринку bitcoin підтверджено, очікується бічна торгівля у діапазоні від $60 000 до $75 000

За детальним аналізом від криптовалютної дослідницької фірми K33, bitcoin, ймовірно, вже сформував свою ринкову мінімальну точку, але зараз перебуває у критичний період бічного руху. Ця оцінка з’явилася на тлі того, що лідер криптовалют демонструє патерни, дуже схожі на вересень 2022 року, коли індикатори свідчили про формування дна, але миттєве відновлення виявилося недосяжним. Дані ринку показують, що інвестори зараз закривають довгі позиції, тоді як ставка фінансування залишається негативною, що свідчить про обережне ринкове середовище, яке може тривати тижні або місяці.

Ветле Лунде, керівник досліджень K33 Research, надає всебічний аналіз поточної ринкової позиції bitcoin. Він конкретно порівнює поточні умови з ринковою динамікою вересня 2022 року. Під час того минулого періоду кілька індикаторів свідчили про формування дна, зокрема дохідність деривативів, шаблони відкритого інтересу та потоки коштів ETF. Однак замість миттєвого відновлення bitcoin увійшов у довготривалий бічний торгівельний фазу, що тривала кілька місяців. Ця історична паралель надає цінний контекст для поточних ринкових очікувань.

Поточні дані ринку підтверджують оцінку Лунде щодо можливої формування дна. Відкритий інтерес біткойну впав нижче 260 000 BTC, що становить значне зменшення порівняно з недавніми максимумами. Крім того, ставка фінансування залишається негативною вже одинадцять днів поспіль, що свідчить про те, що трейдери платять за утримання коротких позицій. Ці технічні індикатори зазвичай вказують на перепродані умови та потенційні точки перевороту на ринках криптовалют. Однак, як зазначає Лунде, ці умови не гарантують негайного зростання.

Кілька ключових показників дають уявлення про поточну ринкову структуру bitcoin та потенційні майбутні рухи. Ринок деривативів демонструє певні закономірності, які варто уважно проаналізувати:

• Ставки фінансування: негативні протягом 11 днів поспіль, що свідчить про медв’ячий настрій
• Обсяг незакритих позицій: нижче 260 000 BTC, що свідчить про зменшення спекулятивної активності
• Потоки ETF: виведення 103 000 BTC з піків жовтня
• Закриття довгих позицій: інвестори зменшують експозицію до плечевих довгих позицій

Продукти, що торгуються на біржі (ETP), зазнали значних виведень після свого піку в жовтні, коли з цих інвестиційних інструментів вийшло приблизно 103 000 bitcoin. Лунде розцінює цей рух як перебалансування портфелів, а не масовий вихід з експозиції bitcoin. Ця різниця має значення, оскільки перебалансування портфелів свідчить про збереження інституційного інтересу до bitcoin як до класу активів, тоді як масовий вихід вказував би на загальну втрату довіри до ринків криптовалют.

Історичний контекст і ринкова психологія

Порівняння за вересень 2022 року надає важливий історичний контекст для розуміння поточної ринкової психології. Під час цього періоду подібні індикатори свідчили про формування дна ринку, проте bitcoin торгувався бічно протягом кількох місяців, перш ніж розпочати наступний значний рух. Цей шаблон відображає, як ринки криптовалют часто потребують періодів консолідації після великих корекцій. Ці фази консолідації дозволяють перерозподілити активи між різними групами інвесторів та встановити нові рівні підтримки та опору.

Психологія ринку відіграє значну роль під час цих бічних торгівельних періодів. Інвестори, які купили близько попередніх максимумів, можуть розчаруватися через відсутність миттєвого відновлення, що може призвести до продажного тиску на ключових рівнях опору. Навпаки, нові інвестори можуть сприймати періоди консолідації як можливості для накопичення, створюючи купівельну підтримку на встановлених цінових мінімумах. Ця динаміка створює торгові діапазони, що характеризують бічні ринки.

Лунде передбачає, що bitcoin буде торгуватися в діапазоні від $60 000 до $75 000 у передбачуваному майбутньому. Цей діапазон становить приблизно 25% і охоплює поточні рівні цін, надаючи чіткі межі для трейдерів та інвесторів. Рівень $60 000, схоже, є сильним рівнем підтримки на основі останньої торгової активності, тоді як $75 000 виявився значним рівнем опору на основі кількох невдалих спроб пробиття.

