Заголовок: Від геополітичних напруженостей до скорочення ліквідності, BTC потрапляє в хаотичну динаміку цін
Автор оригінальної статті: Олді, Asher Planet Daily
"Великий обвал" знову відбувається.
Згідно з даними ринку, увечері та пізньої ночі за пекінським часом BTC швидко впав з рівня приблизно 88 000 доларів США, навіть опустившись нижче 81 200 доларів США, з 24-годинним падінням більше ніж 7%. ETH впав з 2940 доларів США до мінімуму 2690 доларів США, з 24-годинним падінням майже 10%. SOL відкинувся з 123 доларів США до рівня приблизно 112 доларів США, з 24-годинним падінням більше ніж 8%. Дані Coinglass показують, що за останні 12 годин на ринку було ліквідовано 1,094 мільярда доларів США, з яких 1,021 мільярда доларів США припадає на ліквідацію позицій захисту; за 24 години було ліквідовано близько 240 000 позицій.
Цей раз падіння не викликане єдиним негативним чинником, а є результатом накопичення кількох факторів, які одночасно проявилися в один момент.
Геополітичні ризики знову проявляються на ринках через раптове погіршення напруженості в Південно-Західній Азії
Різке погіршення геополітичної ситуації стало однією з найважливіших причин, які були враховані ще вчора, на тлі чого відбулося падіння ринку.
Нові дані свідчать, що американський лінійний корабель «Абрахам Лінкольн» та його група удару ввійшли в режим «вимкнення електропостачання корабля» і припинили зв'язок. Це дія зазвичай вважається стандартною процедурною дією перед великим військовим дією, і на підставі цього ринок припускає, що дії, спрямовані на Іран, входять у дуже чутливу фазу.
У той же заяві з боку Ірану було помітно зростання готовності до війни. Перший віце-президент Ірану Ареф, говорячи про ситуацію в регіоні, зазначив, що з моменту призначення теперішнього уряду Іран завжди був у стані військової готовності, не викликає війни, але якщо вона виникне, він буде твердо захищати себе, підкреслюючи, що «результат війни не вирішить ворог». Він також підкреслив, що зараз необхідно бути готовим до війни.
Хоча ситуація ще не переросла в суттєвий конфлікт,Але сама по собі ця ситуація «високої непрозорості, неперевірності та важкої передбачуваності» вже достатньо, щоб вплинути на поведінку ринку.У той ситуації, коли ліквідність і так обмежена, а прагнення до ризику вже знижується, нестабільність геополітичного характеру швидко враховується в цінах, що стимулює кошти зменшувати направлені ризики, а не продовжувати ризикувати на високо волатильних активах.
«Пташине падіння» FOMC, переглядається очікування ліквідності
Спад криптовалютного ринку все ще не можна зв’язати з ФРС.
На засідні FOMC у січні ФРС вирішила залишити ключову ставку без змін на рівні 3,50–3,75%, підкресливши в заяві стабільність рівня безробіття та те, що інфляція все ще залишається на високому рівні. Сами по собі заяви не вийшли значно за межі очікувань ринку, але на емоційному рівні вони виконали функцію «закриття очікувань» —Неясні фантазії ринку щодо скорочення процентних ставок у короткостроковій перспективі, а навіть зміни політики, офіційно скорочені, а навіть повністю видалені.
Для ризикованих активів такі моменти зазвичай не проявляються у формі «нових погіршувальних новин», а виникають шляхом того, що «позитивні новини більше не можуть бути переграними». З 2025 року після кількох засідань ФРС біткойн неодноразово відчував корекцію, що саме й було повторенням цього механізму: не політика раптово стає більш жорсткою, а ринок змушенний визнати, що ліквідність не прийде так рано, як очікувалося.
Коли позиції вже накопичені, а леверидж зрослий, це підтвердження "падіння черевичка" і так може спричинити вивільнення ризиків — це не перший штовх, що зрушує ланцюг доміно, а те, що одночасно відсуває підтримку усіх вже нестійких структур.
Ціни падають не тільки на криптовалютному ринку, але й на фондовому ринку США, і ціни на благородні метали також змінюють тенденцію
Слід було б більшою мірою захопитися тим, що це падіння не є «одиночною драмою» крипторинку.
