Bitcoin утримується на рівні $80 000 на тлі геополітичної напруженості та корекції ринку

Автор: Shenchao TechFlow

У четверг ринок прокинувся від середньої святкової паніки й зрозумів, що ще не підписав папір.

S&P 500 впав на 0,38% до 7 337,02, NASDAQ впав на 0,13% до 25 806,20, Dow Jones втратив 313,62 пункта (-0,63%), закрившись на рівні 49 597,17. Russell 2000 впав на 1,74% — найбільший спад серед чотирьох індексів; маликапові акції після рекордного максимуму стали основною мішенню для фіксації прибутку.

Зниження само по собі не велике, але напрямок свідчить про одне: середу відбувся частковий повернення «премії за мир».

Катализатором стало Іран. У четвер вранці високопоставлений іранський чиновник у інтерв’ю «Волл-стріт джорнал» сказав, що США не можуть відновити прохід через Ормузьку протоку за допомогою «нереалістичних сценаріїв» і що Іран не дозволить США вийти з цієї ситуації без сплати військової компенсації. Це заявлення відразу охолодило наратив про падіння цін на нафту в середу. Брент продовжив падіння, закрившись на рівні $97,93, зниження на 3,34%, WTI закрився на $91,73, зниження на 3,52%, протягом двох днів утримуючись нижче $100, але конкретні терміни мирного процесу залишаються невідомими.

Того ж дня добрі та погані новини йшли бік о боку. Іран одночасно заявив, що розглядає 14-пунктову пропозицію, подану США, і попередив, що надастиме офіційну відповідь через посередника з Пакистану. Це сигнал того, що переговори не були повністю припинені, але відстань між «розглядом» і «досягненням угоди» може бути великою.

Після закінчення четверга вночі відбулася ще одна дрібна зіткнення: три есмінці США пройшли через Ормузську протоку, зазнавши атаки з боку Ірану, після чого США відповіли в рамках самозахисту. Обидві сторони мають різні версії: Центральне командування США назвало це «безпідставною атакою Ірану», тоді як Іран заявив, що це було відповіддю на «рисковану поведінку» США. Жодних повідомлень про втрати серед персоналу не було, але ф'ючерси WTI вночі зросли приблизно на 2%, знову перевищивши $93, а брент знову піднявся над $100.

Ті 27 доларів, які впали в середу через падіння цін на нафту, зараз поступово повертаються.

Напівпровідниковий сектор сьогодні відпочиває. Індекс SOX трохи відкоригувався, AMD відкоригував зростання за останні два дні, Nvidia та Intel також зазнали невеликої корекції. Після того як Wedbush вчора сказав, що «CPU викрав увагу», ринок протягом дня включив цю історію в ціни. Це не кінець тренду, а нормальна технічна корекція, оскільки індекс SOX відновився більше ніж на 50% з мінімуму березня, і будь-який сектор на цьому рівні потребує відпочинку.

Найгірше виступив ім’я сьогодні — ARM.

ARM Holdings опублікувала фінансові результати за Q4 після закриття ринку в середу: виручка та прибуток перевищили очікування, а великі замовлення на AGI CPU (підтверджені Meta та OpenAI) виглядають обіцяючо. Акції спочатку зросли перед відкриттям ринку, але швидко перейшли у падіння після відкриття і закінчили день зі зниженням на 7,3%.

Причина проста: ARM на телефонній конференції визнала, що поточних потужностей виробництва відтисків недостатньо для задоволення додаткового попиту в $1 млрд, спричиненого AGI CPU.

Це найреальніша стіна в усьому індустрії AI-чіпів: проблема не в попиті, а в тому, що пропозиція не встигає. Виробничі потужності TSMC з передовими технологіями вже заброньовані до 2026 року; замовлення від NVIDIA, AMD та Apple займають найвищі позиції, а новий AGI CPU від ARM повинен знайти місце вже перенасиченій системі розподілу потужностей. На телефонній зустрічі було висловлено занепокоєння: «Ми знаємо, де гроші, але цього року не зможемо отримати стільки потужностей».