Цей діапазон торгівель відповідає тому, що Лунде називає «привабливою точкою входу» для довгострокових інвесторів, хоча він підкреслює, що знадобиться терпіння. Бічні ринки перевіряють дисципліну інвесторів, оскільки миттєвий прибуток важко отримати, а рух ціни не має чіткої напрямної динаміки. Однак ці періоди часто передують значним рухам після завершення накопичення та появи нових катализаторів.

Інституційна перспектива та ринкова структура

Інституційна перспектива на поточну ринкову структуру bitcoin виявляє складні стратегії позиціонування. Великі інвестори, схоже, використовують бічний ринок для поступового накопичення позицій, а не для здійснення великих, що впливають на ринок, покупок. Цей підхід мінімізує вплив на ціну та дозволяє досягти кращої середньої ціни входу. Крім того, інституційні інвестори часто сприймають періоди консолідації як можливості для встановлення хеджувальних стратегій та підготовки до потенційної волатильності в будь-якому напрямку.

Аналіз структури ринку показує зменшення кредитного плеча на біржах криптовалют, що зазвичай знижує системний ризик. Менше кредитне плече означає менше примусових ліквідацій під час рухів цін, що створює більш стабільні умови для торгівлі. Цей процес зменшення кредитного плеча часто супроводжує дни дна ринку, коли надмірна спекуляція виводиться, а формуються більш стійкі позиції. Поточне зменшення відкритого інтересу підтверджує цю інтерпретацію покращення стану ринку.

Bitcoin, здається, сформував ринкове дно на основі численних технічних індикаторів та аналізу експертів з K33 Research. Тепер криптовалюта перебуває у періоді бічного руху між $60 000 і $75 000, що відповідає моделям, спостережуваним у вересні 2022 року. Цей етап консолідації є привабливою точкою входу для терплячих інвесторів, хоча негайний значний прибуток здається малоймовірним. Дані ринку показують, що інвестори закривають довгі позиції, тоді як ставка фінансування залишається негативною, що свідчить про обережний настрій. Як і в попередніх ринкових циклах, цей період бічного руху, ймовірно, закладе основу для наступного значного руху ціни Bitcoin після завершення накопичення та появи нових катализаторів у екосистемі криптовалют.

Q1: Які докази свідчать про те, що біткойн досяг ринкового дна?
Кілька індикаторів вказують на можливий дно, включаючи негативну ставку фінансування протягом 11 днів поспіль, зменшення відкритого інтересу нижче 260 000 BTC та патерни, подібні до вересня 2022 року, коли формувалися попередні дна. Аналітик Ветле Лунде з K33 Research особливо зазначає ці технічні сигнали у своїй оцінці.

Q2: Як довго може тривати бічний трейдинговий фаза біткойну?
Хоча точні терміни залишаються невизначеними, історичні закономірності свідчать, що бічний рух може тривати кілька місяців. Порівняння з вереснем 2022 року показує, що після з’явлення індикаторів дна біткойн протягом кількох місяців торгувався бічно, перш ніж розпочав свій наступний значний рух.

Q3: Який діапазон цін передбачає аналітик для bitcoin?
Ветле Лунде передбачає, що bitcoin буде торгуватися в діапазоні від $60 000 до $75 000 під час цієї фази консолідації. Він описує цей діапазон як привабливу точку входу для довгострокових інвесторів, які проявляють терпіння під час бічного руху ринку.

Q4: Чи є відтоки з біткоїн-ETF тривожними для ринку?
Відтік 103 000 BTC від пікових рівнів, ймовірно, відображає перебалансування портфелів, а не масовий вихід, за аналізом Лунде. Ця різниця має значення, оскільки перебалансування свідчить про збереження інституційного інтересу, тоді як масовий вихід вказував би на загальну втрату довіри.

Q5: Що повинні робити інвестори під час бічного ринку?
Бічні ринки перевіряють дисципліну інвесторів і вимагають терпіння. Ці періоди часто є можливостями для накопичення довгострокових позицій, хоча миттєвий прибуток важко досягти. Інвесторам слід зосередитися на управлінні ризиками і уникати емоційних рішень під час фаз консолідації.