Біткойн у ранні години 3 серпня піднявся до 63 697 доларів США, а потім впав до рівня близько 62 747 доларів США. На тиждень у США заплановано п’ять важливих економічних показників, а також будуть опубліковані фінансові звіти багатьох компаній. Інвестори стежать за тим, чи змінять ці дані їхнє розуміння майбутнього шляху ставок ФРС.
Охолодження ситуації в Ірані не призвело до значного зростання біткойна. Президент США Трамп скасував план здійснення удару по Ірану і повідомив, що переговори щодо відновлення проходу через Ормузьку протоку розпочнуться у понеділок. Після цієї новини міжнародні ціни на нафту швидко впали: брент-нафта впала більше ніж на 5%, а сірка WTІ опустилася нижче 80 доларів за барель. Навпаки, біткойн лише тимчасово піднявся до 63 700 доларів, але не зміг утриматися на цьому рівні.
Геополітичні повідомлення сприяють обмеженому руху
Це свідчить про те, що реакція біткоїна на поліпшення геополітичної обстановки залишається слабшою, ніж у енергетичному ринку. Причиною є те, що будь-яке порушення Ормузької протоки безпосередньо впливає на глобальні перевезення та постачання нафти; тоді як найбільш чутливими факторами для біткоїна залишаються ліквідність, рівень відсоткових ставок та попит інституційних інвесторів.
На даний момент Трамп заявив, що щодо питання протоку «вже є угоди», але публічна інформація ще не підтверджує, що остаточні угоди підтверджені, а Іран також заперечує ці твердження. Тому це більше схоже на сигнал дипломатичного пом’якшення, ніж на повне зняття ризиків.
П’ять наборів даних наближаються
Найбільш уваги цього тижня приділено серії економічних даних США:
- У понеділок оголошено PMI виробничого сектору ISM за липень
- У вівторок опубліковано дані про вакансії за червень
- В середу оголошуються дані про приватну зайнятість за липень за ADP та PMI послуг ISM
- Опубліковано звіт про непродуктивну зайнятість за липень у п’ятницю
Ці дані безпосередньо вплинуть на очікування ринку щодо політики ФРС. ФРС зберегла процентні ставки на рівні 3,5–3,75% 29 липня і заявила, що економіка США продовжує стабільно розширюватися, але невизначеність, пов’язана з конфліктом на Близькому Сході, залишається.
У червні США додали лише 57 тис. несільського працівництва, а дані за попередні два місяці були разом скориговані вниз на 74 тис. Освітність знизилася до 4,2%, але частина причини — скорочення розміру робочої сили. Якщо дані про зайнятість і сервісний сектор на тиждень будуть сильними, ринок може продовжити ставити на тривале збереження високих процентних ставок; якщо дані загалом сповільнюються, це може полегшити тиск на дохідність облігацій США та покращити виступ ризикованих активів.
Одна позитивна новина може бути недостатньою, щоб зламати ситуацію
Стаття зазначає, що недавній рух біткоїна свідчить, що одна позитивна новина може бути недостатньою, щоб завершити поточну корекцію. Для більш тривалого зростання зазвичай потрібно, щоб кілька даних вказували в одному напрямку.
Наприклад, якщо відкриті вакансії зменшаться, приватна зайнятість сповільниться, а непродуктивна зайнятість продовжить слабкість, ринок може ще більше посилити висновок про охолодження попиту на працю. Але якщо одночасно діяльність у сфері послуг залишиться сильною або ціни на вхідні ресурси зростуть, ці очікування послаблення можуть бути частково компенсовані.
Фінансові звіти компаній збільшують джерела волатильності
Крім макроекономічних даних, тиждень також характеризується впливом корпоративних звітів. AMD та SpaceX планують опублікувати квартальні результати після закриття ринку США у вівторок, а Sandisk опублікує звіт у середу. Сильні результати технологічних компаній зазвичай сприяють зростанню загального ризикового настрою.
Проте вплив таких фінансових звітів на біткойн зазвичай слабший, ніж очікування процентних ставок, рух капіталу в ETF та зміни ліквідності долара. Для криптовалютного ринку справжнім визначником напрямку залишається наявність тривалого попиту після публікації даних, а не короткострокова реакція на окремий показник.