Біл Акман каже, що інвестори повинні вибирати бізнеси, які здатні генерувати значну вартість протягом десятиліть, навіть під час тимчасових закриттів ринків. Акман заснував Pershing Square USA, Ltd. і є генеральним директором. Він обговорив цей підхід у подкаст-інтерв’ю з генеральним директором Norges Bank Investment Management Ніколаєм Тангеном, опублікованому в середу. Акман сказав, що чудова компанія повинна надавати інвесторам високу впевненість у тому, що через 10 або 20 років вони матимуть щось надзвичайно цінне, навіть якщо ринки будуть закриті протягом двох десятиліть.
Акман сказав, що привабливі бізнеси можуть походити з різних галузей. Акман порівняв бажані інвестиції з бізнесами, подібними до роялті або ренти, здатними до тривалого швидкого зростання без значних додаткових інвестицій. Акман сказав, що, можливо, 200–300 бізнесів відповідають стандарту справді великої компанії. Однак Акман зазначив, що менше компаній торгуються за цінами, які також роблять їх акції чудовими інвестиціями.
Акман рекомендував ретельно проаналізувати аргументи найсильнішого шорт-спекулянта, який висвітлює компанію, акції якої має інвестор. Акман сказав, що інвестори повинні оцінити, чи змінюють аргументи шорт-спекулянта інвестиційну концепцію чи їх можна систематично спростувати. Акман сказав, що успішне спростування кожного аргументу може посилити впевненість інвестора.
Pershing Square зберігає зосереджені інвестиції в Amazon.com Inc., Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Brookfield Corp., Uber Technologies Inc., Visa Inc. та Mastercard Inc. Акман сказав, що Pershing Square оцінює компанії на наявність тривалих конкурентних переваг і передбачуваного генерування готівки у довгостроковій перспективі. Акман сказав, що бізнеси повинні бути достатньо передбачуваними, щоб мати можливість впевнено оцінити їхню вартість протягом 10–20 років. Акман надає більшої ваги стійкості бізнесу, ніж короткостроковому прибутку. Акман уникне компаній, які сильно залежать від непередбачуваних зовнішніх факторів, таких як ціни на сировину, процентні ставки та регулювання. Акман сказав, що інвестори часто прагнуть до швидкого багатства, тоді як менеджери активів зазвичай віддають перевагу короткостроковим горизонтам замість довгострокової перспективи бізнесу, пов’язаної з Варреном Баффетом.
Акман знову інвестував у Netflix Inc. після втрати більше ніж 400 мільйонів доларів у 2022 році та продажу через занепокоєння щодо перспектив Netflix. Акман прогнозує щорічну норму прибутку «значно вище 20%». Зараз Акман описує Netflix як «вищо-зростаючу утиліту», посилаючись на відданих підписників, цінову потужність та постійний ріст прибутку. Акман позитивно оцінив останній квартал Netflix, незважаючи на зниження ціни акцій після публікації результатів. Netflix збільшив операційний прибуток за третій квартал на 37% до 4,46 мільярда доларів. Netflix спостерігав менше скасувань, незважаючи на підвищення цін.
Білл Акман ділиться критеріями довгострокових інвестицій для чудових акцій
BenzingaПоділитися
Короткий зміст
Біл Акман, засновник Pershing Square USA, Ltd., поділився своїми критеріями довгострокових інвестицій у недавньому подкасті. Він підкреслив, що чудові акції повинні залишатися цінними навіть якщо ринки закриються на 20 років, наводячи в якості прикладів Amazon, Microsoft та Netflix. Дані на ланцюгу підтверджують стійкість таких компаній. Акман шукає передбачуваний грошовий потік та довгострокові конкурентні переваги. Індекс страху та жадоби може коливатися, але міцні фундаментальні показники тривалий час залишаються незмінними.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.