Хедж-фонди зменшили чисті медв’ячі ставки на біткоїн-ф’ючерси майже на 15%, навіть коли біткоїн падав до $80 000. Дані Комісії з торгівлі ф’ючерсами на товари (CFTC) показали, що на 13 жовтня вартість чистих коротких позицій левериджних фондів становила 30 611 BTC. Чиста коротка позиція зменшилася на 5 292 BTC порівняно з 35 903 BTC тиждень тому. За період звітності біткоїн впав майже на 3% — з близько $85 600 6 жовтня до $83 100 13 жовтня. Біткоїн тимчасово впав нижче $81 000 через зростання дохідності казначейських облігацій, зниження попиту з боку інституційних інвесторів та масову продажеву хвилю на глобальному ринку технологічних акцій.
Дані CFTC показали, що чисті короткі позиції зменшилися на 6 437 BTC до 59 458 BTC. Дані CFTC також показали, що чисті довгі позиції зменшилися на меншу суму — на 1 145 BTC до 28 847 BTC. Швидше зменшення коротких позицій зменшило медв’яжу дисбаланс, хоча фонди з плечем зберігали більше ніж удвічі більше коротких чистих позицій, ніж довгих. Зниження ціни bitcoin надало медв’яжим трейдерам можливість фіксувати прибуток, тоді як повторні зворотні рухи цін збільшили ризик утримання позицій з плечем.
Слабкість bitcoin посилилася 7 жовтня, коли дохідність казначейських облігацій наблизилася до 5,3%, а очікування додаткового підсилення Політичного комітету ФРС негативно вплинули на спекулятивні активи. Високі ціни на нафту підсилили занепокоєння щодо тривалої інфляції. Зростання дохідності облігацій збільшило відносну привабливість інвестицій з відсотковим доходом. Bitcoin впав нижче $81 000 8 жовтня, посиливши відступ від рівня майже $87 000 на початку місяця. Цей спад погіршив впевненість у відновленні bitcoin у кінці вересня, особливо на тлі погіршення попиту через біржові фонди, що торгується у США.
Волатильність ринку посилилася 13 жовтня, коли різке падіння акцій південно-корейських напівпровідникових компаній поширилося на акції Азії. Індекс KOSPI Південної Кореї впав приблизно на 5,5%. Samsung Electronics та SK Hynix зазнали значних втрат на тлі занепокоєнь щодо фінансування та прибутковості інвестицій у штучний інтелект. Падіння збіглося з приблизно $813 мільйонами ліквідацій криптовалют за 24 години, з яких $686,72 мільйона — це бульові позиції. Bitcoin тимчасово впав нижче $81 000, перш ніж відновитися вище $83 000. Коливання цін зробили великі позиції з напрямком все більш ризикованими, надаючи кредитним фондам економічний стимул зменшити експозицію, незважаючи на тривалий тиск на Bitcoin.
Дані CFTC показали, що фонди зі залученим капіталом збільшили позиції у спредах на 2 719 BTC-еквіваленту за кожну ногу — до приблизно 8 434 BTC, що на майже 48% більше, ніж на тиждень звітності. Стратегії спреду можуть передбачати купівлю ф'ючерсних контрактів з однією датою терміну дії та продаж контрактів із іншою датою терміну дії. Такі стратегії дозволяють трейдерам отримувати прибуток від різниці у цінах на ф'ючерси, зменшуючи при цьому експозицію на напрямок руху ринку. Зростання спредів підвищило загальну довгу експозицію на 1 574 BTC — до приблизно 37 281 BTC, навіть незважаючи на зменшення прямих буліш-позицій. Загальна коротка експозиція знизилася на 3 718 BTC — до 67 891 BTC, оскільки зростання активності у спредах частково компенсувало зменшення прямих коротких позицій. Загальний обсяг відкритих інтересів по стандартним і мікро-ф'ючерсам bitcoin на CME за тиждень знизився приблизно на 3 567 BTC-еквіваленту, або на 3,2%. Ці дані свідчать про те, що фонди зі залученим капіталом зменшують пряму ринкову експозицію, але виділяють більше капіталу на позиції з використанням ф'ючерсів для хеджування.
Управлінці активів зберігали протилежний профіль, тримаючи приблизно 18 440 BTC-еквіваленту в чистих довгих позиціях. Бюджетний дисбаланс управлінців активів збільшився приблизно на 547 BTC, головним чином через те, що короткі позиції зменшувалися швидше, ніж довгі. Однак подальша поведінка bitcoin ускладнила перспективи як для управлінців активів, так і для фінансових фондів з плечем. Вища, ніж очікувалося, споживча інфляція в США 14 жовтня відновила очікування ще одного підвищення ставки ФРС, що спричинило падіння bitcoin нижче $83 000. Різке зростання інфляції оптових цін на наступний день вивело bitcoin до приблизно $79 730 і спричинило ліквідацію криптовалют на $939 млн. 19 жовтня bitcoin відновився до приблизно $82 800, хоча ринок залишався вразливим до подальших продажів. Glassnode виявила значну концентрацію попиту на купівлю близько $80 000, а наступна важлива підтримка знаходиться близько $78 000, якщо $80 000 не зможе утриматися.
Наступні рухи ціни відбулися після останнього зображення позицій CFTC. Чи продовжували фонди з левериджем зменшувати медв’ячу експозицію чи відновлювали короткі позиції під час нового відкату — залишається відкритим питанням. Наступний звіт CFTC заплановано на 23 жовтня і охоплює позиції станом на 20 жовтня. Цей звіт надасть перші дані про реакцію хедж-фондів на останнє зниження, спричинене інфляцією, та чи продовжували медв’ячі ставки скорочуватися, поки bitcoin намагався закріпитися над рівнем $80 000.
Бері з bitcoin скорочують короткі позиції, поки ціна падає до $80 000
CryptoSlateПоділитися
Короткий зміст
Ціна bitcoin опустилася близько до $80 000, оскільки медведі закривали короткі позиції. Дані CFTC показують, що фонди з плечем зменшили чисті короткі позиції на 15% — до 30 611 BTC станом на 13 жовтня, з 35 903 BTC тиждень тому. BTC впав майже на 3% протягом звітного періоду на тлі слабкого попиту з боку інституцій та падіння цін на технологічні акції. Короткі позиції зменшувалися швидше, ніж довгі, що зменшило медвежу дисбаланс. Волатильність підтримувалася ринками Південної Кореї та ліквідацією на $813 млн. Управлінські активи тримали чисту довгу позицію в 18 440 BTC, тоді як висока інфляційна статистика викинула BTC нижче $83 000, спричинивши додаткові ліквідації на $939 млн. Наступний звіт 23 жовтня може показати, як трейдери налаштували свої співвідношення ризик/дохід після останнього падіння.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.