Коротко:
- Звіт про зайнятість у серпні підвищив імовірність підвищення ставки ФРС 16 вересня до 60%, тоді як bitcoin продовжив утримання близько $80 000 у межах діапазону.
- Спот-ETF на bitcoin у США привабили $986,7 мільйона за п’ять сесій, а капіталізація стейблкоїнів зросла на $1,26 мільярда, що допомогло підтримати BTC незважаючи на дохідність казначейських облігацій.
- Bitcoin залишається конструктивним, але не підтвердженим, при цьому $82,100 є ключовим опором, поки ринки чекають викуп 9 вересня, дані про інфляцію та рішення ФРС.
Bitcoin тримається близько $80 000, навіть коли сильніші дані про заробітну плату за серпень спонукали ринки враховувати 60%-ву ймовірність підвищення ставки ФРС 16 вересня. Дивна напруга полягає в тому, що очікування жорсткішої політики не зламали відновлення Bitcoin, але чітко обмежили його здатність зростати вище. Чисельність працівників у секторі, що не пов’язаний з сільським господарством, зросла на 162 000, безробіття залишилося на рівні 4,1%, а переглянуті дані покращили попередні оцінки найму. BTC досяг $82 320 3 вересня, а потім повернувся до встановленого діапазону $77 200–$82 100, залишивши трейдерів між стійким попитом на криптовалюти та все більш обмежувальними очікуваннями ставок на загальному ринку.
Політичні дебати зараз зосереджуються на інфляції. Індекс цін виробників буде опублікований 10 вересня, за ним слідує Індекс споживчих цін 11 вересня; м’які показники можуть відновити аргументи на користь збереження ставок на поточному рівні. Доки ці звіти не будуть опубліковані, дохідність казначейських облігацій діють як потужний верхній ліміт для ризикової схильності. Дохідність дворічних облігацій зросла до 4,37%, оскільки інвестори переприсвоїли очікування щодо ФРС, тоді як 30-річна залишилася на високому рівні — 5,24%. Bitcoin поглинув ці тиски, не втративши своєї загальної структури, але повторні невдачі біля верхньої межі діапазону показують, що макроекономічний опір зараз важко ігнорувати.
Потоки ETF підтримують bitcoin, коли зростає макроекономічний тиск
Зображення ліквідності bitcoin залишається дивовижно підтримуючим. США спот-Bitcoin ETFs привернули $986,7 мільйона за п’ять сесій з 31 серпня по 4 вересня, тоді як ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла приблизно на $1,26 мільярда за сім днів до $305,26 мільярда. Ці надходження, схоже, створюють підтримку для bitcoin, навіть коли вищі короткострокові доходності пригнічують імпульс пробою. BTC торгувався вище $81 000 до публікації звіту про заробітну плату, а потім протягом хвилин впав нижче $80 000, що стало другим гавкотним катастрофом за тиждень, що відкинув ціну з верхньої межі її торгового коридору, незважаючи на загальний продовження позитивних капітальних надходжень.
Тому структура ринку виглядає конструктивною, але незавершеною. Більше ніж 71% пропозиції bitcoin знаходяться у прибутку при порівнянних цінових рівнях, на відміну від приблизно 67% під час консолідації у травні, що створює глибший запас монет, які можуть бути продані біля попередніх максимумів. Тривалий пробій вище $82 100 при позитивних надходженнях надасть найчіткіші докази того, що bitcoin подолує свій макро-потолок. Доти, якщо не відбудеться підтверджений пробій, перспективи сприяють консолідації з ухилом вгору. Наступна вирішувальна послідовність проходить через викуп Трекзурі 9 вересня, дані про інфляцію та рішення ФРС 16 вересня.