Індикатори падіння біткойну залишаються незмінними, незважаючи на зростання ціни, – попереджає CryptoQuant

15 січня 2025 року – глобальні криптовалютні ринки демонструють суперечливі сигнали, поки біткойн наближається до критичного технічного порогу. За даними компанії з аналітики on-chain CryptoQuant, останній інтерес інвесторів суттєво відрізняється від підставних індикаторів низького ринку. Ця дивергенція створює значну невизначеність для трейдерів та інституцій, які навігаціюють цифровий активний ландшафт 2025 року. Аналіз відображає складну картину, де поверхнева оптимістика зустрічається з тривожними фундаментальними даними.

Останній звіт CryptoQuant виявляє кілька тривожних сигналів у екосистемі біткойну. Аналітики компанії відзначають, що наразі BTC наближається до 365-денного середнього руху на щоденних графіках. Історично цей рівень виступав головним опором під час попередніх знижень. Зокрема, в 2022 році на ринку було кілька зростань, які саме на цьому середньому русі зазнали невдачі. Відповідно, поточна цінова динаміка повторює тривожні історичні моделі.

Ринкові техніки уважно стежать за цим технічним рівнем. Перехід через нього тривалим чином вимагає значного тиску на покупку. Однак поточні дані в ланцюгу показують, що попит недостатній для такого пробиття. Скользящий середній за 365 днів представляє щорічну консенсусну ціну. Таким чином, повернення до неї вказує на довгостроковий булий імпульс. Дані CryptoQuant показують, що біткойн стикається з труднощами у досягненні цього критичного рубіжного значення, незважаючи на останні зростання.

Крім того, метрики надходження на обмін вказують на збільшення тиску на продаж. Великі обміни отримують зростаючі депозити BTC від інвесторів. Зазвичай ці депозити передують ордерам на продаж. Цей зразок вказує на реалізацію прибутку або зменшення ризиків серед власників. Дані відображають обережний підхід, незважаючи на покращення публічного настрою. Аналітики стежать за цими потоками в пошуках ранніх попереджувальних ознак.

Аналіз CryptoQuant виходить за межі цінових графіків і охоплює фундаментальні метрики блокчейну. Компанія звертає увагу на зменшення попиту на спот-ринку в мережі Bitcoin. Обсяги транзакцій та кількість активних адрес показують застої. Ця відсутність природного зростання контрастує з потоками, пов’язаними з ETF. Попит на спот-ринку відображає справжнє використання та прихильність користувачів. Його слабкість вказує на те, що зараз ціни зумовлюються спекулятивним, а не фундаментальним інтересом.

Резерви для обміну надають ще одну критичну точку даних. Ці резерви представляють біткойн, доступний для торгівлі. Збільшення резервів зазвичай вказує на нахил до продажу. CryptoQuant повідомляє про зростаючі резерви на основних платформах. Ця тенденція відповідає поведінці під час історичних барсичих ринків. Під час бичових ринків інвестори здійснюють виведення біткойну в холодне зберігання. Зараз виникає зворотний зразок, що вказує на те, що обережність переважає серед досвідчених володарів.

Крім того, Індекс позиції мінерів (MPI) демонструє поведінку продажів мінерів. Мінери є послідовними продавцями, щоб покрити виробничі витрати. Інтенсивність їх продажів часто є індикатором напруженості на ринку. Зараз рівні MPI вказують на те, що мінери підтримують нормальні шаблони розподілу. Однак будь-яке прискорення може значно вплинути на ціни. Цей показник потребує постійного відстеження, враховуючи фундаментальну роль добычи.

Історичні паралелі до ринкового циклу 2022 року

CryptoQuant порівнює поточні умови зі звірим ринком 2022 року. Обидва періоди відзначаються невдалими зростаннями на рівні середньої рухомої 365-денної. Цикл 2022 року побачив пік біткойну перед тим, як він чітко зламався вниз від цього рівня. Це зруйнування викликало тривалий низхідний тренд, що тривав кілька кварталів. Технічні аналітики помічають схожі структури графіків, які розвиваються зараз.

Досвід 2022 року дає цінні уроки для поточних учасників. Цей низький ринок розвивався в окремих фазах. По-перше, ентузіазм тимчасово повернувся після значних падінь. По-друге, технічний опір зупинив прогрес. По-третє, фундаментальне погіршення підтвердило низхідний тренд. CryptoQuant вважає, що біткойн може зараз перебувати в другій фазі. Визнання цих зразків допомагає інвесторам відповідно керувати ризиком.

Ринкова психологія також демонструє схожості. Індикатори настрою, такі як Crypto Fear & Greed Index, показують швидке поліпшення під час апвейвів. Однак ці покращення не мають фундаментальної підтримки. Цикл 2022 року продемонстрував, наскільки швидко може змінитися настрій. Тому, за словами ветеранів галузі, інвестори повинні збалансувати оптимізм з ретельним аналізом даних.

ETF-продукти на біткойн генерують послідовні інституційні надходження. Однак, CryptoQuant відмічає, що ці надходження залишаються в основному незмінними порівняно з рівнем 2024 року. Ця стабільність вказує на те, що попит на ETF досяг плато. Незважаючи на значність, ці потоки самі по собі не можуть подолати більш загальні слабкості ринку. Аналіз порівнює обсяги ETF з загальною ринковою капіталізацією.

Дані про ETF розкривають цікаве поведінка інституцій. Більшість надходжень зосереджуються під час конкретних ринкових умов. Наприклад, падіння цін часто привертають прискорене купівлю ETF. Навпаки, підйоми іноді бачать знижену активність. Цей зразок вказує на те, що стратегії середньої вартості долара домінують. Такі стратегії забезпечують підтримку, але рідко зумовлюють вибухові підйоми. Отже, потоки ETF можуть обмежувати низхідний рух більше, ніж здати верхній рух.