Щодо американських фондових індексів, їхнє падіння стало важливим сигналом зниження ризик-апетиту на ринку. Індекс NASDAQ 100 знизився приблизно на 1,6%, індекс S&P 500 — приблизно на 0,75%, а середньозважений промисловий індекс Доу-Джонса — приблизно на 0,2%. Усі три основні індекси відчувають тиск, при цьому найслабкіше виступає технологічний сектор, що призводить до зниження загального рівня ризик-апетиту на ринку.
У той же час ринок благородних металів, який раніше вважався «безпечною гаванню», також страждає від сильних коливань. Після останнього сильного підйому ціна на золото вчора на короткий час значно скоротилася, що викликало помітне відчуття прибутку на ринку; срібло також швидко відступило від високих позицій, зазнавши значного падіння. Це свідчить про те, що кошти не просто переміщуються з ризикованих активів у безпечні, а скоріше зменшують загальний ризиковий профіль у умовах високої волатильності.
Коли акції падають, криптоактиви стикаються з тиском, а ціни на благородні метали також знижуються, сигнал, який відсилає ринок, стає дуже чітким. Кошти вилучаються з одночасного використання кількох класів активів, загальна ставлення до ризику швидко скорочується.
У такому середовищі біткойн, звісно, не може втекти від загальної ситуації.Він не вважається справжнім активом, що приносить безпеку, і через власну високу волатильність, зазвичай, першим стає об'єктом продажу, коли настрій змінюється на небажання ризикувати.
Постійний відплив коштів з ETF призводить до помітного зменшення здатності крипторинку поглинати тиск
Зміни в грошовому середовищі стали останньою часткою головоломки для цього зниження.
Згідно з даними про ETF на біткойн, кошти безперервно виходятьЗа минулий тиждень дані показують, що відбувається постійний відтік коштів із ETF на біткойн, кілька днів поспіль відзначають відтік коштів у розмірі понад 1 мільярд доларів на день.Накоплене чисте відтік становить понад 1 мільярд доларів США.
Ще важливіше, відтік коштів зі структури ETF не є одноразовим виливом, а це...Послідовне, багатоденнє, трендове зменшення обсягів торгівЦе означає, що інституційні кошти не вибрали «підтримку дна» під час відкочування, а натомість більш схильні зменшити загальний ризик, очікуючи більш чітких макроекономічних та ринкових сигналів.
У такому середовищі фінансування ринок не отримує "подушку". Коли ціни падають, фонди ETF не забезпечують постійну силу закупівель, а більше залежать від наявних коштів, щоб самостійно поглинути тиск продажу. Як тільки ключовий рівень цін буде пробито, продажі швидко стають домінуючими, а закупівлі помітно відстають, тому ціна може знизитися швидко, щоб знову знайти рівновагу.
Не чорна лебідь, а концентрований випуск "примусового зниження ризиків"
Сутність цього падіння BTC полягає не в тому, що виникло одне раптове негативне відомство, а в тому, що під впливом кількох накопичених ризикових факторів ринок проводить загальне перепозиціонування ризикових активів. Зростає невизначеність геополітичної ситуації, змінюється очікування макроекономічної ліквідності, а на тлі постійного чистого відтоку коштів з фондів ETF, ринок криптовалют не має стабільної структурної підтримки, у результаті чого відбувається самостійне «тормозіння» ринку.
Коли довгострокові кошти та пасивні покупці відсутні, ринок зазвичай завершує перший етап виходу з ризиків, коли ціна пробиває ключові позиції тренду вниз, змушуючи стратегії тренду та левериджовані кошти пасивно вийти. У цьому процесі біткойн опустився нижче 100-тижневої середньої лінії (приблизно 85 000 доларів США), яка з минулої року багаторазово виступала «підбійником» під час корекцій. Це також була типова лінія оборони для великої кількості моделей тренду та левериджованих позицій.
З огляду на результати, поточний ринок вже завершив перший етап швидкого зниження левериджу та очищення настроїв, але справжнє стабілізування залежить від двох умов: перша - чи зможе ринок знову відновити контроль над ключовими технічними рівнями та тримати їх, друга - чи згодні ризиковані кошти знову повернутися до ринку, щоб брати участь у ціноутворенні. Доти, поки ці умови не будуть виконані, висока волатильність та низька впевненість можуть залишатися основними темами на певному етапі.
Клікніть, щоб дізнатися про вакансії в редакції BlockBeats
Ласкайте приєднатися до офіційного спільноти Luntan BlockBeats:
Telegram-канал:https://t.me/theblockbeats
Telegram-група для спілкування:https://t.me/BlockBeats_App
Офіційний обліковий запис Twitter:https://twitter.com/BlockBeatsAsia