Тому саме це робить переговори Apple з Intel щодо виробництва чіпів вартою постійного слідкування: передові технологічні процеси Samsung і Intel стають одними з небагатьох варіантів, крім TSMC, здатних виконати великі замовлення. Обмеження виробничих потужностей у напівпровідниковій галузі під час цього хвилі AI Capex змінилися з колишнього «недостатнього попиту» на новий «дефіцит пропозиції» — це фундаментальна зміна структури галузі.

McDonald’s (MCD) був рідкісним вибухом у четвер. Прибуток на акцію за Q1 склав $2,83, що перевищило очікування в $2,75. Глобальний зріст однорідних продажів становив 3,8%, а в США — вже четвертий квартал поспіль зростання на 3,9%. Фінансовий директор Ієн Борден сказав на телефонній конференції фразу, яку варто запам’ятати: «Низькодоходні споживачі справді відчувають тиск, але все ще обирають McDonald’s — саме тому ми наполегливо доводимо, що пропонуємо варіанти з відповідним співвідношенням ціни та якості». Ця фраза є відображенням картини споживання в США 2026 року: ціна на паливо $4,53 за галон виштовхує найбільш вразливих споживачів до найдешевших опцій.

Після закінчення торговельного сеансу в четвер два результати пішли різними шляхами.

Datadog (DDOG) став найбільшим позитивним сюрпризом дня: виторг і прибуток за Q1 перевищили очікування, а річний прогноз був значно підвищений до $4,3–4,34 млрд, що значно перевищує консенсус-прогноз аналітиків у $4,09 млрд. Після годин торгівлі ціна акцій зросла більше ніж на 30%, досягнувши найбільшого одноденного стрибка за шість років. Логіка Datadog дуже ясна: хмарний моніторинг та AI-безпека стають невід’ємною частиною кожного плану Capex компаній. Коли AI-систем стає все більше і складніше, інструменти для їх моніторингу починають приносити прибуток раніше, ніж сам AI.

Coinbase (COIN) став найбільшим негативним сюрпризом цього дня: чистий збиток за Q1, що викликано значним падінням ринку криптовалют у Q1, скороченням обсягів торгівлі та різким падінням доходів від комісій. Це іронія сьогоднішнього руху біткоїна: на ланцюзі біткоїн вже піднявся до $82 000, але у фінансових звітах біржі за Q1 зафіксовано найтемніший період — дно на $62 000, три місяці бокового руху, мовчазний квартал, коли інституційні інвестори купували, а роздрібні інвестори виходили з ринку.

Брент два дні поспіль закрився нижче $100, що викликало відчуття, що «мирна торгівля вже успішно завершена наполовину». Але військові дії в четвер вночі поставили під сумнів це відчуття.

Аналітики JPMorgan на цьому тижні назвали найбільш конкретну цифру втрати пропозиції на сьогоднішній день: закриття Ормузської протоки призводить до щоденного зменшення світової пропозиції на 13 мільйонів барелів нафти. Ця цифра становить приблизно 12–13% щоденного світового попиту. Дані з запасів Американського енергетичного агентства показують, що швидкість вивільнення стратегічних запасів США продовжує зростати, щоб спробувати компенсувати частину впливу на ринку в США, але це засіб витрачання, а не тривалий розв’язок.

Золото залишалося біля рівня $4 718–4 720 у четвер, зазнавши невеликої корекції, але залишаючись у відносно сильному діапазоні вище $4 700. Дохідність казначейських облігацій США на 10 років трохи зросла до 4,37%, а ринок коливається між очікуваннями «миру → зниження ставок» і «продовження бойових дій → занепокоєння щодо інфляції».

У четвер біткоїн відійшов від високого рівня $82 000 попереднього дня; після поширення інформації про жорсткі заяви іранських чиновників та повідомлень про нічні бої, ціна впала до близьких $80 300, закрившись у діапазоні $80 500–80 800, зі зниженням на 1,5–2% за 24 години.

80 000 $ підтримано.