Крім того, паперовий актив ETF становить все більший відсоток від обігової емісії. Ця концентрація створює потенційні системні ризики. Великі викупи ETF можуть впливати на ліквідність під час кризових подій. Регулятори тісно стежать за цими розвитками. Рекомендації SEC 2025 року конкретно вирішують питання ризиків концентрації. Учасники ринку повинні зрозуміти ці змінні динаміки.

Експертні погляди на суперечливі сигнали

Індустріальні аналітики пропонують збалансовані інтерпретації даних CryptoQuant. Багато з них визнають достовірність даних, відмічаючи при цьому альтернативні погляди. Наприклад, деякі експерти підкреслюють покращення макроекономічного становища біткойну. Зниження відсоткових ставок і зменшення сили долара можуть підтримувати ціни, незважаючи на технічні попередження. Ця фундаментальна дивергенція створює справжній дискусійний простір серед наукових спільнот.

Ветеран-трейдер Пітер Брант нещодавно прокоментував подібні графічні моделі. Він зазначив історичні попередники як продовження, так і зворотного ходу на поточних рівнях. Його аналіз підкреслює терпіння та підтвердження перед прийняттям рішень. Такі досвідчені погляди допомагають зрозуміти контекст сирівих даних. Вони нагадують інвесторам, що індикатори дають ймовірності, а не достовірність.

Академічні дослідники також вносять цінні внески. Дослідження з MIT і Стенфордського університету вивчають передбачувальну силу метрик on-chain. Їхні висновки свідчать, що складні індикатори перевершують окремі метрики. Многофакторний підхід CryptoQuant відповідає цій науковій консенсусу. Фірма поєднує технічні, on-chain та емоційні дані для надійних висновків. Ця методологічна стриманість підвищує достовірність аналізу.

Аналіз компанії CryptoQuant має негайні практичні наслідки. Трейдери мають підготуватися до потенційної волатильності навколо середньої рухомої 365-денної. Історичні дані показують, що цей рівень викликає значну цінову діяльність. Розмір позицій та управління ризиками стають особливо важливими. Професійні трейдерські столи вже налаштовують стратегії на основі цих попереджень.

Довгостроковим інвесторам доводиться враховувати інші аспекти. Стратегії середньої вартості в доларах можуть виграти від потенційної слабкості. Накопичення під час барсових ринків історично приносило кращі результати. Проте визначення моментів залишається складним без чіткого підтвердження тенденції. Багато радників рекомендують підтримувати попередньо встановлені відсотки розподілу, не зважаючи на короткострокові коливання.

Інституції, що реалізують стратегії Bitcoin, повинні враховувати наслідки щодо зберігання. Потоки коштів на біржі вказують на те, що деякі інвестори віддають перевагу ліквідності порівняно з довгостроковим триманням. Ця перевага може відображати більш широкі оцінки ризиків. Політики управління казначейством мають відображати ці ринкові умови. Корпоративні власники Bitcoin, такі як MicroStrategy, тісно стежать за такими індикаторами.

Комплексний аналіз компанії CryptoQuant демонструє обережну позицію щодо біткойна, незважаючи на недавні покращення настроїв. Індикатори падаючого ринку біткойна зберігаються на різних часових інтервалах і в різних категоріях даних. Тому інвесторам потрібно збалансувати короткострокову оптимістику з довгостроковими технічними та фундаментальними реаліями. Наступні тижні, ймовірно, вирішать, чи зруйнує біткойн історичний зразок, чи підтвердить тривалий негативний тренд. Учасники ринку мають тісно стежити за 365-денним середнім значенням та метриками в ланцюгу блоків для точного підтвердження тренду.

Питання 1: Що таке 365-денний середній рух і чому він важливий для біткойну?
Скользящий середній 365-денний відображає середню ціну Bitcoin за минулий рік. Він виступає основним технічним рівнем, на якому змінювалися багато історичних тенденцій. Вихід над ним стабільно сигналізує довгострокову булийську динаміку, тоді як невдача часто передує падінню.

Питання 2: Наскільки надійні індикатори в ланцюгу для передбачення ринкових рухів?
Показники в мережі забезпечують цінні відомості про фундаментальні показники мережі та поведінку власників. Незважаючи на те, що вони не є ідеально передбачуваними, вони надають об'єктивні дані про пропозицію, попит та настрій інвесторів. Більшість аналітиків вважає їх необхідними інструментами поруч із технічним і фундаментальним аналізом.

Питання 3: Що зазвичай вказує збільшення потоку грошей на біткойн-обміні?
Збільшення надходжень на обмінники зазвичай вказує на те, що інвестори планують продати свій біткойн. Коли користувачі переводять BTC на біржі, вони зазвичай мають намір обміняти його на інші активи. Зростаючі надходження часто корелюють з підвищеним тиском на продаж і потенційним падінням ціни.

Питання 4: Як поточні потоки ETF порівнюються з початком 2024 року?
CryptoQuant повідомляє, що надходження коштів у фонди, зумовлені ETF, залишаються в основному незмінними порівняно з тим самим періодом минулого року. Незважаючи на те, що вони все ще позитивні, ця стабільність вказує на те, що попит інституцій досяг плато, а не прискорюється разом з поліпшенням цін.

Питання 5: Що мають робити інвестори, коли настрій та індикатори суперечать один одному?
Експерти рекомендують підтримувати дисципліноване управління ризиками під час протирічних сигналів. Це включає вірне визначення розміру позицій, використання стоп-лосс-заявок та зосередження на довгострокових інвестиційних концепціях замість короткострокових коливань настрою.