Bernstein зберіг оцінку «Перевага» для Figure Technology Solutions Inc. (Nasdaq: FIGR) з цільовою ціною $67, що передбачає зростання більше ніж на 100% від поточного діапазону торгівлі акцій близько $31–$32.
Основні висновки:
- Bernstein зберіг оцінку «Перевага» для FIGR з цільовою ціною $67, що передбачає зростання більше ніж на 100% з діапазону приблизно $31–$32.
- Figure Technology Solutions повідомила про обсяги виданих кредитів за I квартал 2026 року у розмірі $2,9 млрд, що більше ніж у два рази більше, ніж рік до року, при цьому місячні обсяги перевищили $1 млрд у березні 2026 року.
- Figure Connect прогнозується, що обслуговуватиме 56% загального обсягу кредитів у 2026 році, оскільки FIGR має приблизно 75% ринкової частки на ринку токенізованої приватної кредитування на $17 млрд.
Аналіз акцій FIGR: цільова ціна $67 від Bernstein і що це означає для інвесторів Figure Technology
Аналітики з Bernstein опублікували цей нотат минулого місяця, знизивши цільову ціну до $72, зберігши при цьому бульошний рейтинг. Фірма описала приблизно 60% корекцію акцій, пов’язаних з криптовалютами, включаючи FIGR, як рідкісну можливість для покупки, спричинену тимчасовими геополітичними та настроєвими тисками, а не погіршенням фундаментальних показників.
У понеділок перспективи Bernstein були більш позитивними, оскільки аналітики зазначили, що Figure може мати зростання більше ніж на 100%. Figure Technology Solutions, раніше відома як Figure Technologies, була заснована у 2018 році Майком Кейні, співзасновником SoFi, та Джун Оу. Компанія з Рено, Невада, використовує власний блокчейн Provenance blockchain для надання кредитів, токенізації кредитних активів та функціонування Figure Connect — ринку, що з’єднує кредиторів із інституційним капіталом.
Компанія вийшла на Nasdaq у вересні 2025 року. З того часу Бернштейн та багато інших аналітиків опублікували серію все більш детальних записів щодо акцій. У жовтні 2025 року вони розпочали покриття з цільовою ціною $54. До січня 2026 року вони підвищили цільову ціну до $72 і назвали FIGR своєю найкращою ідеєю року.
Обсяги надання кредитів стабільно зростали. Bernstein зазначив, що місячний обсяг кредитів вперше перевищив $1 мільярд у березні 2026 року, досягнувши $1,2 мільярда, що на 33% більше, ніж місяцем раніше. Обсяги надання кредитів за I квартал 2026 року склали $2,9 мільярда, що більше ніж у два рази порівняно з тим самим періодом роком раніше, що ставить компанію на річний темп приблизно $12 мільярдів.
Bernstein прогнозує повний річний обсяг кредитів 2026 року на рівні $12,8 млрд, що на 53% більше, ніж у попередньому році. Лінії кредиту під нерухомість, як очікується, складуть близько $11,1 млрд з цієї загальної суми, а нові категорії, включаючи автокредити, позики для малих бізнесів та житлові транзитні позики, внесуть приблизно $1,7 млрд.
Figure Connect, токенізований ринок компанії tokenized, є центральним елементом цього прогнозу зростання. Bernstein очікує, що платформа обробить 56% загального обсягу в 2026 році, зростаючи з 46% у 2025 році. У четвертому кварталі 2025 року платформа обробила приблизно 54% обсягів. Figure має приблизно 75% ринкової частки на ринку токенізованого приватного кредиту в $17 млрд.
Доход збільшився на 48% за останні 12 місяців станом на березневу примітку. Bernstein прогнозує середньорічний темп зростання EBITDA на 48% з 2025 по 2027 рік, застосовуючи мультиплікатор EV/EBITDA 2027 року 25x для отримання цілі у $67.
Результати за Q4 2025, опубліковані у лютому, показали зростання прибутку на 156% і виручку майже на $160 мільйонів. У понеділок Bernstein підтвердила рейтинг «Outperform» і встановила цільову ціну для Figure на $67. Акції FIGR зросли на 6,9% за останній місяць і впали на 5% за останні п’ять торгівельних сесій.
Інші аналітики більш обережні. Mizuho знизила цільову ціну з $55 до $45 26 березня, зберігши рейтинг «перевищити ринок». Bank of America знизила рейтинг акцій до «під ринком» у лютому з цільовою ціною $42. Needham знизила цільову ціну з $71 до $55, але зберегла рейтинг «купити». Piper Sandler підвищила цільову ціну до $75 з рейтингом «переважити» у січні.
З 11 аналітиків, яких відстежує Marketbeat, двоє оцінюють акцію як сильний купівельний інструмент, п’ять — як купівельний, один — зберігає, а три виставили рейтинг «продаж». Середня цільова ціна становить 53,75 долара США. Це зараз нижче, ніж поточна цільова ціна в 67 доларів США аналітика Bernstein.
Статистика Marketbeat показує, що інституційні інвестори узяли невеликі нові позиції. Wells Fargo збільшив свою стейк на 3,5% у IV кварталі 2025 року до 18 429 акцій. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management та Flagship Harbor Advisors кожен утворив нові позиції в цей самий квартал.
Акції FIGR торгувалися у діапазоні від $31 до $34 на початку квітня 2026 року, що на 24% менше, ніж на початок року, і приблизно на 60% нижче, ніж їхній 52-тижневий максимум.