Ключові інсайти:
- Екстремальні оцінки американських акцій, незвично низька волатильність акцій та спадаючий криптовалютний бульбашка можуть свідчити про загальне відновлення криптовалютного ринку.
- МакГлон зазначив сценарії зниження до $56 000 для ціни bitcoin у разі короткострокового корекційного спаду на ринку акцій і підтвердив довгостроковий базовий сценарій на рівні $10 000.
- Аналітик ринку Гольгер Цшаепіць зауважив, що біткойн торгуються паралельно з програмними акціями, які стикаються з дисрупцією, спричиненою ШІ.
Хоча ціна bitcoin спробувала відбитися до $70 000, булли все ще зустрічають труднощі з досягненням вирішального пробою. Експерт Bloomberg Майк МакГлоун зазначив, що крах bitcoin може призвести до наступної рецесії в США. Він зазначив, що ринок криптовалют зараз свідчить про глибшу економічну слабкість на тлі значного зниження ліквідності.
Крах bitcoin, рецепт рецесії в США?
Експерт Bloomberg Майк МакГлоун зазначив серйозні тріщини на крипторинку, які можуть призвести до рецесії в США. Він запропонував, що аналітики ринку акцій можуть назвати недавнє падіння «здоровим коригуванням» після різкого спаду цифрових активів. МакГлоун зазначив, що стратегія «купувати на падінні» для крипторинку наближається до своєї межі.
МакГлон зазначив кілька макроекономічних індикаторів, щоб підтримати свою думку. Ринкова капіталізація акцій США відносно ВВП зросла до найвищого рівня майже за століття. З іншого боку, волатильність за 180 днів для S&P 500 та Nasdaq 100 залишається близько до найнижчих рівнів за вісім років.
В той же час МакГлон вважає, що криптовалютний бульбашка розбурхується. Він також додав, що оптимізм на ринку після виборів зменшується, а волатильність зростає.
У порівняльній діаграмі МакГлон зазначив, що bitcoin (скоригований шляхом ділення на 10) торгувався близько до подібних рівнів S&P 500 близько 13 лютого, коли обидва знаходилися нижче позначки 7 000 на його шкалі.
За словами МакГлона, якщо американські акції повернуться назад, важко буде очікувати продовження зростання ціни bitcoin. Він запропонував початкове повернення до рівня 5 600 на індексі S&P 500. Отже, згідно з його моделлю, це може спричинити падіння ціни bitcoin до $56 000. У довгостроковій перспективі він підтвердив свій базовий сценарій, згідно з яким bitcoin може в кінцевому підсумку повернутися до рівня $10 000.
Bitcoin слідує за американськими акціями?
Аналітик ринку Гольгер Цшаепіцц сказав, що bitcoin все частіше торгують паралельно з акціями програмного забезпечення. Великі компанії програмного забезпечення стикаються з тиском на Уолл-стріт на тлі прискорення змін, спричинених штучним інтелектом.
За словами Цшаепіца, структурні зміни в індустрії програмного забезпечення можуть поширюватися на цифрові активи. Він зазначив, що через стрес ліквідації інвестори компаній з програмного забезпечення можуть продавати свої BTC, щоб отримати готівку.
Він запропонував, що значна кількість розробників і технологічних інвесторів тримають bitcoin у своїх балансах або у особистих портфелях. У періоди секторальної напруги ці власники можуть використовувати bitcoin як джерело ліквідності. Це також може бути причиною постійного тиску на ціну bitcoin.
Ринок криптовалют стикається з серйозним дефіцитом ліквідності
Дослідницька фірма з криптовалют 10x Research попередила, що ліквідність тихо виходить із ринку цифрових активів. У своєму останньому звіті «Weekly Crypto Kickoff» фірма проаналізувала позиції деривативів, тенденції волатильності, ставки фінансування, потоки ETF та стейблкоїнів як фактори, що впливають на bitcoin та ethereum.
За даними 10x Research, криптовалютні ринки наближаються до критичної точки перелому. Умови ліквідності погіршуються, навіть коли показники волатильності та настроїв досягають екстремальних рівнів. Трейдери почали розблоковувати хеджі від краху, а загальна позиція знизилася.
Звіт зазначив зростаючу розбіжність між покращенням макроумов і слабкою реакцією цін на криптовалюти. Крім того, різке зниження обсягу торгівлі свідчить про те, що недавнє відновлення втрачає імпульс. Це додатково підвищує ймовірність поступового спаду.
Загальна ринкова капіталізація криптовалют зараз становить $2,35 трлн, що на 2,1% менше, ніж тиждень тому. Середній тижневий обсяг торгівлі знизився до $100 млрд, що на 49% нижче звичайного рівня. Тижневий обсяг торгівлі bitcoin склав $43,3 млрд, що на 47% нижче середнього, а обсяг торгівлі ethereum досяг $21,4 млрд, що на 58% нижче середніх показників.
Пост Крах bitcoin може призвести до наступного великої рецесії в США, стверджує експерт Bloomberg з’явився першим на The Market Periodical.