Індекс страху та жадібності біткойна досяг історичного мінімуму 5 на тлі невизначеності ринку

Глобальні ринки криптовалют стикаються з ключовим моментом на початку 2025 року, коли індекс страху та жадібності Біткойну різко падає до непередбачуваних рівнів, викликаючи інтенсивні дискусії серед аналітиків щодо того, чи це означає остаточне дно ринку чи просто паузу перед подальшим падінням. Цей екстремальний показник настрою, разом з суперечливими сигналами з даних on-chain та ринків деривативів, створює складну головоломку для інвесторів, які навігаціюють через волатильне середовище цифрових активів. Поточна ринкова ситуація нагадує минулі фази капітуляції, але ключові технічні індикатори все ще видають попереджувальні сигнали, які вимагають уважного аналізу.

Індекс страху та жадібності криптовалют виступає ключовим інструментом поведінкової фінансової діяльності, об’єднуючи кілька джерел даних для кількісної оцінки ринкового настрою на шкалі від 0 (Екстремальний Страх) до 100 (Екстремальна Жадібність). У кінці лютого 2025 року цей показник різко знизився до історичного значення 5, перевершивши попередні мінімуми, зафіксовані під час основних медвідьових ринків. Історично, такі екстремальні показники страху часто передували значним зворотним рухам ринку, оскільки вони вказують на максимальну пессимістичність та потенційне виснаження продавців.

Відомий криптовалютний трейдер Міхаель ван де Поппе звернув увагу на цей розвиток подій, встановивши прямі паралелі з двома попередніми подіями капітуляції. Перша відбулася під час тривалого медвідього ринку 2018 року, а друга сталася під час глобальної ліквідної кризи березня 2020 року, викликаної пандемією коронавірусу. У обох випадках ринок згодом встановив стійке дно після того, як індекс Страху та Жадібності досяг подібних екстремумів. Однак аналітики застерігають, що, хоча настрій є потужним контрарійним індикатором, він не діє вакуумно і має аналізуватися разом з іншими фундаментальними та технічними факторами.

Незважаючи на сигнал екстремального страху, кілька ключових технічних показників вказують на те, що структура ринку залишається хрупкою. Денний індекс сили (RSI) для біткойна, осцилятор імпульсу, нещодавно знизився до 15. RSI нижче 30 зазвичай вказує на перепроданість, а такий низький рівень потрапляє в екстремальну зону, яку рідко бачать у історії біткойна. хоча це може передувати булийському звороту, це також може тривати під час сильних низхідних тенденцій, виступаючи попередженням, а не гарантією.

Крім того, дані з аналітичної компанії CryptoQuant показують, що біткойн торгується нижче обох своїх критичних середніх рухомих. 50-денна середня рухома, індикатор короткострокової тенденції, знаходиться біля $87 000, тоді як 200-денна середня рухома, що представляє довгострокову тенденцію, становить приблизно $102 000. Постійна цінова динаміка нижче цих рівнів традиційно визначає структуру медвідьового ринку. Фірма також повідомила про Z-показник, порівнюючи біткойн з ціною золота, який становить -1,6. Цей показник, який вимірює, наскільки стандартних відхилень актив відхиляється від історичного середнього значення відносно золота, вказує на те, що тривала і значна тиск на продаж домінує в поточній фазі ринку.

Сигнал попередження на ринку майбутніх угод

Помім індикаторів миттєвого ринку, ринок деривативів надає критичний контекст. Аналітики звертають увагу на бійні тенденції на ринку ф'ючерсів на біткойн, включаючи тривалі негативні ставки фінансування та підвищену відкриту позицію під час падіння цін. Ці умови іноді можуть вказувати на те, що довгі позиції з левериджем ліквідуються, додаючи натиск униз. Дно ринку часто вимагає нормалізації цих показників деривативів, що вказує на те, що надмірний леверидж був виведений з системи. Наразі дані вказують на те, що цей очищувальний процес може все ще тривати, створюючи перешкоду для негайного та тривалого відновлення.

