Торгова фірма QCP Capital каже, що криптовалютний ринок входить у критичне макроокно, коли трейдери зосереджені на переговорах між США і Китаєм, нових даних щодо інфляції та прогресі у регулюванні цифрових активів.
Bitcoin вдалося утриматися над рівнем $80 000 незважаючи на останні виведення зі спот-ETF та ринковий шум навколо Strategy та Майкла Сейлора. Для QCP ця стійкість є позитивним сигналом, особливо на тлі того, що волатильність залишається близько до найнижчих рівнів року, а ширші ринки продовжують торгуватися з відносно спокійним фоном.
Тим не менш, найближчі дні можуть вирішити, чи залишиться bitcoin у вузькому діапазоні, чи нарешті зробить сильніший рух у напрямку.
Інфляція, переговори Трампа з Сі Цзіньпіном та регулювання поставили криптовалюту на пильний нагляд
Першою головною увагою є очікувана зустріч Дональда Трампа та Сі Цзіньпіна в Пекіні. За даними QCP, повестка дня, ймовірно, включатиме торгові відносини, національну безпеку, ланцюги постачання рідкоземельних елементів та конфлікт на Близькому Сході.
Фірма не очікує негайного прориву. Однак ринки все ще будуть стежити за будь-якими сигналами прогресу, особливо після того, як суд США на тиждень до цього визнав незаконними 10-відсоткові глобальні тарифи Трампа. Навіть обмежена позитивна мова з зустрічі може підтримати схильність до ризику, якщо інвестори сприймуть її як крок до полегшення торгівельної напруженості.
В той же час дані щодо інфляції в США знову повертаються до центру уваги. Цього тижня очікуються дані щодо CPI, PPI та роздрібних продажів за квітень, і ключовим питанням є те, чи стабілізуються цінові тиски чи знову починають прискорюватися.
Для криптовалют ця різниця має значення. М’яка інфляція може посилити очікування більш легких фінансових умов і нижчих реальних дохідностей — сценарій, який історично сприяв ризикованим активам. Вища інфляція зробить навпаки, зберігаючи тиск на bitcoin та інші спекулятивні активи, підсилюючи аргументи на користь жорсткої грошово-кредитної політики.
Регулювання — ще один важливий елемент ринкової структури. На цьому тижні очікується, що Комітет з банківської діяльності Сенату США розгляне Закон про CLARITY. Це не остаточне голосування, але QCP сприймає цей крок як ознаку того, що законодавці продовжують рухатися до більш чіткого механізму регулювання цифрових активів.
Це має значення, оскільки регуляторна визначеність залишається однією з ключових умов для глибшої участі інституцій у криптовалютних ринках. Будь-який помітний прогрес щодо Закону CLARITY може вплинути на очікування щодо потоків ETF, структури ринку та довгострокового попиту з боку інституцій.
Bitcoin утримує $80 000, але $84 000 залишається рівнем, який потрібно подолати
Поточна ситуація з bitcoin залишається в діапазоні. QCP визначає $80 000 як нижню зону підтримки, а $84 000 — як ключовий рівень опору. Чіткий прорив вище $84 000 здається малоймовірним, якщо ринок не отримає сильного катализатора з даних про інфляцію, переговорів між США та Китаєм або геополітичних подій.
Компанія також зазначає, що волатильність залишається незвично низькою. VIX знаходиться близько 18, а імпліцитна волатильність криптовалют — близька до річних мінімумів. Це свідчить про те, що трейдери ще не враховують агресивно великий шок, хоча кілька катализаторів наближаються одночасно.
Що трейдери спостерігають цього тижня
У цьому середовищі аналіз QCP вказує на підхід до торгівлі в діапазоні з захистом за допомогою опціонів. Простіше кажучи, трейдери можуть купувати близько нижньої межі діапазону і продавати близько опору, використовуючи опціони для захисту від раптового руху за межі цього діапазону.
Зниження волатильності також робить опціони дешевшими, ніж під час більш бурхливих періодів. Це означає, що трейдери можуть захиститися від різкого пробою нижче $80 000 або сформувати позицію з ростом вище $84 000 за нижчою премією, ніж вони б заплатили на більш волатильному ринку.
Основні події, за якими слід стежити: індекс споживчих цін за квітень у вівторок, індекс виробничих цін та щомісячний звіт ОПЕК у середу, роздрібні продажі та засідання комітету з закону CLARITY у четвер, і продовження розмов Трампа з Сі Цзіньпіном до п’ятниці.
На даний момент здатність bitcoin утримуватися вище $80 000 підтримує конструктивну ринкову структуру. Але з урахуванням інфляції, геополітики та регулювання, що збігаються в один тиждень, поточна спокійна обстановка може тривати не дуже довго.