Ключові інсайти:
- Bitcoin втрачає кореляцію з S&P500 та Nasdaq на тлі зростання боргу, тривалих дефіцитів та вищих дохідностей.
- Ерік Балчунас сказав, що шестимісячна кореляція bitcoin з акціями США впала нижче, ніж у золота, малих капіталізацій, emerging markets.
- Glassnode визначила ціну BTC у діапазоні 83 000–86 000 доларів США як основну зону пропозиції для тиску з боку продавців.
Ціна bitcoin продемонструвала незвичайний зсув у своїх відносинах із традиційними ринками після різкого відновлення у серпні.
Glassnode повідомив, що ковзне 30-сесійне кореляційне співвідношення bitcoin з S&P 500 під час останнього росту знизилося до нуля. Grayscale окремо виявила, що 90-дневна кореляція BTC з Nasdaq знизилася, тоді як її зв’язок із золотом посилився.
Цей крок відновив дискусію щодо того, чи торгують біткойни більш як рідкісний макроактив, ніж високобета-технологічний інвестиційний інструмент. Однак Glassnode попередив, що подібні епізоди декореляції під час продажів державних облігацій історично були тимчасовими, а не постійними структурними змінами.
Bitcoin від’єднується від S&P 500 та Nasdaq, слідує за золотом
Bitcoin все більше від’єднується від акцій, і його кореляція з S&P 500 наближається до найнижчого рівня майже за два роки. Їхній тісний зв’язок, що визначав значну частину останнього тренду вниз, зараз зникає, згідно з даними від Glassnode.
З іншого боку, дані Grayscale показують, що bitcoin також демонструє більш сильну кореляцію зі золотом. «Зростання боргу, постійні дефіцити та вищі дохідності змушують інвесторів звертатися до альтернатив, таких як bitcoin і золото», — повідомив Grayscale.
Bitcoin встановлює слабке зв’язування з акціями
Стратег з ETF в Bloomberg Ерік Балчунас повідомив, що кореляція bitcoin з американськими акціями значно знизилася за останні шість місяців. За його словами, зв’язок BTC з американськими акціями впав нижче за кореляцію зі золотом, акціями малих компаній, emerging markets та казначейськими облігаціями.
Балчунас зазначив, що кореляція bitcoin з акціями історично залишалася близько до 0,40. Проте золото та казначейські облігації за останні місяці стали більш тісно корельовані з криптовалютою.
Ця зміна ставить під сумнів думку, що недавні ринкові поведінки bitcoin визначалися в першу чергу її кореляцією з Nasdaq-100.
Ціна BTC зіткнулася з тиском пропозиції на рівні 83 000–86 000 $
Блокчейн-аналітична фірма Glassnode повідомила, що короткий сжим у серпні 19 вивів bitcoin вище $80 000. Однак зростання зупинилося нижче зони поставки довгострокових утримувачів у діапазоні $83 000–$86 000, після чого ціна відступила до $76 000.
Коли BTC торгувався близько $78 000, частка поставки в прибутку зросла до 68% з 65% у травні, що вказує на більшу ймовірність тиску з боку продавців. Glassnode ідентифікував діапазон $62 000–$65 000 як ключову зону підтримки, тоді як $83 000–$86 000 залишається основною зоною опору.
На ринку опціонів 7-дневна дельта-асиметрія 25 різко зросла під час короткого скидання. Це свідчить про те, що трейдери шукають калл-опціони зі зростанням, перш ніж знову перейти до нейтральної позиції. Тим часом 180-дневна асиметрія залишилася стабільною, що вказує на охолодження короткострокового бульошого настрою.
З іншого боку, Чарльз Шваб зазначив, що тривалий рух вище $80 000 може підготувати bitcoin до росту до кінця року. Фірма зазначила, що утримання над цим рівнем поверне середнього інвестора в BTC у прибуток. Також було підкреслено, що жовтень через грудень історично є сильними місяцями для криптовалюти.
Пост Bitcoin від’єднується від S&P 500 та Nasdaq, але ціна $83K за BTC — це лакмусовий папірець з’явився першим на The Market Periodical.