Біткойн у п’ятницю впав до 76 877 доларів США, відмовившись від більшості приросту цього тижня. Прямою причиною корекції було заявлення голови ФРС Кевіна Варша під час виступу в Джексон-Голлі, де він підкреслив, що темпи зниження інфляції все ще недостатні, і ФРС «ще має роботу» у боротьбі з інфляцією.
Ринок миттєво переоцінив траєкторію відсоткових ставок. Дані CME FedWatch показують, що очікування підвищення ставки у вересні зросли з 35,4% до 55,7% порівняно з попереднім днем. На тлі цього біткоїн швидко відкоригувався з високого рівня 81 455 доларів США, знову зустрівши опір у діапазоні, який неодноразово зупиняв попередній ріст, і закрився на рівні 77 557 доларів США, що на 3,39% нижче за рівень попереднього дня.
Очікування підвищення процентних ставок підвищує волатильність
Після виступу волатильність швидко поширилася на плечові позиції. Дані CoinGlass показують, що за 24 години до і після виступу на крипторинку було закрито приблизно 481 мільйон доларів США, з яких понад 360 мільйонів доларів США припадає на довгі позиції.
Це означає, що короткострокові кошти, які купували на високому рівні, зустріли масовий стоп-лос. Хоча біткоїн не опустився нижче попередньої ключової структури, опір знову вступив у дію, що значно знизило короткострокову схильність ринку до ризику.
Рівень опору все ще не пробито
З точки зору цінової динаміки, ця корекція відбулася поблизу рівнів 81 000–82 500 доларів США. Цей рівень вже неодноразово зупиняв спроби зростання цього року і знову став короткостроковою межею.
У статті зазначається, що якщо низхідний тренд продовжиться, діапазон 73 670–75 157 доларів стане першою зоною підтримки, на яку звернуть увагу ринок. Якщо ціна закриється нижче цього діапазону, можуть бути піддані випробуванню середня лінія за 50 тижнів та структура пробою з червня.
Проте поточна корекція схожа на корекцію після зростання, а не на зміну тренду. Біткоїн все ще перебуває в зоні зростання з мінімуму червня 68 858 доларів США, хоча короткострокова енергія трохи ослабла на висоті.
Довгострокові булішські ставки залишаються домінуючими
Незважаючи на помітну корекцію в п’ятницю, ціни на прогнозних ринках не змістилися значно в бік песимізму. Ринок Myriad «Наступний рух біткоїна» показує, що трейдери зараз ставлять приблизно 77% на зростання біткоїна до 84 000 доларів США, а ймовірність падіння до 55 000 доларів США оцінюється на 23%.
З моменту запуску цього ринку в кінці лютого лідерство між двома напрямками неодноразово змінювалося, але з початком цього місяця перевага на біку покупців значно зросла. Падіння в п’ятницю не змінило цього розподілу, що свідчить про те, що деякі трейдери все ще сприймають цей корекційний спад як короткострокову волатильність, а не як зміну середньо- та довгострокової тенденції.
Важливим контекстом, що підтримує цей настрій, є постійний притік коштів до спот-біткоїн ETF у США. У статті зазначається, що на вівторок ці продукти зазнали восьмого дня поспіль чистого притоку коштів, зібравши в сукупності 2,8 млрд доларів США — найдовший період безперервного притоку з квітня.
Крім того, Міністерство фінансів США оголосило, що з 9 вересня мінімум подвоїть обсяги репо довгострокових державних облігацій. Стаття вважає, що це рішення підтримує довгостроковий ринок облігацій, який раніше страждав від слабкого попиту, а також сприяє зниженню довгострокових дохідностей і слабшанню долара, що посилює макроекономічну логіку зростання біткойна в цьому місяці з приблизно 62 000 до 80 000 доларів США.
Проте в короткостроковій перспективі ринок продовжуватиме реагувати на дані щодо інфляції та заявлення ФРС. Варш не вказав чіткої траєкторії відсоткових ставок, а підкреслив, що не вважатиме завдання виконаним доти, поки інфляція не покаже очевидного спаду до цільового рівня. Це означає, що до наступного рішення щодо ставок біткойн може продовжувати сильно реагувати на кожне публікування даних щодо інфляції.