Ринок цифрових активів останнім часом знову ослаб, трейдери одночасно опрацьовують масовий термін дії опціонів, зміни в потоках коштів ETF та макроекономічну невизначеність. Позиції по деривативам біткоїна, ефіру та XRP всі були переглянуті, але ступінь тиску на кожен з них відрізняється.
Біткоїн наближається до концентрованого інтервалу опціонів
Ринкові дані показують, що номінальний обсяг біткоїн-опціонів з терміном погашення 22 травня становить приблизно 1,57 млрд доларів США. Дані Deribit свідчать про зміну співвідношення пут/колл у короткострокових опціонних контрактах, з перерозподілом позицій навколо рівня «максимального болю» приблизно 78,5 млн доларів США.
Розподіл цін виконання для місячних ф'ючерсів також робить район 75 000 доларів США ключовою зоною уваги ринку. Зі зближенням ціни до зони з високою концентрацією позицій на деривативах, чутливість до клірингу зростає, а спот-ринок стає більш підверженим впливу ціноутворення опціонів.
- Обсяг термінових біткоїн-опціонів становить близько 1,57 млрд доларів США
- Найбільший болісний рівень становить близько 78 500 доларів США
- Регіон ключових цін виконання — близько 75 000 доларів США
Етеріум зазнає виведення та захисних позицій
Обсяг опціонів зі співпадаючим терміном дії на Ethereum становить приблизно 274 мільйони доларів США. Співвідношення пут/колл відповідних контрактів піднялося вище нейтрального рівня, найбільший інтенсивний рівень розташований близько 2200 доларів США, що свідчить про обережний настрій ринку.
У звіті зазначається, що короткострокові позиції зосереджені навколо цін виконання 2150 доларів і 2100 доларів, обсяги продажу пут-опціонів перевищують обсяги калл-опціонів, що свідчить про те, що інституційні інвестори віддають перевагу хеджуванню низхідного ризику щодо експозиції Ethereum. Натомість, ETF на Ethereum продовжують страждати від виведення коштів, а показники росту в ланцюжку також уповільнилися, що додатково підсилює ціновий тиск.
XRP отримує підтримку з боку вливів коштів
Щодо XRP, обсяг опціонів, що наближаються до терміну дії, становить близько 29 мільйонів доларів США, а співвідношення пут/колл також зросло, з максимальним болісним рівнем близько 1,40 долара США. Незважаючи на зростання короткострокового попиту на хеджування, його фінансові показники відрізняються від біткоїна та ефіру.
Стаття зазначає, що спостерігається притік коштів до ETF, пов’язаних з XRP, що свідчить про перерозподіл коштів між криптовалютними продуктами. Разом із тим, кількість створених гаманців зростає, а рівень участі в мережі підвищується. XRPL також планує провести оновлення 27 травня, що надасть новий імпульс розвитку екосистеми.
Загалом, поточний ринок не має однобічного падіння, а визначається спільною дією терміну дії опціонів, перерозподілу потоків капіталу та очікувань щодо відсоткових ставок. Біткоїн та Ефір зазнають більш помітної оборонної корекції, тоді як XRP тимчасово демонструє відносну стійкість завдяки потокам капіталу та активності мережі.