Bitcoin BTC$77,819.21 перебуває на шляху до відображення одного з найдавніших бульових сигналів на фінансових ринках. Хоча його історія щодо передбачуваності неоднозначна, майбутній сигнал підтримується саме USDT — найбільшим у світі стейблкоїном, прив’язаним до долара за ринковою вартістю.
Цей сигнал — це золотий хрест. Він виникає, коли короткострокова середня ціни активу, розрахована за останні 50 днів, піднімається вище середньої ціни за останні 200 днів. Це вказує на те, що недавня динаміка перевищила загальну тенденцію, часто позначаючи тривалий перехід до бульошого тренду.
Нічого математично особливого в 50 і 200 днях немає. Ці періоди стали стандартом, бо покоління трейдерів почали за ними стежити на акціях, облігаціях, товарах і, згодом, у криптовалюті.
Хоча це один із найдавніших і найпопулярніших індикаторів буліш-настрою, він також широко критикується за те, що ґрунтується на ковзних середніх, які відстають від ціни, а не передбачають її. Тому сигнал часто з’являється після того, як більша частина руху вже відбулася.
Власна історія bitcoin з золотим хрестом розповідає більш складну історію, ніж чіткий буліш-сигнал.
З 2012 року біткойн утворював цю саму модель — коли середня за 50 днів перетинає вгору середню за 200 днів — 12 окремих разів.
Три з них принесли значні, тривалі прибутки. Перший, 9 лютого 2012 року, був супроводжений зростанням на 306% протягом наступного року. Один у жовтні 2015 року зберігався більше двох років і супроводжував bitcoin до тодішнього рекордного максимуму близько $19 800 у грудні 2017 року. Інший у травні 2020 року зростав на 312% протягом наступного року, після чого bitcoin досяг майже $64 900.
Інші ледве вижили довго enough, щоб щось значити. Дві окремі хрестові форми у липні 2014 та липні 2015 були знищені протилежним смертельним хрестом протягом двох місяців після утворення, ще до того, як з’явилася можливість виміряти тримісячну дохідність.
Декілька останніх показали сильний зростання за три місяці, у деяких випадках понад 40%, але були спростовані смертельним хрестом набагато раніше, ніж минув рік. Один у вересні 2021 року майже не рухався, зростаючи лише на 1,5%, перш ніж загаснув кілька місяців потому, трохи до того, як bitcoin впав більше ніж на 70% від своїх максимумів протягом наступного року.
Додайте все разом — і виникає чіткіша закономірність. Серед дев’яти перехрестя, де можна було виміряти тримісячну дохідність, середній прибуток становив 24,9%. Але лише три з дванадцяти перехрестя вижили повний рік, не зазнавши смертельного перехрестя, і серед цих трьох середній прибуток за 12 місяців становив 250%. Іншими словами, сигнал має достатньо добру історію за три місяці, але досягнення річної позначки без порушення було винятком, а не правилом.
Чи триватиме майбутній хрест — це питання на вгадування. Однак інший ринковий показник рухається в напрямку, який зазвичай асоціюється зі зростанням цін на криптовалюти.
Домінування USDT вимірює вартість усіх Tether у обігу як частку загальної ринкової вартості криптовалют. Зниження домінування USDT часто свідчить про поведінку, спрямовану на ризик: капітал перерозподіляється зі стейблкоїну, подібного до готівки, у bitcoin та інші криптовалюти. Але оскільки домінування — це співвідношення, воно може знижуватися й тоді, коли ризикові активи зростають швидше, ніж пропонування стейблкоїнів, навіть якщо ніхто насправді не виходить з USDT.
Історично коливання домінування USDT позначали значні зміни тренду BTC. Наприклад, рівень домінування сформував золотий хрест у листопаді минулого року, а потім різко зріс, коли BTC почав падати.
І цей відсоток зараз наближається до власного смертельного хреста: його 50-денна середня майже опуститься нижче 200-денної, показують дані TradingView. Трейдери зазвичай сприймають тривалий спад домінування USDT як сигнал на користь ризику, оскільки більша частка вартості крипторинку знаходиться поза стейблкоїнами.
У сукупності золотий хрест bitcoin і потенційний смертельний хрест USDT свідчать про посилення цінової моментуму в останній час, тоді як стейблкоїни займають меншу частку загального криптовалютного ринку.