Bernstein зберігає рейтинг «Outperform» для Robinhood з цільовою ціною $160, посилаючись на розширення в сфері токенізації та інфраструктури біржі Bernstein підтвердила рейтинг «Outperform» для Robinhood Markets та зберегла цільову ціну у $160, вважаючи, що компанія трансформується з роздрібного брокера в ширшого гравця в сфері крипто- та фінансової інфраструктури. Чому Bernstein оптимістична: - Розширення за межами торгівлі: Bernstein звернула увагу на недавні крипто-ініціативи Robinhood — зокрема Robinhood Chain, токенізовані акції, інтеграцію з Bitstamp та Robinhood Earn — як драйвери, що відкривають нові джерела доходу поза основною торгівлею. - Інфраструктурна стратегія: Компанія вважає ці продукти доповненням до зміни в бік фінансової інфраструктури, яка дозволяє Robinhood отримувати більшу частку економіки транзакцій самостійно, а не залежати від третіх сторін. Ключові показники: - Ціна акцій та потенційний приріст: Акції Robinhood закрилися на рівні $89,84 у середу, що Bernstein використала для розрахунку приблизно 78% потенційного зростання до цільової ціни $160. Після падіння на 3,6% до $86,60 у четвер цільова ціна вказує на приблизно 85% потенційного зростання. - Robinhood Chain: З моменту запуску блокчейн обробив понад $12 млрд обсягу децентралізованих бірж та завершив понад 150 мільйонів транзакцій. - Robinhood Earn: Депозити клієнтів перевищили $200 млн. - Токенізовані американські акції: Доступні через Robinhood Wallet більше ніж у 120 країнах, розширюючи охоплення за межами додатка брокера. - Rothera exchange: Діє з червня, Rothera обробив понад 3,5 млрд контрактів загалом (2,1 млрд у другому кварталі), згенерував $17 млн доходу у другому кварталі та зараз є третьою за розміром біржею прогнозних ринків у США. Прогнозні ринки та перспективи доходу: Bernstein раніше вказувала на прогнозні ринки як на один із найшвидшо зростаючих сегментів Robinhood — особливо під час Чемпіонату світу з футболу. Компанія прогнозує, що прогнозні ринки можуть зрости з оцінки $150 млн у 2025 році до близько $586 млн у 2026 році, вважаючи, що цей сегмент може значно внести до транзакційного та загального доходу компанії. Стратегичний контекст: Bernstein розглядає кроки Robinhood разом із такими конкурентами, як Coinbase та DraftKings, зазначаючи загальну галузеву тенденцію: вертикальна інтеграція брокерської, біржової та клерингової функцій надає платформам більшу частку доходу від виконання та клерингу. Продуктовий портфель Robinhood — Robinhood Chain, Bitstamp, Robinhood Earn та токенізовані акції — робить її ближчою до фінансової інфраструктурної компанії, ніж до чисто крипто-брокерського додатка. Ризики, визначені Bernstein: - Оплата за поток замовлень (PFOF): Зміни в цьому моделю можуть суттєво вплинути на економіку брокерської діяльності Robinhood. - Регуляторна невизначеність: США ще не визначили чіткого регулювання цифрових активів; погляд SEC та можлива переоцінка токенів як цінних паперів створюють ризики зниження. - Ринок на початковому етапі: Токенізація та нові крипто-продукти все ще є новими; майбутні регуляторні чи ринкові зміни можуть сповити їх запуск та прийняття. Висновок: Незважаючи на регуляторні та модельні ризики, Bernstein вважає, що розширення інфраструктури біржы Robinhood та зростання портфеля токенізованих продуктів виправдовують продовження оптимізму, зберегши рейтинг «Outperform» та незмінну цільову ціну у $160.
Bernstein зберігає оцінку «Перевага» для Robinhood з цільовою ціною $160 на тлі розширення в криптовалюті
ChainGPTПоділитися
Короткий зміст
Bernstein зберігає оцінку «Outperform» для Robinhood з цільовою ціною $160, посилаючись на дані ланцюга, які свідчать про зростання криптовалютної інфраструктури, токенізації та прогнозних ринків. Robinhood Chain, токенізовані акції та Rothera є ключовими джерелами доходу. Акції закрилися на рівні $89,84, що дає 78% потенційного зростання. Rothera обробив 3,5 мільярда контрактів і отримав $17 мільйонів у другому кварталі. Прогнозні ринки можуть досягти $586 мільйонів у 2026 році. Ризики включають регулювання та ранній етап токенізації.
Джерело:Показати оригінал
Відмова від відповідальності: Інформація на цій сторінці може бути отримана від третіх осіб і не обов'язково відображає погляди або думки KuCoin. Цей контент надається лише для загального інформування, без будь-яких запевнень або гарантій, а також не може розглядатися як фінансова або інвестиційна порада. KuCoin не несе відповідальності за будь-які помилки або упущення, а також за будь-які результати, отримані в результаті використання цієї інформації.
Інвестиції в цифрові активи можуть бути ризикованими. Будь ласка, ретельно оцініть ризики продукту та свою толерантність до ризику, виходячи з ваших власних фінансових обставин. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання та Розкриття інформації про ризики.