Але аналіз на ланцюзі від CoinGecko та звіти CryptoQuant вказують на одну й ту саму точку: $81 486 — середня вартість утримання біткоїнів короткостроковими утримувачами за останні 155 днів. Історично цей рівень був межею між ведмежим та волочим ринками. Пробиття цього рівня на закритті означає, що короткострокові утримувачі в цілому перейшли у зону прибутку, що зменшує тиск на продаж; падіння нижче цього рівня призводить до масового стоп-лосу короткострокових утримувачів. Разом із рівнем 200-деневої середньої лінії на $82 228 ці два показники утворюють найщільніший опірний коридор для біткоїна на поточний момент.

Етерій за день торгувався приблизно на рівні $2 350–2 380, Solana — близько $84, основні криптовалюти слідують за біткоїном і трохи коригуються. Загальна ринкова капіталізація криптовалют світу знаходиться в діапазоні $2,67–2,70 трильйона, індекс страху та жадібності залишається близько 55 (нейтральний, трохи оптимістичний), що значно покращується порівняно зі страховою зоною нижче 40 на тиждень раніше.

Сьогодні ще один сигнал, який ринок ігнорує: післягодинний звіт Airbnb показав, що кількість бронювань за Q1 була «особливо сильна», прогноз доходів за рік був підвищений, але одночасно було зазначено, що ринок Близького Сходу страждає через конфлікт. Це пряме підтвердження логіки «мирного бонусу» на наймікрорівні: війна впливає не лише на ціни на нафту, а й на бажання та реальну поведінку людей щодо подорожей та бронювання житла. Коли війна справді закінчиться, ця пригнічена потреба стане драйвером компенсаційного зростання на боку споживання.

7 травня ринок після історичного максимуму здійснив технічну корекцію, напрямок був помірним, але логіка за спиною тихо змінювалася.

Американські акції: S&P 500 закінчив на 7 337,02 (−0,38%), NASDAQ — на 25 806,20 (−0,13%), Dow Jones впав на 313 пунктів (−0,63%), Russell 2000 впав на 1,74%. На першому місці — фіксація прибутку, без суттєвих негативних чинників. ARM впав на 7,3% протягом дня (перебої з постачанням AGI CPU), McDonald’s +3,3% (споживачі з низьким доходом продовжують їсти McChicken). Після закриття ринку Datadog стрибнув на 30% (річні прогнози значно перевищили очікування), Coinbase зазнав збитків (Q1 — низька активність на ринку криптовалют).

Ціни на нафту/золото: Брент закрився на $97,93, WTI — на $91,73, дві доби поспіль нижче $100, але післяночного відновлення ф’ючерси відійшли вгору — Брент знову на $100. Іран «розглядає» пропозицію в 14 пунктів, але одночасно стверджує, що «США повинні сплатити компенсацію». Золото залишається на рівні $4 718.

Криптовалюта: Біткоїн відійшов від $82 000 і закінчив торгівлю в діапазоні $80 500–80 800, утримуючи рівень $80 000. Рівень $81 486 (вартісна база короткострокових учасників) є найважливішим технічним опором наразі; подолання цього рівня вказує на сигнал до покупки, а невдача утримати його — на короткостроковий пік.

Сьогодні є лише один питання: яким буде показник NFP?

Ринок очікує 55 000 нових робочих місць у квітні та рівень безробіття 4,5%. Якщо цифри будуть близькими до очікувань, це підтвердить, що війна в Ірані негативно впливає на ринок праці, і політичний простір ФРС несподівано розшириться: слабкі дані щодо зайнятості + інфляція вже стабілізувалася → очікування зниження ставок можуть відродитися, що позитивно впливає на ринки акцій та біткойн. Якщо дані виявляться несподівано сильними (наприклад, понад 100 000), це означатиме, що ринок праці залишається стійким, і ФРС продовжить утримуватися від змін або навіть розглянути підвищення ставок, що створить тиск на акції з високими оцінками.

Два результати, різко протилежні реакції ринку. Сьогоднішні несільські робочі місця — остання козирна карта цього тижня.