Аналітики з дослідницької та брокерської фірми Bernstein зберігають рейтинг «Перевага над ринком» для Circle Internet Group (CRCL) з цільовою ціною 190 доларів США, зазначаючи, що... 222 мільйони доларів США попередній продаж токенів ARC та стабільний готівковий надлишок долара можуть компенсувати зниження процентного доходу.
За даними The Block, ціна акцій Circle на закритті в понеділок становила 131,76 долара США. CRCL price page Цільова ціна від Bernstein означає приблизно 44% потенційного зростання від цього рівня.
У вівторок аналітична команда під керівництвом Гаутама Чхугані в звіті для клієнтів зазначила, що ця угоду ARC (розрахована за повністю розведеною вартістю мережі) надає Circle короткострокову буферну підтримку, оскільки дохід від резервів Circle знизився на 11% у порівнянні з попереднім періодом через зниження процентних ставок, а скоригований EBITDA склав 151 мільйон доларів США, що на 10% вище, ніж очікувалося.
Аналітики зазначили, що дохід за перший квартал склав 694 мільйони доларів США, що на 4% нижче очікувань, головним чином через зниження доходів від резервів, але вказали, що сильний ріст відкоригованого EBITDA та стабільний контроль витрат підтримали короткострокову фінансову видимість.
Обсяг поставок USDC за перший квартал досяг 77 млрд доларів США, що на 28% більше, ніж у попередній період, і на 2% більше, ніж у попередньому кварталі. Бернштейн зазначив, що, незважаючи на те, що весь криптовалютний ринок знизився приблизно на 40% з жовтня 2025 року, залишки USDC на платформі Circle зросли до 13,7 млрд доларів США, що становить 18% від загального обсягу поставок.
Згідно з цим звітом, інфраструктура та мережа розподілу Circle продовжують розширюватися: станом на 7 травня річний обсяг транзакцій мережі Circle Payments наблизився до 10 мільярдів доларів США, до неї приєдналися 136 фінансових установ. Іншими варто відзначити партнерства з Meta, DoorDash та Kyriba.
Бернштейн також підкреслив повідомлення про майбутнє запуск Layer 1 блокчейну Circle Arc. На тестнеті Arc обробив понад 244 мільйони транзакцій і підтримував 1,6 мільйона унікальних гаманців. Аналітики зазначили, що технологічний стек «агентів» Arc, зокрема відкритий стандарт x402 для мікроплатежів між машинами, дозволяє USDC отримувати інформацію про платежі для програмних агентів на основі штучного інтелекту.
Перспективи та рейтинг
Звіт зазначає, що прогнози результатів Circle за фінансовий рік 2026 залишаються незмінними: очікується, що обсяг USDC зростатиме зі швидкістю 40% річних, а нерухомий дохід складе від 150 до 170 мільйонів доларів США. Поточні прогнози не враховують фінансовий вплив попереднього продажу токенів ARC на суму 222 мільйони доларів США, зазначає Bernstein, і цей дохід буде зарахований як інший дохід при поставці токенів.
Бернштейн підтвердив свій рейтинг «перевищити ринок», вважаючи, що зростання початкової пропозиції USDC та збільшення доходів від комісій за блокчейн-операції компенсують чутливість до скорочення процентних ставок у короткостроковій перспективі. Фірма зазначила, що USDC зараз становить понад 99% усіх глобальних розрахунків агентських платежів на основі протоколу x402.
Гаутам Чхугані має довгі позиції з кількома криптовалютами. Протягом останніх 12 місяців деякі пов’язані компанії Bernstein отримували винагороду за надання інвестиційних та неінвестиційних банківських послуг Circle.