Розуміння поточної ситуації вимагає аналізу минулих циклів. Барвійний ринок 2018 року свідчив про те, що біткойн знизився приблизно на 84% від максимуму, індекс Страху та Жадібності тривалий час перебував у зоні "Екстремального Страху". Формування кінцевого дна було процесом, а не єдиним подією, який включав кілька перевірок ключових рівнів підтримки. Подібно, обвал березня 2020 року був жорстким, V-подібним відновленням, спричиненим непередбаченим глобальним грошовим стимулюванням, макроекономічним фоном, що відрізняється від сьогоднішнього середовища.

Психологія ринку під час цих фаз зазвичай слідує певній схемі:
• Заперечення: Початкове зниження цін сприймається як можливість для покупок.
• Страх: Прискорене зниження викликає паніку та негативність ЗМІ.
• Капітуляція: Фінальна розпродаж, де втомлені інвестори здаються (відображено в індексі, що досягає 5).
• Надто низьке настрій: Період бічного руху, де інтерес зменшується.
Критичним питанням для 2025 року є те, чи ринок перебуває в фазі капітуляції чи безнадійності. Перша може бути швидкою, тоді як друга може тривати місяці, випробовуючи терпіння інвесторів.

Індекс страху та жадібності Bitcoin відправив чіткий сигнал, досягнувши історичних мінімумів, що в минулих циклах відзначало великі поворотні моменти. Ця екстремальна жорсткість створює переконливий аргумент проти поточної ситуації для довгострокових інвесторів. Однак обережний аналіз ринку не може ігнорувати попередження технічних індикаторів, таких як RSI, рухомі середні та дані майбутніх ринків, які разом вказують на те, що підлегла структура ринку залишається слабкою. У кінцевому підсумку, навігація в цій дихотомії вимагає дисциплінованого підходу. Інвесторам слід стежити за збігом сигналів, де екстремальна пессимістичність збігається з позитивними розбіжностями в імпульсі та міцністю фундаментів в ланцюгу, щоб отримати більше переконання в сталому дні ринку. Поточна ситуація підкреслює складну, багатогранну природу аналізу ринку криптовалют, де настрій, технічні аспекти та макроекономіка перетинаються.

Питання 1: Що означає показник 5 у Bitcoin Fear & Greed Index?
Це означає "Екстремальний страх", найнижчий можливий показник настрою. Це вказує на максимальну пессимістичність на ринку, яка історично іноді передувала великим дном цін, коли продажі вичерпують себе.

Питання 2: Чи є перепроданий індекс відносної сили (RSI) гарантованим сигналом для покупки біткойна?
Ні, це не гарантія. хоча індекс відносної сили нижче 30 (і особливо нижче 20) вказує на перекуплену ситуацію, сприятливу для відскоку, активи можуть залишатися перекупленими під час сильних, тривалих низхідних тенденцій. Це попередження про потенційне обернення, яке слід підтвердити іншими індикаторами.

Питання 3: Чому важливо, що курс Bitcoin нижчий за 200-денне середньозважене значення?
Середнє рухоме значення за 200 днів широко спостерігають як ключовий індикатор тривалого тренду. Постійна торгівля нижче нього є технічним підтвердженням біржового ринку, що свідчить про негативну тенденцію протягом кількох місяців.

Питання 4: Що таке Z-розрахунок BTC/золото, і чому це має значення?
Цей Z-показник вимірює, наскільки відхилення ціни біткойна від його історичного середнього порівнюється з золотом. Негативний показник -1,6 означає, що біткойн погано себе розташовує порівняно зі своєю власною історією відносно традиційного активу, що забезпечує безпеку, що вказує на сильний відносний тиск на продаж.

Питання 5: Як інвестори мають інтерпретувати суперечливі сигнали, такі як екстремальне боязкість, але негативні технічні індикатори?
Інвесторам слід розглядати це як середовище з високим рівнем ризику та невизначеності. Це порада бути обережними щодо агресивного позиціонування. Більш консервативна стратегія передбачає очікування підтвердження, наприклад, тривалого відновлення ціни вище ключових середніх рухомих разом з покращенням індикаторів імпульсу, перш ніж зробити висновок, що дно твердо встановлено.